環球分析5月3日

2022-05-04

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析5月3日

美國 10 年期公債殖利率升破 3% 黃金周一大跌

昨日回顧

美國 10 年期公債殖利率升破 3%，是三年來首見，拖累不孳息資產表現，黃金周一大跌，寫下約兩個月來最大跌幅，並延續 4 月月線收黑的低迷走勢，其他主要金屬也全面走低。黃金價格收盤下跌 27.70 美元，收每盎司 1863.60 美元，是 3 月 9 日以來挫跌 2.7% 以來最大跌幅。黃金4 月月線下跌 2.1%，是七個月來最大跌幅，主要和聯準會 (Fed) 升息預期帶動美債殖利率和美元攀升有關。

美股盤後

聯準會 (Fed) 即將召開 5 月利率會議，隨著大幅升息迫在眉睫，10 年期美債殖利率週一走升，創 2018 年以來首次觸及 3%，美股開高後震盪走低，道瓊盤中一度跌逾 500 點，科技股尾盤急拉，美股驚現 V 型反彈，道瓊和標普小漲作收，那指大漲 1.63%，費半勁揚 3.51%。政經方面，聯準會將於 5 月 3 日至 4 日舉行聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議，主席鮑爾即將舉行疫情爆發以來的首場面對面現場記者會，這次利率會議實際上是一場破釜沉舟的會議，聯準會正處於追逐通膨的嚴峻現實。美股道瓊指數上漲 84.29 點，或 0.26%，收 33,061.5 點。那斯達克指數上漲 201.38 點，或 1.63%，收 12,536.02 點。標普 500 指數上漲 23.45 點，或 0.57%，收 4,155.38 點。費城半導體指數上漲 102.50 點，或 3.51%，收 3,022.24 點。

基本分析

美國 10 年期公債殖利率睽違 3 年多首度升破 3%，隨著聯準會 (Fed) 即將在本周發布最新政策決議，交易員將關注央行是否釋出比預期更加鷹派的論調，美元指數周一上漲，徘徊於 20 年高點附近。追蹤美元兌一籃子主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 升 0.63%，報 103.60。美國公債殖利率走勢反映上述情緒，10 年期美債殖利率自 2018 年底以來首度達到 3%。美元指數報 103.6104。

油價動向

市場擔憂中國經濟成長疲軟，恐削弱全球原油需求，原油周一盤中驟跌，但隨後自每桶 100 美元附近反彈收高。WTI 原油期貨價格上漲 48 美分或 0.5%，收在每桶 105.17 美元，盤中最低報 100.28 美元。聯準會 (Fed) 準備在本周的政策會議宣布升息兩碼，以平抑美國 40 年來最嚴重的通膨。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

17:00 歐元區3月PPI月率、歐元區3月失業率

22:00 美國3月工廠訂單月率

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至05月03日持倉量為1,092.23噸，較上日減持2.32噸，本月止淨增持3.11噸。美元飆升被認為是黃金在4月份大跌2.1%的部分原因。美元指數上漲0.76%，接近上周創下的20年最高水準。美元走強可能會對以美元計價的大宗商品構成壓力，使它們對其他貨幣的使用者來說更加昂貴。另外，美國國債收益率繼續上升，這增加了持有非孽息資產的機會成本。據FactSet的數據，10年期美國國債利率週一短暫觸及3%，為2018年以來的最高水準。美元和債券收益率均受到提振，因市場預期美聯儲將採取積極措施，試圖遏制目前處於40多年來最高水準的通脹；週一，黃金價格大幅收低，錄得約兩個月來最大單日跌幅，4月份黃金創下去年9月以來的最差月度表現，日內最高觸及1899.72美元/盎司，最低觸及1854.33美元/盎司，黃金收報1862.67元/盎司。