金银分析05月06日

2021-05-07

英皇金融集团金汇即发NM23: 金银分析2021年05月06日

美财长叶伦澄清加息言论黄金价格收高

昨日回顾

周三交易，黄金价格收高，此前一日甫因美财长叶伦暗示升息以防经济过热的评论而令市场看跌。然而，叶伦随即在执行长高峰会上澄清其言论，称她并非预测也不是向 Fed 建议升息，还表示她不认为通膨会在后疫情经济复苏时期成为持续性的问题。债券殖利率上升会挫伤不孳息的黄金价格，美元走涨也会抑制海外买家对美元计价的黄金需求。然而，叶伦澄清后，没有让黄金价格向上突破 1800 美元关卡，这个阻力位非常强劲。过去几个月，黄金市场一直处于区间震荡，市场担心股市会遭进一步抛售，这对黄金构成了沉重压力，在短期大幅回调期间，黄金与股票市场的关联日益紧密。黄金价格上涨 8.30 美元或近 0.5%，收每盎司 1784.30 美元。周三经济数据方面，ADP 公布，4 月份美国企业开出 74.2 万个新职缺，为 7 个月来最多的一次。该数据公布后，黄金立即走跌，但随后又快速攀升。周五将公布更重要的美国非农就业报告。

美股盘后

周三联准会官员竞相接力淡化通膨和升息担忧，美中将评估第一阶段贸易协议，强劲财报和经济乐观情绪，促使道琼刷下历史新高纪录。叶伦周二受访时提到，为了防止经济过热，可能需要升息，通膨隐忧余波荡漾，彭博大宗商品现货指数创 2011 年来最高，衡量通膨预期的美 5 年期损益平衡通膨率升破 2.7%，创 2008 年 7 月以来新高。Fed 官员周三竞相跳出齐力灭火，Fed 副主席克拉里达周三重申，美国经济距离实现 Fed 目标还有很长的路要走。明年 FOMC 轮值票委、克利夫兰联准银行 (Fed) 总裁梅斯特称，2021 年的通膨不会导致联准会升息。七大工业国集团 (G7) 外交部长周三发表会后联合声明，抨击中国和俄罗斯企图破坏民主，透过经济影响力施压他国，还表达对台湾和乌克兰的支持，强调台海和平稳定，台湾有权参与 WHO 等国际组织。此外，G7 还计画与产业界合作，扩大平价新冠疫苗生产。美股道琼指数上涨 97.31 点，或 0.29%，收 34,230.34 点。标普 500 指数上涨 2.93 点，或 0.07%，收 4,167.59 点。那斯达克指数下跌 51.08 点，或 0.37%，收 13,582.43 点。费城半导体指数上涨 18.57 点，或 0.61%，收 3,042.88 点。

基本分析

美元周三从两周高点回落，因美国公债殖利率下滑、美国「小非农」和非制造业指数双双逊于预期，且多名联准会 (Fed) 官员重申超宽松政策立场不变。市场关注英国央行 (BOE) 决策和苏格兰选举，英镑微升。大宗商品货币反弹，狗狗币再度改写新高。追踪美元兑六种主要货币走势的 ICE 美元指数 (DXY) 纽约尾盘报 91.39，盘中一度升至 91.436，是 4 月 19 日来最高。美国周三公布两项数据皆逊于市场所料。有小非农之称的 ADP 就业报告显示，4 月民间新聘 74.2 万名员工，为七个月来最大增幅，但市场预估值为 80 万。另外，美国供给管理协会 (ISM) 的 4 月非制造业指数从 3 月历史高点下滑，反映市场需求激增，却受到供给限制。

油价动向

周三交易，原油收盘错综，WTI 原油期货价格收低，但 Brent 原油期货小幅收高。尽管美国上周原油供应出现 1 月以来最大下降数据，但交易者仍重新评估石油需求前景。由于市场预期欧美经济复苏将带动更高的石油需求，激励原油周三早盘走势，接着 EIA 报告显示上周美国原油库存大幅下降，但 WTI 却在收盘前转跌。随着新冠感染率下降，美国几个州已经取消或计画在未来几个月放宽防疫限制。疫苗接种状况改善，加上旅行限制放宽，这也促使市场乐观看待欧洲燃料需求。尽管如此，印度医疗系统仍因爆量病例而崩溃，就算实习医护直接上前线仍无法消化病患，且病床与救命氧气等公共卫生资源匮乏使情况更加恶化。EIA 周三公布，上周 (4/30 止) 美国原油库存下降 800 万桶，为 1 月以来最大单周下降程度。

※ 参考资料：英皇金汇即发网站新闻 www.nm23.com

今日公布的经济资料

19:00 英国 5月央行基准利率(%)

19:30 美国 4月挑战者企业裁员人数(万)

20:30 美国截至5月1日当周初请失业金人数(万)

16:00 欧洲央行发布经济公报

19:00 英国央行公布利率决议、会议纪要以及货币政策报告

凌晨04:00 美联储公布金融稳定报告)

21:30 芝加哥联储主席埃文斯在巴德列维经济研究所主办的第29届美国和世界经济状况海曼·明斯基会议上就当前经济状况和货币政策发表讲话。

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至05月06日持仓量为1019.33吨，较上日增持1.13吨，上月止净减持20.46 吨。美国财长耶伦关于加息的澄清言论“未能推动黄金突破1800美元关口，证明这是个非常强大的阻力位。市场没有太在意美国财长耶伦昨天的发言，且看到了美联储目前可能无法加息的事实，利率的发言“给市场蒙上了一些阴影”。因美元和中长期美债收益率下滑，且美联储官员继续淡化通货膨胀率上升的风险，周三现货黄金涨近8美元，最终收于1786.67美元/盎司。