环球分析4月6日

2023-04-06

环球分析4月6日

美元小幅反弹黄金周三微跌

昨日回顾

黄金周三微跌，历经连两日上涨后暂时歇息，但仍守在每盎司 2000 美元以上且距离历史高点不远。黄金价格下跌 2.60 美元或 0.1%，报每盎司 2035.60 美元，盘中最高曾涨至 2049.20 美元。黄金期货周二距离 2020 年 8 月 6 日的每盎司 2069.40 美元历史高点不到 2%。美国劳工部本周五将公布众所瞩目的非农就业报告，在此之前公布的就业数据呈现疲软，2 月 JOLTS 职缺陡降至近两年低点，被视为「小非农」的 ADP 民间就业人口增幅远低于市场预期，使经济衰退的疑虑升高。ICE 美元指数周三回升 0.4% 至 101.96，但本周共计仍下跌 0.5%，帮助支撑金价。

美股盘后

有「小非农」之称的 ADP 就业数据远逊预期，加上美国贸易逆差扩大，衰退阴霾席卷华尔街，导致市场避险情绪浓烈，美股主指周三 (5 日) 多收黑，美债殖利率走低。人工智慧 (AI) 概念股跌跌不休，费半指数下杀近 2%，那指大跌超过 1%。标普指数收低 0.25%。不过，随着娇生强势领涨，道琼指数惊险收红。数据方面，有「小非农」之称的 ADP 就业数据意外爆冷，3 月企业就业人数仅新增 14.5 万人，低于 2 月上修后的 26.1 万人，也低于华尔街估计的 21 万人，第一季平均每月招聘人数仅有 17.5 万人，这份报告凸显劳动力市场正在冷却，美国经济正在放缓。美股道琼指数上涨 80.34 点，或 0.24%，收 33,482.72 点。那斯达克指数下跌 129.46 点，或 1.07%，收 11,996.86 点。标普 500 指数下跌 10.22 点，或 0.25%，收 4,090.38 点。费城半导体指数下跌 56.53 点，或 1.80%，收 3,085.97 点。

基本分析

随着投资人在非农就业报告公布前夕减码空头部位，进行获利了结，美元指数周三自两个月低点回升，止步连二贬，但前景依旧疲软。追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 上涨 0.33%，至 101.92。尽管如此，美元的基本趋势仍倾向下行，稍早公布的民间就业数据便证实了这一点。美国周三公布 3 月 ADP 新增就业 14.5 万人，逊于预期，降温的劳动力市场，支持了投资人对于联准会 (Fed) 可能不需要进一步升息的看法。同日的另一份数据也凸显出经济的疲态，在需求降温情况下，美国 3 月 ISM 非制造业活动放缓幅度超出预期，衡量服务业价格支付的指标则降至近三年来最低水平。美元指数报 101.9292。

油价动向

原油期货价格周三 (5 日) 收盘涨跌互现，Brent 原油期货小幅收高，而 WTI 原油则在连续 4 个交易日上涨后小幅收低。由于石油输出国组织及其盟国周末决议削减石油产量，市场预期供应趋紧，令本周原油价格获得支撑力。美国周三公布的经济数据疲软，加剧投资人对经济衰退损害能源需求的担忧，但一位分析师表示，官方数据显示美国原油、汽油和蒸馏油供应周数据下降，这「远非经济衰退」的表征。

※ 参考资料：英皇金汇即网站新闻 www.nm23.com

19:30 美国3月挑战者企业裁员人数

20:30 加拿大3月就业人数

20:30 美国至4月1日当周初请失业金人数

22:00 美国3月纽约联储全球供应链压力指数

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至04月06日持仓量为930.91吨，较上日增持0.87吨，上月止净增持15.33吨。周三公布的美国私营企业3月份雇佣的员工数量远低于预期，表明劳动力市场正在降温。具体数据显示，上月私营部门就业人数增加了14.5万人。而此前市场预期为将增加20万人。美国供应管理学会(ISM)随后公布，上月服务业采购经理人指数(PMI)降至51.2，低于2月份的55.1。根据普遍预期，经济学家原本预计降幅会更小，至54.3；尽管整体数据弱于预期，但经济继续扩张，表明服务业将持续增长。令人失望的经济数据支持了市场的预期，即美联储已结束了激进的紧缩周期，通胀数据将让央行松一口气，因为它预计消费者价格将继续走低。投资者担心美国将陷入经济衰退，并预计美联储将在今年晚些时候降息，美国两年期国债的收益率当天低至3.646%，而10年期国债的收益率则跌至3.268%的低点，这两种债券均料收于9月低位。周三尽管美国国债收益率下降，但美元指数回升至101.55上方，金价从高位回落，盘中最高触及2031.96美元，最低触及2009.81美元，尾盘现货黄金收报2020.5美元/盎司。