環球分析3月17日

2022-03-17

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析3月17日

Fed 宣布升息黃金周三下跌

昨日回顧

俄烏談判似乎有進展，加上較高的美債殖利率打壓黃金魅力，黃金周三收低，收盤後由於美國聯準會 (Fed) 宣布啟動 2018 年以來首次升息以打擊通膨，黃金電子盤交易續跌，一度跌破 1900 美元整數關卡。黃金價格收盤下跌 20.50 美元或 1.1%，收每盎司 1909.20 美元，是交易最熱絡期貨 2 月 28 日以來最低價。Fed 周三宣布升息 25 個基點 (1 碼)，聯邦基金利率目標區間調升到 0.25% 至 0.50%，利率預測點陣圖顯示，今年還有六次升息。Fed 主席鮑爾暗示，最快 5 月開始縮減資產負債表。Fed 宣布決議後，美股一度下挫，但隨著主席鮑爾在會後記者會中駁斥經濟衰退的可能性，股市迅速站穩反彈，道瓊收高逾 500 點。鮑爾在會中重申，美國經濟成長穩定，鮮少有跡象顯示景氣短期內會大幅降溫，而且明年經濟衰退的機率並未特別高。

美股盤後

美股周三開高走高，聯準會 (Fed) 公布最新政策結果，睽違三年多來首度升息，道瓊和標普 500 指數盤中一度震盪翻黑，隨後急遽拉升，四大指數終場全數收高，道瓊漲逾 500 點，那指和標普各漲 3.8% 和 2.2%，費半強彈逾 5%。連續兩天的聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議結束後，Fed 公布貨幣政策結果與經濟預測，宣布將聯邦基金利率目標區間上調 25 個基點至 0.25% 至 0.50%，一如市場預期，並預測今年底基準利率升至 1.9%，代表今年剩餘六次的 FOMC 會議都將升息，明年預期再升息三次。經濟數據部分，美國公布 2 月零售銷售月增 0.3%，較 1 月顯著放緩，較高的食品和能源價格拖累消費者支出，不過隨著確診數大幅減少，支出已漸漸從商品轉向服務。美股道瓊指數上漲 518.76 點，或 1.55%，收 34,063.10 點。標普 500 指數上漲 95.41 點，或 2.24%，收 4,357.86 點。那斯達克綜合指數上漲 487.93 點，或 3.77%，收 13,436.55 點。費城半導體指數上漲 159.83 點，或 5.03%，收 3,340.06 點。

基本分析

聯準會 (Fed) 週三公布利率會議決策，一如預期升息 1 碼，以抑制居高不下的通膨，美元兌一籃子主要貨幣走軟，歐元和英鎊走升。追蹤美元兌六種主要貨幣走勢的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.5%，徘徊在 98 附近。自 2 月 24 日俄烏戰爭爆發以來美元指數漲幅已達 3%，自 5 月以來已上漲 10%，但週三單日跌幅一度高達 0.6%。

聯準會聲明強硬，理應對美元有利，但美元指數走跌令人訝異，這可能反映聯準會決策沒有超乎市場預期。聯準會 (Fed) 週三宣布升息 1 碼，睽違 3 年多來首次升息，並預測今年剩餘 6 次利率會議都會升息，符合市場的升息預期。除了美國聯準會外，本週英國央行和日本央行的貨幣政策備受關注，市場預計英國央行週四將再升息 25 個基點，日本央行週五則將維持超寬鬆貨幣政策。美元指數報 98.4806。

油價動向

原油價格周三下跌，WTI 原油和 Brent 原油均收在每桶 100 美元下方，係因美官方數據顯示，美國原油供應量 3 周來首見上升，且交易者擔心高燃料價格會導致需求下降。交易者也持續關注俄烏戰爭發展，並衡量北京當局支持中國經濟的承諾。WTI 原油價格下跌 1.40 元或近 1.5%，收每桶 95.04 美元，為最近月 WTI 原油自 2 月 25 日以來最低收盤價。國際能源署 (IEA) 周三公布月報，除非主要產油國增加產量，否則俄羅斯入侵烏克蘭與隨之而來的制裁手段對供應造成衝擊，將令全球經濟承壓，並使石油市場陷入短缺。IEA 表示，自下個月起，300 萬桶 / 日的俄羅斯原油和產品恐自全球市場銷聲匿跡。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

20:00 英國央行公佈利率決議和會議紀要

20:30 美國至3月12日當周初請失業金人數

20:30 美國2月新屋開工總數年化

20:30 美國2月營建許可總數

20:30 美國3月費城聯儲製造業指數

21:15 美國2月工業產出月率

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至03月17日持倉量為1070.53噸，較上日增持8.70噸，本月止淨增持41.51噸。美聯儲自2018年以來首次上調短期利率，高通脹迫使這家央行撤回了在大流行時期採取的特別支持措施。美聯儲將基準聯邦基金利率上調0.25%至0.25% - 0.50%的目標區間。美聯儲還指出，面對烏克蘭戰爭，經濟前景仍然“高度不確定”。這條路徑比美聯儲上一次輪(從去年12月開始)的預測更為激進，當時它只預測2022年總共加息三次。制定政策的聯邦公開市場委員會(FOMC)發佈的預測顯示，美聯儲今年有可能再加息六次。這意味著今年年底的利率將比去年高出1.75%。美聯儲公佈利率決議之後，美國國債收益率跳漲，金價一度下跌1.2%，至1894.88美元，美元震盪走低，黃金則先抑後揚。週三金價上漲或0.44%，日內最高觸及1929.39美元，尾盤現貨黃金收報1925.95美元/盎司。。