金银分析12月15日

2021-12-16

英皇金融集团金汇即发NM23: 环球分析12月15日

美国生产者物价指数超预期 黄金价格下跌

昨日回顾

周二交易，黄金价格下跌，创下近 2 周来的最低收盘价。投资者准备好迎接本周各国央行的会议结果，其中以 Fed 消息为头条，因其可能催化贵金属走势。Fed 周三将结束为期两天的货币政策会议，主席鲍尔 (Jerome Powell) 上个月表示，因为通膨已达到 1982 年以来的最高水准，央行必须至少采取一项措施，将重点转向防止通膨上升。黄金价格下跌 16 美元或 0.9%，收每盎司 1772.30 美元，创 12 月 2 日以来最低收盘价。PPI 数据公布后，金价扩大跌幅。周二公布的数据显示，美国生产者物价指数 (PPI) 11 月上涨 0.8%，超过预期。根据《华尔街日报》调查，经济学家平均预期上月 PPI 上升 0.5%。过去 12 个月的趸售物价升幅自 8.8% 扩大至 9.6%，创下 2009 年以来该指数最大升幅。

美股盘后

周二美国 11 月生产者物价指数 (PPI) 年增 9.6%，续创 2010 年统计以来新高，联准会 (Fed) 加快退场、提前升息压力骤升，2 年期美债殖利率突破 0.65%，美元走高，油价、黄金回落，科技股领跌下杀，美股四大指数尽墨。政经方面，Fed 政策被视为明年股市的主要风险之一，联邦公开市场委员会 (FOMC) 于本周二起召开为期 2 日的利率决策会议，随着通膨警报响不停，市场预计周三联准会声明基调为鹰派，还可能加速缩减购债 (Taper) 计画、更新通膨表述，以及利率点阵图。美国政府债务上限问题持续引发关注，美国财政部长叶伦曾警告，美国政府可能会在本周三 (15 日) 后达到债务上限。周二民主党寻求将债务上限提高 2.5 兆美元，盘后时段，参议院以 50 票比 49 票通过上调债务限额法案，避免本月稍晚出现史无前例的违约，众议院料将在此后很快采取行动。美股道琼指数下跌 106.77 点，或 0.3%，收 35,544.18 点。那斯达克指数下跌 175.64 点，或 1.14%，收 15,237.64 点。标普 500 指数下跌 34.88 点，或 0.75%，收 4,634.09 点。费城半导体指数下跌 20.0 点，或 0.52%，收 3,794.4 点。

基本分析

美元对一篮子主要货币周二 (14 日) 保持在将近一周高点，数据显示美国生产者物价指数写下 11 年来最大升幅，强化市场对联准会 (Fed) 本周宣布加速缩减购债、明年开始升息的预期心理。追踪美元兑六种主要货币走势的 ICE 美元指数 (DXY) 下跌 0.15%，报 96.211，稍早一度升至 96.493，是 12 月 7 日来最高。美国劳工部周二公布的 11 月 PPI 暴冲 9.6%，是 2010 年以来最大升幅。市场已经预料 Fed 将加速缩减购债，以便明年 3 月结束资产收购计画，并朝升息迈进。Fed 为期两日的货币决策会议周二展开，本周还有欧洲央行 (ECB)、英国央行 (BOE)、瑞士央行 (SNB)、日本银行 (BOJ) 等国央行将开会。虽然目前市场预测 Fed 明年 6 月有不小机率升息，但他们认为 ECB、瑞士和日本央行暂时不会有动静，甚至 BOE 可能暂缓升息。美元指数报 96.5597。

油价动向

周二交易，原油价格下跌至 1 周多以来最低收盘价，系因国际能源署 (IEA) 表示，Omicron 新冠变种病毒将减缓原油需求的复苏。美政府周二报告，上个月生产者物价指数上升 0.8%，高于预期。IEA 周二公布月报，将 2022 年非 OPEC 供应量预期下修 10 万桶 / 日，也将需求预期同样下调 10 万桶 / 日，并称新冠病例激增将阻碍全球需求复苏。WTI 原油期货价格下跌 56 美分或 0.8%，收每桶 70.73 美元，盘中低点触及 69.51 美元。各国央行也是市场焦点，因为 Fed 预计周三将采取行动，可能会加速减少债券购买量，为明年春季升息铺路。

※ 参考资料：英皇金汇即发网站新闻 www.nm23.com

19:00 美国11月NFIB小型企业信心指数

21:30 美国11月PPI月率

次日05:30 美国至12月10日当周API原油库存

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至12月15日持仓量为980.6吨，较上日减持2.04吨，本月止净减持12.25吨。周二美国公布的11月份生产者价格指数(PPI)以创纪录的最快速度上涨，因供应紧张持续，这是困扰美国经济的通胀压力依然存在的最新迹象。生产者价格指数高于预期，表明通胀仍在继续，黄金被视为一种通胀对冲工具。但在现实中，看到的是相反的情况，火热的通胀可能意味着更快的加息，这就是为什么通胀被称为一把双刃剑，加息往往会推高政府债券收益率，提高持有非收益黄金的机会成本。因美国生产者价格指数(PPI)飙升，引发市场预计美联储将早于预期加息，周二现货黄金下跌近1%，日内最高触及1789.39美元高点，最低触及1766.31美元尾盘现货黄金收报1770.40美元/盎司。