金银分析10月29日

2021-10-30

英皇金融集团金汇即发NM23: 环球分析10月29日

美国第三季经济成长明显放缓 黄金价格上涨

昨日回顾

周四交易，黄金价格上涨，收在 1800 美元关卡上方，系因数据显示，美国第三季经济成长明显放缓。美国商务部周四公布，美国第三季 GDP 成长年率自前一季 (4-6 月) 的 6.7% 下降至 2%。黄金价格上涨 3.80 美元或 0.2%，收每盎司 1802.60 美元，为交易最活跃契约自周一来首次站在 1800 美元上方。世界黄金协会 (WGC) 周三稍晚公布，第三季全球黄金总需求量较去年同期下降，因为对黄金的投资下降 50% 以上，这主要由黄金支持的 ETF 季度外流 26.7 公吨所致。周三黄金价格短暂下跌，加拿大央行表示将结束其量化宽松计画，并着眼最终升息。然而，公债殖利率回落，10 年期和 30 年期公债殖利率均出现 3 个月来最大跌幅，给予黄金支撑力。

美股盘后

周四福特汽车、开拓重工等企业财报告捷，提振华尔街信心，美债殖利率摆脱疲软的数据，激励金融股走扬，脸书更名为 Meta 后攀升，四大指数集体收红，标普、那指涨逾 0.9%，双双创下历史新高，道琼涨逾 200 点，在历史高位徘徊。此外，债市警铃不断，自 2020 年 5 月美国政府恢复发行 20 年期美债以来，20 年期和 30 年期公债殖利率曲线首度出现倒挂，投资人预计联准会 (Fed) 紧缩货币政策将导致经济成长放缓。经济数据方面，受 Delta 疫情与供应链冲击，美国第三季国内生产毛额 (GDP) 季增年率仅为 2%，创下 2020 年第二季以来最差表现。政经消息，美国总统拜登周四公布 1.75 兆美元税负和支出法案框架，内容涵盖增税以及气候和社福支出，尽管拜登有信心这项法案能在国会通过，但民主党进步派议员表态不愿支持。美股道琼指数上涨 239.79 点，或 0.68%，收 35,730.48 点。那斯达克指数上涨 212.28 点，或 1.39%，收 15,448.12 点。标普 500 指数上涨 44.74 点，或 0.98%，收 4,596.42 点。费城半导体指数上涨 78.5 点，或 2.34%，收 3,438.8 点。

基本分析

美元对一篮子货币周四欲振乏力，央行决策和经济数据持续牵动汇市，美国第 3 季经济成长率大幅降温，拖累美元，欧元兑美元劲扬 0.7%，是 5 月迄今最大升幅，主因欧洲央行 (ECB) 总裁拉加德承认高通膨将持续更长时间，且谈话未能淡化市场对明年升息的预期心理。追踪美元兑六种主要货币走势的 ICE 美元指数 (DXY) 下跌 0.6%，报 93.3320。美国周四公布，第 3 季国内生产毛额 (GDP) 季增年率仅 2%，逊于华尔街预测的 2.7%。最近公布的美国经济数据更强劲，因此市场原本认为不会对美元产生太大影响。美元指数报 93.3468。

油价动向

周四交易，天然气期货价格大跌近 7%，系因媒体报导，俄国总统普丁下令俄罗斯天然气公司自下个月起增加对欧洲的天然气供应量。与此同时，WTI 原油期货价格小涨，收复周三逾 2% 下跌的部分失土，但在伊朗表示有意重启核协议的谈判后，Brent 原油期货价格收低。WTI 原油期货价格上涨 15 美分或近 0.2%，收每桶 82.81 美元。EIA 周三公布，上周美国原油库存增加 430 万桶。然而，EIA 也公布，俄克拉荷马州库欣储油中心的原油库存当周减少 390 万桶，令 Kpler 美洲首席石油分析师 Matt Smith 发出警报，称库欣储油中心的储油灌可能会在 12 月之前见底。

※ 参考资料：英皇金汇即发网站新闻 www.nm23.com

20:30 美国9月核心PCE物价指数年率及月率、美国9月个人支出月率

20:30 加拿大8月GDP月率

21:45 美国10月芝加哥PMI

22:00 美国10月密歇根大学消费者信心指数终值

22:00 美国9月成屋签约销售指数月率

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至10月29日持仓量为982.14吨，较上日减持0.87吨，本月止净减持7.89吨。周四，美国公布的第三季度GDP增长2%，而市场预期增长2.7%，美国第二季度GDP增长6.7%，显示美国经济成长速度为逾一年以来最慢，提振对黄金的需求。新冠病毒演变为一场全球大流行，导致严重的经济关闭，数千万人失业，并遏制了全国各地的活动。住宅固定投资和联邦政府支出的下滑，以及美国贸易逆差的飙升，帮助抑制了涨幅。8月美国贸易逆差扩大至接近纪录高位的733亿美元。美国的经济增长放缓，这将支持黄金市场，因美联储不太可能以更快的步伐缩减购债，加息前景将受到抑制；美元兑一篮子货币一度下跌近70点至93.28，为一个月低点，令黄金对海外买家来说更便宜。日内金价上涨0.13%，盘中最高触及1810.35美元，现货黄金收报1798.64美元/盎司。