金銀分析03月18日

2021-03-19

英皇金融集團金匯即發NM23: 金銀分析2021年03月18日

美聯儲短期內不會加息黃金價格飆升

昨日回顧

週三交易，因美國公債殖利率走高帶來壓力，但在 Fed 宣布 2023 年底之前不打算升息後，黃金電子盤交易走高。美聯儲大幅上調了經濟增長和通脹預期。其現在預計今年經濟增長6.5%，比去年12月預測的4.2%大幅上升。隨著經濟增長勢頭的增強，美聯儲將今年年底的通脹預期從此前的1.8%上調至2.4%。美聯儲公佈利率決議後，美元下跌，這對黃金有利，因至少在2024年之前，美聯儲不會加息。儘管美聯儲大幅上調了今年的增長預期，但這不會成為市場的主要擔憂，而點陣圖顯示出了令人驚訝的鴿派傾向；週三，現貨黃金飆升，在美聯儲公佈利率決議之後觸及日內高點，黃金盤交易則漲逾 2% 至 1754.30 美元。Fed 宣布消息後，ICE 美元指數週三下降 0.2%，本月迄今仍上升。

美股盤後

週三聯準會宣布利率維持不變且不急於提早升息，促使美債殖利率下滑，恐慌指數 VIX 走跌，科技股收斂跌幅，亞馬遜領漲標普，那指黑翻紅，費半漲逾 1%，道瓊盤中、收盤皆創歷史新高。美國聯準會 (Fed) 公布 3 月利率會議結果，維持基準利率走廊在 0% 至 0.25% 區間不變、維持每月購買 1,200 億美元美國公債和不動產抵押貸款證券，美國經濟前景改善，通膨預期提高，但 Fed 暗示 2023 年底前都不會升息。Fed 於會後聲明中寫道，在經濟復甦步伐放緩之後，近期經濟活動和就業指標有所回升，儘管受新冠疫情影響最嚴重的產業仍然疲弱，通膨率繼續低於 2%。美股道瓊指數上漲 189.42 點，或 0.58%，收 33,015.37 點。標普 500 指數上漲 12.00 點，或 0.30%，收 3,974.71 點。那斯達克指數上漲 53.63 點，或 0.40%，收 13,525.20 點。費城半導體指數上漲 37.60 點，或 1.22%，收 3,107.92 點。聯準會 (Fed) 將公布 3 月利率決議結果，十年期美債殖利率此前飆升至 1.685%，創下 13 個月新高，而後在利率聲明公布後走低至約 1.646%，2 年期美債殖利率擴大跌幅至 0.135%。

基本分析

美國聯準會 (Fed) 預料直到 2023 年底都不會升息，Fed 主席鮑爾在決策會議後的記者會重申鴿派立場，打壓投資人對提早升息的預期心理，美元周三尾盤殺低。追蹤美元兌一籃子貨幣走勢的 ICE 美元指數 (DXY) 紐約尾盤下跌 0.5% 至 91.44。指標的美國 10 年期公債殖利率報 1.64%，稍早一度觸及 1.689%。美元最近隨著美債殖利率走高，一部分原因正是因為市場預期美國經濟加速復甦會促使 Fed 比預期更早升息。美元指數來到 91.9738。

油價動向

週三交易，原油價格收低，係因美官方公布美國國內原油庫存連續第四週上升，且國際能源署 (IEA) 在其最新預測中提到，原油出現「超級週期」(即價格持續上升)的可能性不大。美國能源情報署 (EIA) 週三公布，3 月 12 日止的當週，美國原油庫存增加 240 萬桶，此前 3 週原油庫存均見增加。根據 S&P Global Platts 調查，分析師平均預期上週 (3/12 止) 原油庫存溫和增加 40 萬桶。API 週二稍晚公布，上週原油庫存下降 100 萬桶。WTI 原油期貨價格下跌 20 美分或 0.3%，收每桶 64.60 美元。EIA 數據也顯示，庫欣儲油中心上週原油庫存下降 60 萬桶，整體美國原油產量在每日 1090 萬桶不變。IEA 在另一份中期前景報告指出，全球石油需求預期已降低，倘若各國政府更加聚焦綠能，推出更強大的政策，以及疫情過後一些改變的行為延續下來，那麼全球石油需求可能較先前所想更早到達頂峰。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

今日公佈的經濟資料

20:00 英國央行公佈利率決議和會議紀要

20:30 美國至3月13日當周初請失業金人數

20:30 美國3月費城聯儲製造業指數

22:00 美國2月諮商會領先指標月率

23:55 美聯儲主席鮑威爾致辭

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至03月18日持倉量為1048.28噸，較上日減持2.04噸，本月止淨減持45.25噸。週三，美聯儲大幅上調了經濟增長和通脹預期。其現在預計今年經濟增長6.5%，比去年12月預測的4.2%大幅上升。隨著經濟增長勢頭的增強，美聯儲將今年年底的通脹預期從此前的1.8%上調至2.4%。美聯儲公佈利率決議後，美元下跌，這對黃金有利，因至少在2024年之前，美聯儲不會加息。儘管美聯儲大幅上調了今年的增長預期，但這不會成為市場的主要擔憂，而點陣圖顯示出了令人驚訝的鴿派傾向；週三，現貨黃金飆升，在美聯儲公佈利率決議之後觸及日內高點，黃金收報1744.99美元/盎司。