金銀分析05月03日

2021-05-04

英皇金融集团金汇即发NM23: 金银分析2021年05月03日

美国公债殖利率走强黄金价格小幅下滑

昨日回顾

周五交易，受美国公债殖利率走强的影响，黄金价格小幅下滑，本周收低，但本月仍创下今年首月收涨。由于数个相互冲突的因素，包括通膨、美元和美国 USD，黄金经历了充满挑战的一周，且一直在找方向。黄金价格下跌 60 美分或近 0.03%，收每盎司 1767.70 美元。根据交易最活跃契约，本周黄金下跌 0.6%，但本月涨幅约 3%，为今年迄今首次单月收高。白银本州收低约 0.8%，但本月上涨 5.5%。周五 10 年期公债殖利率在 1.629%，本周上升，但本月下降。公债殖利率上升对黄金价格来说是阻力，因为会推升持有不孳息的黄金之机会成本。

美股盘后

周五美国祭出印度旅行禁令、联准会官员放鹰，科技股获利回吐，能源、晶片股成重灾区，四大指数齐跌，道琼收黑逾 180 点，费半大跌近 3%，联电 ADR 重挫。标普 4 月份涨幅超过 5%，连续第三个月走扬，今年迄今标普涨幅达 11%，道琼本月涨幅约 2.7%，那指月涨 5.4%。达拉斯联邦储备银行总裁卡普兰周五对美国金融市场失衡提出警告，直言 Fed 尽早开始讨论调整量化宽松 (QE) 是适当的。美股道琼指数下跌 185.51 点，或 0.54%，收 33,874.85 点。标普 500 指数下跌 30.30 点，或 0.72%，收 4,181.17 点。那斯达克指数下跌 119.86 点，或 0.85%，收 13,962.68 点。费城半导体指数下跌 93.50 点，或 2.92%，收 3,108.99 点。

基本分析

周五美元指数上涨 0.7%，主因于美国个人收入创 1946 年来最大增幅，通膨率上升以及商业活动指标超出预期使美元出现短暂反弹，比特币在 24 小时内飙涨逾 7%，站回 5.6 万美元大关。追踪美元兑一篮子货币走势的 ICE 美元指数 (DXY) 力挽狂澜，周五上涨 0.73% 以 91.30 作收，将四月跌幅收敛至 2.1%，但仍是去年 12 月以来最大单月跌幅。周五的数据显示，3 月美国消费者支出反弹 4.2%，收入成长 21.1%，主因于家庭从政府获得额外疫情救济金，从而支撑美元。这也使核心个人消费支出 (PCE) 指数上升 0.4%。此外，在政府多项刺激政策推动下，美国第一季经济成长达 6.4%，今年有望成为近 40 年来最强劲表现的一年。

油价动向

周五交易，由于一些与全球经济前景相关的担忧情绪，原油价格收低，但本周和本月油价均收高，系因开发中国家的能源需求回升。OPEC+ 提早一日在本周二召开会议，并决定维持 5 月至 7 月逐步调升产量的决议。根据中国国家统计局周五公布的数据，中国官方制造业采购经理人指数 (PMI) 4 月份自前月的 51.9 下降至 51.1，虽然远低于分析师的预期中值 51.6，但仍守在 50 以上，意味着产业活动扩张。属据显示，欧元区经济 2021 年初连续第二个月萎缩，仅入一年来第二次技术衰退。美国经济数据强劲，包括 3 月份消费者支出增加 4.2%，且未来几个月全球经济活动预期增强，有助于提振 4 月份的原油价格。

※ 参考资料：英皇金汇即发网站新闻 www.nm23.com

今日公布的经济资料

21:45 美国4月Markit制造业PMI终值

22:00 美国4月ISM制造业PMI

22:00 美国3月营建支出月率(%)。

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至05月01日持仓量为1017.04吨，较上日持平，上月止净减持20.46 吨。因多个美国经济资料的向好表现令黄金施压，以及美元走强，令黄金对持有其他货币的买家更加昂贵；月底到来之际，投资者们多选择获利了结；周五现货黄金小幅下跌，现货金价最终报收1768.28美元/盎司。不过，上月金价上涨约3.6%，这是今年以来的首次月度上涨；现货钯金首次突破每盎司3000美元关口，因人们担心这种用于在汽车排气管中减少污染排放的金属会出现短缺。短期黄金市场下行有支撑，但市场多头不够强势，因月底到来投资者们调整投资组合。