金银分析11月16日

2021-11-17

英皇金融集团金汇即发NM23: 环球分析11月16日

通膨压力担忧推动黄金价格收低

昨日回顾

周一交易，黄金价格收低，停下了连涨 7 个交易日的脚步，该涨势系因后疫情时期对通膨压力的担忧而推动的。黄金价格下跌 1.90 美元，收每盎司 1866.60 美元，上周涨近 2.9%，为 5 月 7 日以来，交易最活跃黄金期货最大单周涨幅。根据道琼市场数据，黄金连涨 7 日，为最活跃期货价格自去年 7 月 29 日止以来的最长涨势，当时为 9 日连涨。周一美元上涨和美公债殖利率上升，令黄金承压。周一 ICE 美元指数上升 0.3%，10 年期公债殖利率自上周五的 1.583% 上升至 1.614%。除了这些对黄金有利的因素之外，由供应链瓶颈和需求激增，市场对通膨失控的担忧情绪也有助于提高黄金需求，因为黄金被视为对抗通膨的工具。

美股盘后

周一华尔街静待拜习视讯峰会登场、10 月零售销售数据和大型零售业财报，十年期美债殖利率升穿 1.62%，美股四大指数收盘近乎持平，科技股表现黯淡，特斯拉一度跌入熊市，波音触及三个月新高。政经消息方面，美国总统拜登周一签署兆美元基础建设法案，将在交通、网路宽频、公用事业投入超过 5,500 亿美元的新资金，但市场担心这将进一步扩大政府赤字与通膨压力。美股道琼指数下跌 12.86 点，或 0.04%，收 36,087.45 点。那斯达克指数下跌 7.11 点，或 0.04%，收 15,853.85 点。标普 500 指数下跌 0.05 点，或 0.00%，收 4,682.8 点。费城半导体指数下跌 0.8 点，或 0.02%，收 3,793.8 点。

基本分析

美元对一篮子货币周一升抵 16 个月新高，今年全年有望写下六年来最大涨幅，反映通膨飙升和联准会 ( Fed) 可能更鹰派的预期，投资人也关注本周将出炉的零售销售数据，一窥美国消费动能在高通膨下是否仍保持强劲。追踪美元兑六种主要货币走势的 ICE 美元指数 (DXY) 上涨 0.3% 至 95.462，是去年 7 月以来最高，尾盘上涨 0.274%，报 95.394。美股周一开高后走软，美国 10 年期公债殖利率回升至 1.61%，从上周二的一个月低点 1.42% 反弹。美国 10 月消费者物价指数 (CPI) 出现 1990 年以来最快年增速，让人对 Fed 通膨暂时论的说法打上问号，也开始揣测利率可能以比目前料想更快的速度上升。投资人将关注周二的零售销售数据，寻找美元走势的线索。路透访调的分析师预测，10 月零售销售成长 1.1%。美元指数报 95.5462。

油价动向

周一交易，原油价格涨跌互现，Brent 原油价格下跌，但 WTI 原油价格摆脱了早盘遭战略石油储备 (SPR) 释放的预期心理而引起的跌势，最终转为收高。WTI 原油价格在整格交易时间大部分都遭抛售，在收盘前不久，美国能源资讯署 (EIA) 公布月报，预期下个月美国页岩油产量增加，WTI 原油价格随即逆转收高。纽约参议员查克周日表示，政府应动用 SPR，以利在假期到来前将汽油价格拉低。下周四是美国感恩节，向来是来往交通相当繁忙的时期。WTI 原油期货价格上涨 9 美分或 0.1%，收每桶 80.88 美元。盘中低点达 79.30 美元，为 11 月 5 日以来最近月 WTI 期货的最低盘中价位。

※ 参考资料：英皇金汇即发网站新闻 www.nm23.com

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至11月13日持仓量为975.99吨，较上日持平，本月止净减持6.15吨。因美国最新公布的消费者信心指数表现不及预期，美元走弱提振了黄金的吸引力，金价录得连续第七个交易日上涨；周五美国公布的消费者信心在11月初跌至10年来最低水准，四分之一的消费者表示，他们的生活水准因通胀而下降，一半的家庭预计明年的实际收入将会减少。因对通胀的担忧加剧，主要央行保证目前利率将维持在低位，几乎没有人相信政策制定者正在采取足够措施来缓解这一问题，在美国密歇根大学消费者信心指数公布后，黄金短线走高逾7美元，金价录得连续第二周上涨，盘中最高触及1868.50美元，尾盘现货黄金收报1863.99美元/盎司，录得6个月来最佳单周表现。