環球分析6月26日

2023-06-26

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析6月26日

衰退擔憂浮現黃金周五獲得支撐小幅上漲

昨日回顧

黃金周五獲得支撐小幅上漲，中止連三日下跌，但本周仍累計挫跌 2.1%，為 2 月以來最差單周表現，其他貴金屬周線也普遍下滑。黃金期貨收盤上漲 5.90 美元或 0.3%，報每盎司 1929.60 美元。英國、瑞士、挪威、土耳其央行周四接力升息，美國方面，聯準會 (Fed) 主席暗示今年可能還有兩次升息。黃金雖然是規避通膨風險的工具，但因本身不孳息，在高利率環境下，持有黃金的機會成本相對增加，是本周下跌的主因。然而，黃金周五獲得支撐，因為多國央行的激進升息，似乎正讓全球經濟冷卻。

美股盤後

聯準會主席鮑爾堅定鷹派立場，經濟衰退擔憂湧現，美股週五收低，比特幣創下一年來新高，區塊鏈股走升，科技股領跌，那指收挫 1.01%。標普週跌約 1.4%，結束連續五週升勢。那指週跌 1.4%，結束連續第八週的漲勢，創自 3 月份以來最差的單週表現，道瓊週跌近 1.7%，連三週升勢戛然而止。下週即將迎來關鍵數據，提供投資人判斷聯準會抑制利率方面的進展。下週四將公布美國第一季國內生產毛額 (GDP) 最新數據，聯準會首選的通膨指標，即個人消費支出指數 (PCE) 將於下週五公布。美股道瓊指數下跌 219.28 點，或 0.65%，收 33,727.43 點。那斯達克指數下跌 138.09 點，或 1.01%，收 13,492.52 點。標普 500 指數下跌 33.56 點，或 0.77%，收 4,348.33 點。費城半導體指數下跌 63.16 點，或 1.77%，收 3,506.71 點。

基本分析

全球各地商業活動表現慘澹，令風險情緒惡化，加上各國央行的鷹派言論使風險貨幣承壓，美元指數周五上揚，周線止步連三黑，反觀澳幣本周重貶近 3%，單周表現是去年 8 月以來最糟。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.48%，至 102.88，本周升約 0.6%，終止連續三周下滑態勢。周五公布數據顯示，在服務業成長放緩和製造業萎縮加劇之下，美國 6 月 Markit 綜合採購經理人指數 (PMI) 創 3 個月新低，但仍處在擴張區間。整體而言，人們對聯準會 (Fed) 過去一年大幅升息可能引發經濟衰退感到擔憂，但 Q2 美國經濟仍在擴張。美元指數報 102.8600。

油價動向

原油周五收低且本周下跌，係因本周全球央行升息，加劇市場對經濟急劇放緩的擔憂。西德州中質原油 (WTI) 期貨價格下跌 35 美分或 0.5%，收每桶 69.16 美元，本周下跌 3.9%。周四原油價格大跌，係因多國央行升息。英國央行 (BOE) 升息 2 碼，讓大部分預期僅升 1 碼的經濟學家感到意外。挪威央行同日升息 2 碼，並警告短期內可能進一步升息。瑞士央行也調升利率，土耳其央行更一改寬鬆立場，一口氣猛升 26 碼。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

18:00 英國6月CBI零售銷售預期指數

22:30 美國6月達拉斯聯儲製造業指數

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至06月24日持倉量為927.10噸，較上日減持2.60噸，本月止淨減持12.46噸。英國、瑞士、挪威和土耳其的央行週四都上調了利率，而在過去一周，美聯儲已發出信號稱，今年晚些時候還將加息兩次。旨在抑制通脹的加息引發了投資者對全球經濟衰退的擔憂，並促使投資者轉向安全資產，這在一定程度上削弱了對黃金的需求。6月份標普全球製造業、服務業和綜合採購經理人指數(PMI)報告顯示，全球範圍內，尤其是美國的數據顯示，商業和製造業活動正在惡化；美國20 -10年期國債收益率曲線倒掛程度加深多達10個基點，表明市場參與者正在消化美國經濟衰退的預期。這打擊了華爾街的市場情緒，美國三大股指下跌0.64%至1.13%。正如全球股市大幅下跌所顯示的那樣，投資者情緒開始惡化，在經歷了黃金“殘酷的一周”後，金價似乎正在找到底部，但投資者對黃金缺乏信心，週五黃金小幅收高，日內金價最高觸及1937.04美元/盎司，最低觸及1910.00美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1919.41美元/盎司。