环球分析01月20日

2023-01-20

英皇金融集团金汇即发NM23: 环球分析1月20日

美元走软黄金周四上涨至去年 4 月以来高点

昨日回顾

黄金周四上涨至去年 4 月以来高点，扭转连两日收黑颓势，主因美元走软，加上经济数据疲软与联准会 (Fed) 官员的鹰派谈话，加深投资人对经济衰退的担忧。黄金价上涨 16.90 美元或 0.9%，收在每盎司 1923.90 美元，是 4 月 22 日以来最高收盘价。一连串数据显示美国经济正失去动能，美元徘回在八个月低点，而美元贬值代表以其计价的黄金对海外买家来说变得较便宜，因而提振金价。美国周三公布 12 月零售销售创一年多以来最大降幅，12 月生产者物价指数 (PPI) 下跌幅度则超过市场预期，增添整体通膨正在降温的证据。

美股盘后

由于预期联准会在更长时间内维持鹰派立场，加上对经济衰退和美国债务上限的担忧激增，美股周四 (19 日) 开低走低，挪威邮轮领跌非必需消费品类股，北方信托和嘉信理财暴跌，金融类股承压。四大指数收盘尽墨，道琼指数跌逾 250 点，抹去年初至今所有涨幅，标准普尔 500 指数下滑 0.76%，那斯达克指数跌近 1% ，费城半导体指数重挫逾 2.8%。数据方面，美国上周初领失业金人数降至 19 万，创去年 9 月以来新低，凸显就业市场依旧紧俏，可能会支撑薪资增长和通膨。政经消息方面，市场关注联准会官员谈话,，研判未来货币政策走向。联准会副主席布兰纳德周四表示，虽然目前通膨有放缓迹象但依然过高，联邦公开市场委员会 (FOMC) 很可能在下回升息 1 码，利率需要在一段时间内保持在高位，以进一步冷却通膨。美股道琼指数下跌 252.4 点，或 0.76%，收 33,044.56 点。那斯达克指数下跌 104.74 点，或 0.96%，收 10,852.27 点。标普 500 指数下跌 30.01 点，或 0.76%，收 3,898.85 点。费城半导体指数下跌 79.03 点，或 2.83%，收 2,710.44 点。

基本分析

在历经多次大幅升息行动后，一系列数据显示美国经济正在放缓，美元指数周四下跌。与此同时，日元兑美元小幅上扬，交易员仍押注日本央行 (日银) 最终将放弃超宽松货币政策。追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 下跌 0.30%，至 102.06。周四数据显示经济活动表现低迷，美国 12 月新屋开工总数下滑 1.4%，营建许可也下滑 1.6%，一连串升息拖累房市景气。与此同时，费城 Fed 制造业指数自 12 月的 - 13.7 回升至 - 8.9，优于市场预期，但仍处于萎缩状态。美国劳动力市场依旧稳健，上周初领失业金人数下滑至 19 万，远低于市场预期，是去年 9 月以来最低。美元指数报 102.3596。

油价动向

原油周四收在去年 12 月 1 日以来的高点，投资人期待中国解封提振能源需求，抵销美国原油库存增加的压力，交易员也正在观望欧盟即将上路的俄国油品禁令，以及此举可能对美国炼油产品供应造成的紧缩效果。西德州中质原油 (WTI) 期货价格上涨 85 美分或 1.1%，收每桶 80.33 美元。美国天然气期货也从 EIA 报告中获得支撑，该份报告内容显示，美国上周天然气供应下滑 820 亿立方英尺，降幅超越市场预期，尽管整体库存仍高于五年平均水准。

※ 参考资料：英皇金汇即网站新闻 www.nm23.com

21:30 加拿大11月批发销售月率

21:30 美国至1月14日当周初请失业金人数

21:30 美国12月新屋开工总数年化

21:30 美国12月营建许可总数

21:30 美国1月费城联储制造业指数

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至01月19日持仓量为910.98吨，较上日增持1.74吨，本月止净减持6.66吨。周三美国公布的去年12月份生产者物价指数(PPI)下跌0.5%，延续了连续走低的势头。而同时公布的另一项资料显示，去年12月零售额下降1.1%，低于预期的1%。即使不包括汽车，销售额也下降了1.1%，而预期为下降0.5%。12月批发通胀和零售销售双双放缓，支撑了金价。但圣路易斯联储主席布拉德表示，美联储不应“拖延”提高基准利率，直到利率超过5%；克利夫兰联储主席梅斯特对抑制通货膨胀的行动表示欢迎；美联储另一位官员乔治表示，央行必须恢复价格稳定，“这意味着回到2%的通货膨胀；美联储官员偏鹰派言论，令美债收益率从低位反弹，美元收复稍早失地，在双重推动力下，导致贵金属获利了结，金价从高位大幅回落。日内金价最高触及1925.67美元，最低触及1896.43美元，尾盘现货黄金收报1903.95美元/盎司。