環球分析5月6日

2022-05-06

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析5月6日

美元美債殖利率上揚黃金期貨收高

昨日回顧

美股周四回吐前一日聯準會 (Fed) 決議後的漲幅並暴跌，黃金期貨收高，但因美元、美債殖利率均上揚，漲幅受到抑制。黃金期貨價格收盤上漲 6.9 美元或 0.4%，報每盎司 1875.70 美元。Fed 主席鮑爾周三表示未考慮一口氣升 3 碼之後，股市大漲，但周四豬羊變色，美股暴跌，市場似乎突然意識到，Fed 積極打擊通膨的方向並未改變。投資人消化 Fed 貨幣緊縮影響的同時，美債殖利率和美元周四雙雙勁揚。10 年期美債殖利率突破 3%，ICE 美元指數 (DXY) 大漲 1.3%。經濟數據低迷也為黃金提供助力。美國周四公布，上周首次請領失業救濟金人數增加 1.9 萬人，達到 20 萬人，第 1 季生產力折合年率下滑 7.5%，寫下 1947 年以來最大降幅，單位勞動力成本年增 11.6%

美股盤後

聯準會自 2000 年以來最大一次升息後，反彈曇花一現，華爾街週四 (5 日) 擔憂在經濟衰退威脅下，聯準會難以抑制惡化的通膨，恐慌指數 VIX 驚漲逾 22%，美元走高，股市和債市迎來又一波拋售潮。全球主要央行大緊縮時代來臨，英國央行週四升息一碼，由 0.75% 上調至 1％，寫下連續四次升息紀錄，此前，美國聯準會週三如預期升息 2 碼，宣布 6 月份開始縮表，主席鮑爾明示 6 月及 7 月的會議都應各升息 2 碼。聯準會前副主席克拉里達表示，聯準會至少要將利率調升至 3.5%，才能控制飆升的通膨。美股道瓊指數暴跌 1,063.09 點，或 3.12%，收 32,997.97 點。那斯達克指數暴跌 647.16 點，或 4.99%，收 12,317.69 點。標普 500 指數暴跌 153.3 點，或 3.56%，收 4,146.87 點。費城半導體指數暴跌 158.3 點，或 5.00%，收 3,005.5 點。

基本分析

因聯準會 (Fed) 收緊政策程度較全球央行同業積極，加上股市拋售削弱風險胃納，提振避險買盤，美元指數周四反彈近 1%，英國央行 (BOE) 鴿派前景拖累英鎊重貶逾 2%，創 2 年新低。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 大漲 0.97%，報 103.58，盤中一度漲逾 1% 至近 104，創 2002 年 12 月以來最高，隨後小幅回落。美國周四公布上周初領失業金人數升至逾 2 個月高點，與勞動力市場吃緊和薪資水平上揚情況相符，可能使高通膨繼續維持一段時間。美元指數報 103.5637。

油價動向

原油期貨價格周四小幅收高，係因歐盟往俄羅斯原油進口禁令更邁進一步。同時，天然氣價格跳漲，收在 13 年以上的最高點。WTI 原油期貨價格上漲 45 美分或 0.4%，收每桶 108.26 美元。在歐盟周三公布 6 個月內逐步禁止俄羅斯原油進口的計畫後，原油上漲動力增加，但因美股拋售潮激起美元上漲，縮限上漲空間。美元走強不利於美元計價的大宗商品，因大宗商品價格會上升，削減使用其他貨幣的買家購買力道。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

20:30 加拿大4月就業人數

20:30 美國4月非農就業人口、失業率

21:15 美聯儲威廉姆斯發表講話

23:00 英國央行委員滕雷羅發表講話

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至05月06日持倉量為1084.98噸，較上日減持4.06噸，本月止淨減持9.57噸。美聯儲週三將指標隔夜拆借利率上調50個基點，為22年來的最大升幅，而美聯儲主席鮑威爾補充稱，美聯儲不考慮未來加息75個基點。但市場再次消化加息75點的預期。美國利率期貨價格顯示，美聯儲6月加息75個基點的可能性為75%，芝商所(CME)美聯儲觀察工具認為有83%的可能性。數據顯示，美國上周初請失業金人數增加1.9萬人，至20萬人。美國第一季度生產率按年率計算下降了7.5%，為1947年以來的最大降幅。第一季度單位勞動力成本同比增長11.6%。而初請失業金人數維持在與勞動力市場趨緊相一致的水準。任何經濟復蘇的跡象都會降低對避險金屬的需求。隨著市場預期美聯儲將激進加息，美國股市大幅下跌，完全抹去了前一交易日的漲幅，推動避險資金流入提振，美元指數上漲1%，盤中一度逼近104關口；10年期美國國債收益率上漲逾3%，抑制了海外買家對黃金的胃口。週四，金價回吐了此前超1%的漲幅，日內最高觸及1909.63美元/盎司，最低觸及1872.32美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1876.94元/盎司。