金銀分析11月10日

2021-11-11

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析11月10日

市場關注通膨擔憂情緒 黃金價格上漲 2.8 美元

昨日回顧

原油價格連續第四日收高，係因通膨擔憂情緒和利率預期仍是焦點。週一有許多 Fed 官員發表談話，總體來說，基調尚算溫和，因為 Fed 主席鮑爾和副主席克拉里達都重申要到 2022 年晚期或 2023 年才可能升息。黃金價格上漲 2.8 美元或近 0.2%，收每盎司 1830.80 美元，登 9 月 3 日以來最高點，但盤中低點達 1821 美元。白銀價格下跌 22 美分或 0.9%，收每盎司 24.318 美元。美國 10 月躉售價格再次上升，10 月份生產者物價指數 (PPI) 上升 0.6%，顯見，這數十年來最大的通膨漲勢絲毫沒有近期內消散的跡象。

美股盤後

週二美國公部 10 月生產者物價指數 (PPI) 符合預期，10 年期美債殖利率大跌至 7 週以來最低，銀行股隨之走跌，特斯拉崩落近 12%，科技股表現黯淡，終場美股四大指數自歷史高位回落，道瓊跌逾 100 點，結束 2017 年 10 月以來最綿長的連漲紀錄。經濟數據面，美國公布 10 月生產者物價指數 (PPI) 年增 8.6%，維持於近 11 年高點，意味著供應鏈瓶頸持續，加劇市場對通膨壓力的擔憂。美國通過 1.2 兆美元基礎建設法案後，拜登政府週二宣布，將斥資 40 億美元升級老化的美國港口、內陸水道以及其他符合條件的設施，以解決當前供應鏈問題。美國總統拜登還傳出與 Walmart、UPS、聯邦快遞 (FedEx) 和 Target 執行長談話，討論緩解供應鏈瓶頸的問題。美股道瓊指數下跌 112.24 點，或 0.31%，收 36,319.98 點。那斯達克指數下跌 95.81 點，或 0.6%，收 15,886.54 點。標普 500 指數下跌 16.45 點，或 0.35%，收 4,685.25 點。費城半導體指數下跌 2.8 點，或 0.07%，收 3,800.6 點。

基本分析

美元對一籃子貨幣周二 (9 日) 震盪走低，當日公布的 10 月生產者價格指數 (PPI) 漲幅仍大，投資人靜待周三出爐的 10 月消費者物價指數 (CPI)，判斷物價漲勢是否加速。追蹤美元兌六種主要貨幣走勢的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.11%，報 93.948，上周五一度觸及 15 個月高點。美國勞工部公布，10 月 PPI 較去年同期上漲 8.6%，增幅和 9 月相同，且略低於市場預期，但仍是近 11 年來最大增幅。美元指數報 93.9723。

油價動向

週二交易，原油價格上漲至 2 週來最高點，談論美國戰略石油儲備 (SPR) 是否釋出原油，這一點凸顯了供應短缺。美國能源資訊署 (EIA) 週二公布月報，估計自 2020 年第三季以來，全球原油消費量已經連續 5 季超過原油生產量。EIA 預期，到今年年底全球原油需求量將超越全球供應量，但全球石油庫存將於 2022 年開始增加，因為 OPEC + 和美國增產推動，加上石油需求成長放緩。EIA 將 2022 年美國石油產量預測上調 1.4% 至 1190 萬桶 / 日。EIA 週三將公布美國原油供應報告，其中含有庫欣庫存數據。貿易團體 API 週二稍晚公布，上週美國原油庫存下降 250 萬桶、汽油庫存下降 55.2 萬桶、蒸餾油庫存增加 57.3 萬桶。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

21:30 美國10月未季調CPI年率

21:30 美國10月季調後CPI月率、美國至11月6日當周初請失業金人數

23:00 美國9月批發銷售月率

23:30 美國至11月5日當周EIA原油庫存

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至11月10日持倉量為975.41噸，較上日持平，本月止淨減持6.73噸。主要央行上周暗示短期內利率將維持在低位，提振了非孽息黃金的吸引力，並扶助金價錄得8月底以來的最佳單周表現。另外，美國勞動力市場吃緊以及全球供應鏈混亂，可能導致週三公佈的美國消費者物價指數(CPI)升至高位。週二，美國勞工部表示，繼9月份上漲0.5%之後，10月份生產者價格指數(PPI)上漲0.6%，符合經濟學家的預期。週二，因投資者等待定於本周晚些時候公佈的美國通脹數據，10年期美債收益率下滑至1.4271%，美元指數小幅走低，令黃金對其他貨幣持有者而言價格更低；日內金價上漲0.42%，攀升至9月初以來最高水準1832.59美元，尾盤現貨黃金收報1831.68美元/盎司。