11/9 一周市场回顾

中国8月通缩压力略缓，CPI同比转正，PPI跌幅收窄。当月财新服务业PMI降至今年低点，不过出口下滑势头放缓，进口降幅也小于预期。虽然外界对成长前景的担忧仍浓，但总理李强称经济保持在实现约5%增速目标的轨道上。地产刺激加码预期升温，中资地产股周中暴涨，据悉碧桂园在宽限期内支付了美元债利息，获得些许喘息机会。

美国8月ISM服务业指数升至6个月高点，叠加近期消费支出等一系列数据强劲，加息预期再度升温并推动美元周中升至六个月高位，联储会官员有望将今年GDP成长预期上调一倍。食品及能源价格上涨令亚洲新兴经济体通膨压力再升，利率见顶之说引发质疑。韩国通膨亦加速，预计央行将保留加息的可能性。欧洲通膨预期略微走高，行长拉加德为本周决策留出悬念。

中美科技角力未停，据报导中国拟建400亿美元基金以推动晶片制造研发。华为新款手机拆解显示其采用中芯国际的7奈米晶片，表明在美技术围堵之下中国的晶片研发取得突破，华为概念股应声上涨。这一进展引发美国朝野关注，拜登政府开始调查华为新手机内的中国制晶片。SK海力士的晶片也在华为新机中被发现，该公司称在调查此事。另据悉中国准备扩大iPhone使用限制范围，禁止在政府部门和国企使用。

G-20峰会周末在新德里举行，中俄元首双双缺席，在就俄乌战争措辞达成妥协后，联合公报最终出炉。据悉义大利总理梅洛尼向代表习近平参会的李强暗示，义大利计画退出「一带一路」。北韩领导人金正恩据悉本周将前往俄罗斯和普丁会晤，可能磋商军售协议。据报韩国和日本同意筹备与中国举行三方峰会。

热门图表

中国两家开发商股价在香港飙升 主要推手或是内地交易员

全球汇市

人民币在岸汇率创2007年以来新低 美元强势下中间价继续抑制贬值空间

联储会年内再度加息预期升温，受美元强势及境内购汇需求影响，人民币继续测试新低。周四境内即期汇率盘中一度跌至7.3294元，突破去年7.3280元的低点，创2007年末以来新低。

• 人民币风险逆转指标创逾四年新低 空头撤退但基本面贬压仍未消散

日本在日圆触及10个月来新低后称不排除任何选项

在日圆兑美元创下10个月新低后，日本就汇率大幅波动发出了几周来最强烈的警告。日本负责外汇事务的最高官员表示，外汇市场上可能出现投机行为，并称东京准备在必要时采取行动。

• 日本和中国加大支持本币的力度 美元飙升敲响警钟

摩根士丹利因中国风险转而看空新兴市场货币

摩根士丹利对新兴市场货币重拾看跌立场，理由是担心中国的成长风险，这些风险不仅打压人民币，还进一步令疲软的全球经济承压。

股市回顾

中国证监会邀约桥水等境外投资者座谈 承诺研究出台更多务实举措

中国证监会承诺采取更多措施支持资本市场，并表示已于近日同贝莱德、桥水等境外投资者召开座谈会，听取意见建议。

高瓴资本据悉考虑募集数十亿美元资金 以抄底中资股票

高瓴资本计画成立一支规模数十亿美元的基金，买入那些惨遭抛售的中资股份，目前正在征求国际投资者的兴趣。

瑞幸股价跃升 与茅台合作的「酱香拿铁」上市首日即热卖

在美国场外交易的瑞幸咖啡股价周二一度上涨7.2%，至2020年3月以来的最高水平，随后涨幅缩窄。这家中国咖啡连锁品牌表示，与贵州茅台合作推出的一款含有酒精的「酱香拿铁」上市首日即录得逾1亿元人民币的销售额。

全球债市

中资房企再迎债券到期高峰 政策利好落地后仍面临违约考验

中国近期密集推出重磅政策，支持居民购房需求之际，包括碧桂园在内，迄今资金链尚未断裂的中资房企，迎来公开发行债券的年内到期高峰。政策利好能否帮助他们在最后关头避免债务违约，仍是一个未知数。

• 公司债展期投票表决截止倒数计时 碧桂园债务处置再迎关键考验

• 两位债券持有人称已收到「20万达01」本息兑付款

中国短端国债殖利率升势难止 地方债发行和信贷投放料施压9月资金面

月初资金意外收紧令中国短端国债再遭重挫，对于1年期国债而言，随着地方债发行和信贷投放进一步发力，9月殖利率有望进一步向年内高位迈进。

韩国政府首次在日本发行日圆债券 突显双边关系升温

韩国为首次在日本发行的日圆债券定价，这次发债凸显出受历史影响的两国关系正在升温。

中央银行

联储会理事Waller表明自己支持9月份暂停加息

联储会理事Waller表示，鉴于近期数据显示通膨继续放缓，决策者有余地负担「谨慎地推进」加息行动。克利夫兰联储行长Mester则表示，联储会可能需要进一步加息，但她没有透露下次会议上应该做些什么。

英国央行行长发出转鸽信号 暗示加息可能正接近尾声

英国央行行长贝利表示，英国利率可能「接近周期顶部」，今年通膨料进一步「显著」下降，这一表态预示央行可能结束三十年来最为迅猛的紧缩周期。

中国央行连续第十个月增加黄金储备 8月份环比增加约29吨

中国连续第10个月增加黄金储备。为实现外汇存底多元化，中国黄金储备持续扩大。中国央行周四发布数据，8月份黄金储备增加93万盎司，相当于29吨左右。