环球分析12月12日

2022-12-12

英皇金融集团金汇即发NM23: 环球分析12月12日

美国PPI 增幅略超越市场预期黄金周五涨至逾一周以来新高

昨日回顾

黄金周五涨至逾一周以来新高，主因美国同日公布的 11 月生产者物价指数 (PPI) 增幅略超越市场预期，强化联准会 (Fed) 继续升息可能性，本周周线也收高。黄金价收盘上涨 9.20 美元或 0.5%，报每盎司 1810.70 美元，是 12 月 1 日以来最高，但低于盘中稍早最高的 1819 美元。美国 11 月 PPI 月增 0.3%、年增 7.4%，都高于市场预估的 0.2%、7.2%，让期待延续 10 月放缓走势的投资人感到意外，让金价无法守住盘中高点。市场焦点摆在 Fed 决策会议，市场普遍预期升幅将从之前的 3 码缩减为 2 码 (50 个基点)。

美股盘后

美国劳工部周五公布的美国 11 月生产者物价指数 (PPI) 高于预期，在联准会 (Fed) 下周召开利率会议前，投资人避险情绪升温，美元走强，美股开盘后狭幅震荡，能源股为盘面上最弱势类股。四大指数周五全数尽墨，道琼周五收跌逾 300 点，那指、标普和费半指数下滑超过 0.7%，露露柠檬因财测不佳暴跌超过 10%。台积电 ADR 小跌作收，尽管此前台积电 11 月营收攀历史新高。美债殖利率曲线恶化之后，经济衰退担忧成为本周关注焦点，这带来股市压力。美股主指本周全数吞黑，道琼周跌 2.8%，标普周跌 3.4%，那指周跌 4%。美股道琼指数下跌 305.02 点，或 0.9%，收 33,476.46 点。那斯达克指数下跌 77.39 点，或 0.7%，收 11,004.62 点。标普 500 指数下跌 29.13 点，或 0.73%，收 3,934.38 点。费城半导体指数下跌 23.7 点，或 0.86%，收 2,721.0 点。

基本分析

美元兑欧元周五攀高，主因美国同日公布的 11 月生产者物价指数 (PPI) 略高于市场预期，显示通膨仍顽强，强化联准会 (Fed) 继续升息的可能性，本周周线也出现三周以来首见上涨。追踪美元兑六种主要货币走势的 ICE 美元指数 (DXY) 上涨 0.13% 至 104.9495。DXY 本周周线收高约 0.37%，终结连两周下跌颓势。美国 11 月 PPI 上升 0.3%，高于市场预估的 0.2%。整体而言，虽然这份报告显示通膨有正在减缓的趋势，但投资人担心，预定在 Fed 下周决策会议前夕公布的消费者物价指数 (CPI)，可能也会高于预期。美元指数报 104.9495。

油价动向

随着俄罗斯可能减产和美加关键管线重启消息拖累，原油期货价格周五 (9 日) 震荡收低。在经济衰退恐慌影响之下，WTI 和 Brent 原油价格本周跌超过 10%，创数月来最差单周表现。在欧盟、G7 及澳洲相继宣布对俄罗斯石油出口设置价格上限后，俄罗斯总统普丁周五表示，俄罗斯可能减产因应，此消息令原油期货价格在周五早盘一度走升超过 1%。然而，美国 11 月份生产者物价指数 (PPI) 略高于华尔街预期，市场对鹰派联准会和经济衰退的担忧加剧，以及连接加拿大和美国墨西哥湾的主要输油管道管道传出部分重启，缓解了供应担忧，油价周五翻黑作收。WTI 原油期货价格下跌 44 美分或，收每桶 71.02 美元，创 2022 年以来最低收盘价，盘中一度跌破每桶 71 美元。 WTI 本周跌超过 10%，自 4 月以来的最大单周跌幅。

※ 参考资料：英皇金汇即网站新闻 www.nm23.com

15:00 英国10月工业产出、10月商品贸易帐

15:45 法国11月消费者物价指数终值

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至12月10日持仓量为910.40吨，较上日增持2.31吨，本月止净增持2.31吨。美国劳工部周五公布，由于食品价格飙升，11月份批发价格涨幅超过预期，抑制了通胀可能会走低的希望。美国11月PPI略强于预期，令市场此前预期的降幅更为明显的预期落空。此前市场预计，11月PPI资料有望放缓。另外，密西根大学12月消费者信心指数初值升至59.1，预期56.5。不过，明年的通胀预期降至4.6%，为2021年9月以来的最低水准。PPI资料公布后，现货黄金短线急挫，但随后自低位强势反弹并刷新日高至1805.9美元/盎司，日内最低触及1788.29美元/盎司，尾盘现货黄金收报1796.59美元/盎司。