金银分析11月01日

2021-11-02

英皇金融集团金汇即发NM23: 环球分析11月01日

全球通膨上升 黄金价格本月上涨

昨日回顾

周五交易，黄金价格本周收低，但本月上涨，部分系因全球通膨上升以及后疫情的复苏不均衡引起市场担忧情绪，进而支撑黄金买盘。黄金和白银本月上涨主力来自实际利率下降，而这是因美元稍微走疲所致。黄金价格下跌 18.70 美元或 1%，收每盎司 1783.90 美元，逾一周低点。白银本月上涨 8.6%，为 5 个月来首次单月上涨，但本周白银约下跌 2.1%。ICE 美元指数周五上升 0.9%，对黄金构成压力，但本月该指数小跌近 0.1%。Fed 周三将发布最新货币政策决议。

美股盘后

尽管企业财报好坏参半、通膨压力未解，周五微软市值超车苹果，科技股、医疗保健股劲扬之下，美股逆转早盘跌势，道琼、标普、那指三大指数集体改写新高，美股迎来一年以来最佳的月度表现。美股十月表现强劲，标普月涨 6.9%，那指和道琼月涨幅分别为 7.3% 和 5.8%。经济数据方面，Fed 偏好观察的通膨衡量指标，即核心个人消费支出 (PCE) 物价指数 9 月年增 3.6%，增幅与 8 月相同，显示供应链瓶颈不见缓解，美国通膨压力持续。政经消息方面，美国总统拜登周六将出席 G20 领袖峰会，讨论供应链、能源价格和伊朗核计画议题，中国国家主席习近平将以视讯方式出席该会。美股道琼指数上涨 89.08 点，或 0.25%，收 35,819.56 点。那斯达克指数上涨 50.27 点，或 0.33 %，收 15,498.39 点。标普 500 指数上涨 8.96 点，或 0.19%，收 4,605.38 点。费城半导体指数上涨 12.4 点，或 0.36 %，收 3,451.3 点。

基本分析

美元周五较前日反弹近 1%，主因于美国国债走升、联准会 (Fed) 主要通膨指标持续走高达 4.4%，超过该行 2% 目标，美元本周上涨 0.53%，并收复近两周的跌势，欧元、英镑跌幅明显。美国经济分析局 (BEA) 公布 Fed 主要通膨指标的个人消费支出指数 (PCE) 9 月年增率达 4.4%，核心 PCE 指数年增 3.6%，持续创下 30 年来新高。通膨走升使美债殖利率走扬，此外，市场预期 Fed 将在明年年中升息也进一步加剧利率市场波动。周五纽约尾盘时段，追踪美元兑一篮子货币走势的 ICE 美元指数 (DXY) 上涨 0.81% 至 94.12 ，周涨 0.53%，收复近两周跌幅，剑指两周高点 94.561 。美元指数来到 94.12。

油价动向

原油期货周五下跌，结束了有史以来最长的连 9 周涨势，原因是美国原油库存增加、伊朗下月可能重返核谈判、以及天然气期货价格回落，使原油价格进一步远离多年来的高点。经历了一场不完美的风暴。因为石油输出国组织与伙伴国（OPEC+）在经济成长与石油需求强劲的时候，将库存降至相对低的水准，再加上 8 月的飓风艾达（Ida）造成石油生产与炼油厂产能损失，导致市场供应吃紧。目前交易员们正等待 OPEC + 在下周四（4 日）会议上就石油生产做出的最新决定，在 10 月初的会议上，OPEC + 决定维持目前的计画，每月逐步将产量提高 40 万桶。

※ 参考资料：英皇金汇即发网站新闻 www.nm23.com

22:00 美国9月营建支出

22:00 美国10月ISM制造业采购经理人指数

美国总统拜登将出席11月1日至2日举行的第26届联合国气候大会

次日00:00 美国财长耶伦和爱尔兰财长多诺霍在一次活动中发表讲话

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至10月30日持仓量为982.14吨，较上日持平，本月止净减持7.89吨。周五美国商务部报告称，剔除食品和能源成本，9月核心个人消费支出(PCE)物价指数上升0.2%，尽管个人收入下降，但9月份年度通货膨胀率以30多年来最快的速度增长。该指标是美联储最青睐的通胀指标。消费者支出数据引发了市场对美联储将采取激进货币政策以遏制物价飙升的担忧，导致10年期美国国债收益率最高升至1.6190%，美元飙升0.8%。尽管黄金被认为是一种通胀对冲工具，但刺激措施减少和升息往往会推高政府债券收益率和美元，削弱非收益黄金的吸引力，日内金价跌至逾一周低位，最低触及1771.77美元，美市尾盘，现货黄金收报1782.7美元/盎司。美联储预计将在11月2日至3日货币政策会议结束时宣布何时开始缩减购债规模。