金銀分析04月12日

2021-04-13

英皇金融集團金匯即發NM23: 金銀分析2021年04月12日

債券收益率上升美元走強黃金價格周五回落

昨日回顧

週五交易，在債券收益率上升和美元走強的打壓下，黃金價格在經歷前一日的本月最大單日漲幅後回落。然而，黃金和白銀本週均收高，係因全球經濟邁向疫情後全面復甦時期，投資者涉獵貴金屬，以期保護自己免受股市震盪影響。ICE 美元指數上升 0.1%，但本週收低 0.9%。美元上漲不利美元計價的大宗商品價格，因為美元變貴會削弱海外買家興趣，反之則有利大宗商品價格。週五公債基準利率上升，10 年期公債殖利率上升 1.9 個基點至約莫 1.66%，但仍較上週五收盤 1.72% 的水準下降。黃金價格下跌 13.40 美元或近 0.8%，收每盎司 1744.80 美元。週四黃金收漲 1%，創本月迄今最大漲幅，也登上自 2 月 25 日以降交易最熱絡的黃金最高收盤價。

美股盤後

週五經濟數據方面，美國勞工部公布，3 月份生產者物價指數 (PPI) 上升 1%，而過去 12 個月的躉售通膨率當月上升至 4.2%，為 2011 年 9 月以來的最高水準。在 PPI 數據公布後，黃金價格邁向盤中低點，但隨後弭平一些跌幅。週五 (9 日) 美國 3 月 PPI 年率增長創 9 年來最大增幅，科技股、銀行股走強，投資者期待下週財報季開跑，美股三大指數齊揚。道瓊終場收紅近 300 點，刷歷史新高，標普更是連續第三個交易日刷新高，那指走揚逾 0.5%，惟費半小幅收黑。以一週來看，標普週漲幅達 2.7%，道瓊週漲 2%，那指週漲 3.1%。白宮週四正式宣布 4 月 12 日將舉行半導體虛擬峰會，討論全球半導體短缺問題。美股道瓊指數上漲 297.03 點，或 0.89%，收 33,800.60 點。標普 500 指數上漲 31.63 點，或 0.77%，收 4,128.80 點。那斯達克指數上漲 70.88 點，或 0.51%，收 13,900.18 點。費城半導體指數下跌 6.73 點，或 0.20%，收 3,294.53 點。

基本分析

美國和中國生產者物價加速上揚，推升公債殖利率，也帶動美元對一籃子貨幣周五小幅回升，但美元本周仍累計貶值 0.9%，是今年來最大單周跌幅。追蹤美元兌六種主要貨幣走勢的 ICE 美元指數 (DXY) 紐約尾盤上漲 010.%，報 92.163。但美元截至周四已經連貶七天，是去年 12 月以來最差表現，4 月迄今累計貶值 1.2%。美國 3 月生產者物價指數 (PPI) 上漲 4.2%，是九年半來最大增幅，大於市場預估的 3.8%、和 2 月時的 2.8%。此外，中國 3 月 PPI 年增 4.4%，為逾兩年半最大增幅，顯示中國經濟復甦正在蓄積動能。美元周五升值，有一部分也和德國疲弱的經濟數據有關。德國工業生產連兩個月下滑，使第 1 季經濟萎縮的可能性升高。美元指數來到 92.1823。

油價動向

週五交易，能源價格下跌，係因全球新冠確診人數增加，尤其是在歐洲、巴西和印度等地，令市場擔憂供應量增加且能源胃口減弱，使能源價格本週收低。WTI 原油期貨價格下跌 28 美分或 0.5%，收每桶 59.32 美元。前一日上漲 0.7%。Brent 原油期貨價格下跌 25 美分或近 0.4%，收每桶 62.95 美元。本週 WTI 原油期貨價格收低 3.5%，Brent 原油則下跌 2.9%。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

今日公佈的經濟資料

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至04月09日持倉量為1026.07噸，較上日減持2.62噸，本月止淨減持11.43噸。週四，美聯儲表示致力於支持性貨幣政策，提振股市打壓了美元；以及上周初請失業金人數意外上升令美元承壓，也幫助推動金價走高。在美元和美國國債收益率回落，這是目前黃金的關鍵催化劑，幫助金價觸及高位，現貨黃金一度漲超20美元，創3月1日以來新高至1758.53美元/盎司，金價最終報收1755.32美元/盎司。