環球分析2月28日

2022-02-28

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析2月28日

美國通膨數據上升黃金價格周五收低

昨日回顧

美國通膨數據上升，且投資者持續關注東歐衝突，黃金價格周五收低，為 4 周來首次周線下滑。俄國普丁總統願意派代表團前往白俄羅斯明斯克與烏克蘭進行會談。該消息令黃金的避險需求下降，並提振投資人對風險資產的興趣。黃金價格下跌 38.70 美元或 2%，收每盎司 1887.60 美元，本周收低 0.6%，在前 3 周連續收高後止步。美國周五公布 Fed 偏愛使用的通膨數據，1 月個人消費支出價格指數上升 0.6%，表明美國經濟的通膨壓力仍然強烈。該指數過去一年上升 6.1%，創下 1982 年 2 月以來的最快上升速度。儘管周五金價回落，一些黃金愛好者仍認為，對多元化投資組合的投資者來說，在東歐衝突持續之際，持有黃金仍是令人信服之舉。

美股盤後

烏俄戰事未歇但談判有望，市場避險需求疲軟，美債持平，美元和黃金回落，由於俄羅斯能源免受制裁，國際油價跌破每桶 100 美元，美股四大指數週五齊揚，材料與金融類股領軍攻高。道瓊猛漲逾 800 點，創自 2020 年 5 月 18 日以來最佳單日表現，標普收紅 2.2%，脫離修正區域，自近期高點以來的跌幅已降至 9%，那指與費半收紅逾 1.5%。數據方面，聯準會 (Fed) 偏好的通膨指標創近 40 年來最大升幅，美國商務部周五公布，1 月美國個人消費支出物價指數 (PCE) 年增達 5.2%，符合市場預期，創 1983 年 4 月以來最大升幅，顯示美國經濟在新冠疫情下仍展現強勁韌性。

基本分析

美元兌一籃子主要貨幣周五走軟，回吐前一日的強勁升幅，投資人正在評估美國對俄羅斯的新一輪制裁，而且最新通膨數據不可能讓聯準會 (Fed)3 月開會時過於激進。追蹤美元兌六種主要貨幣走勢的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.46%，不過美元周線本周仍漲，是連續第三周上揚。歐元兌美元回升 0.59% 至 1.1257 美元，周四一度貶至 1.1050 美元，是 2020 年 6 月 1 日迄今最低。DXY 周四曾跳漲至 97.74，出現去年 11 月 10 日以來最大單日漲幅，當天美國總統拜登針對俄羅斯入侵烏克蘭實施一連串制裁，但尚未把俄國總統普丁列入，也沒有切斷俄國與環球銀行金融電信協會 (SWIFT) 國際銀行體系的聯繫，美元之後回吐部分漲幅。

油價動向

原油價格周五收低，收斂本週漲幅，投資者持續關注俄國入侵烏克蘭的現況發展，此前一日原油盤中價格 7 年多來首次突破每桶 100 美元關卡。新聞報導指稱，俄國願意與烏克蘭進行談判，對原油期貨價格帶來壓力，但因該報導幾乎沒有細節，交易者仍保持謹慎。WTI 原油價格下跌 1.22 美元或 1.3%，收每桶 91.59 美元，本周收高 1.5%。該 WTI 原油期貨價格周四盤中高點達 100.54 美元。與此同時，OPEC+將於下周三召開會議，決定 4 月份的產量水準。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

15:00 德國1月製造業訂單

17:30 歐元區3月Sentix投資者信心指數

21:00 加拿大全國經濟信心指數

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至02月26日持倉量為1026.99噸，較上日減持2.32噸，本月止淨增持9.24噸。當地時間2月25日20時30分左右，烏克蘭基輔多個地區發生爆炸，包括第聶伯英雄站和舒良夫卡站兩個地鐵站。隨著俄羅斯入侵烏克蘭引發貴金屬市場大幅波動，俄羅斯外交部發佈消息稱，雖然俄烏可能進行談判，但俄方軍事任務沒有被取消，與烏克蘭的談判可以隨時開始，消息緩解對黃金的避險需求。普京入侵烏克蘭的範圍比想像的要廣得多，但人們認為西方的回應將是強勁的，很可能包括將俄羅斯從SWIFT支付系統中移除。但從市場的反應來看，這些制裁當然沒有達到應有的力度和限制性，極端的政治緊張局勢消失了，也是金價回落的原因之一。另外，全球股市反彈亦也令避險金屬承壓。週五，金價最高觸及1921.16美元，最低觸及1882.79美元，現貨黃金收報1887.29美元/盎司，上周現貨黃金下跌0.45%。