環球分析6月14日

2023-06-14

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析6月14日

美國CPI喜憂參半黃金周二連三黑

昨日回顧

黃金周二連三黑，美國公布 5 月消費者物價指數 (CPI) 漲幅趨緩，美債殖利率反彈，同時，交易員強化對聯準會 (Fed) 暫停升息的押注。10 年期美債殖利率上揚至 3.807%，殖利率上升，代表持有黃金這類不孳息資產的機會本升高。黃金期貨下跌 11.10 美元或 0.6%，報每盎司 1958.60 美元。數據公布後，黃金一度上漲，因暫停升息預期獲得強化，美元對主要貨幣普遍走軟。ICE 美元指數 (DXY) 走軟 0.3% 至 103.32，降到將近三周以來的低點。

美股盤後

美國 5 月消費者物價指數 (CPI) 迎連續第十一次下滑，聯準會本週宣布暫停升息機率提高，美股主指週二全數收紅，標普 500 指數與那斯達克指數均創 13 個月新高。特斯拉乘勝迎來連續第 13 個交易日收紅。蘋果週一創下歷史新高後，但週二股價表現疲軟。數據方面，美國 5 月消費者物價指數 (CPI) 年增 4%，連續第十一次下滑，創 2021 年 3 月以來新低，低於市場預期。另外關鍵的 5 月核心 CPI 年增 5.3%，符合市場預期，略低於前值 5.5%。政經方面，聯準會將於週三公布貨幣政策決定，CPI 數據公布後，交易員週二預計，聯準會維持利率不變的可能性升至 90%。美股道瓊指數上漲 145.79 點，或 0.43%，收 34,212.12 點。那斯達克指數上漲 111.4 點，或 0.83%，收 13,573.32 點。標普 500 指數上漲 30.08 點，或 0.69%，收 4,369.01 點。費城半導體指數上漲 42.00 點，或 1.15%，收 3,683.66 點。

基本分析

美元指數周二觸及三周低點，因美國公布上月通膨率創下近兩年來最小年增幅，強化聯準會 (Fed) 結束兩天會議後暫停升息的預期。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.35%，至 103.29。DXY 盤中一度貶至 103.05，是 5 月 22 日以來最低。歐元升 0.35% 至 1.0792 美元，盤中攀至 5 月 22 日以來最高的 1.0824 美元；美元兌日元漲近 0.5% 至 140.23 日元。因汽油價格下跌，美國 5 月消費者物價指數 (CPI) 月增 0.1%，低於前值的 0.4%，年增率也自前一月動 4.9% 放緩至 4%，是 2021 年 3 月以來最小增幅；排除食品和能源價格後，5 月核心 CPI 月增 0.4%，連續三個月出現同樣升幅，年增率為 5.3%，符合預期且低於前值。

油價動向

原油期貨價格周二收高，因中國經濟刺激措施計畫提振能源需求前景，在美國聯準會 (Fed) 考慮暫停升息之際，中國實現降息，令價格獲得支撐力。油價收復周一大跌後的部分失地。原油期貨價格周一大跌令全球基準 Brent 原油期貨價格創 2021 年 12 月以來的最低收盤價。投資者仍在等待 Fed 周三的決定，由於對全球原油需求前景的擔憂，市場預期 Fed 將維持其關鍵利率不變，但可能暗示還會進一步收緊政策。Fed 收緊銀根被指為油價下跌的主因，今年迄今交易最活躍的 Brent 和 WTI 原油期貨價格下跌近 15%。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

20:30 美國5月PPI年率及月率

22:30 美國至6月9日當周EIA原油庫存

次日02:00 美聯儲公佈利率決議和經濟預期摘要

次日02:30 美聯儲主席鮑威爾召開新聞發佈會

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至06月13日持倉量為931.43噸，較上日減持0.33噸，本月止淨減持8.13噸。週二公佈的數據顯示，美國5月份消費者價格指數(CPI)環比小幅上漲0.1%，預期增長0.2%，前值增長0.4%。CPI年率從4.9%降至4%，為2021年3月以來的最低水準。雖然總體通脹繼續降溫，但報告指出，剔除波動較大的食品和能源價格的核心通脹率仍居高不下，環比上升0.4%，符合預期。報告稱，5月未季調核心CPI同比上升5.3%，預期5.3%，前值5.5%。芝加哥商品交易所(CME)的美聯儲觀察(FedWatch)工具顯示，美聯儲週三“跳過”加息的概率從五分之四躍升至十分之九以上。通脹數據公佈後，市場對美聯儲年底利率的預期也有所回落，在昨天達到5.11%之後，市場普遍認為12月份的利率為5.06%，略低於目前的有效聯邦基金利率。這與美聯儲在去年12月和今年3月的季度“點陣圖”預測中對2023年底利率的預測是一樣的，這些預測現在將隨著明天6月的貨幣政策決定而更新。外界普遍預計美聯儲將宣佈暫停加息，分析人士說，黃金市場已消化了這一預期，週二金價收低，日內金價最高觸及1970.55美元/盎司，最低觸及1939.87美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1943.26美元/盎司。