金銀分析05月03日

2021-05-04

英皇金融集團金匯即發NM23: 金銀分析2021年05月03日

美國公債殖利率走強黃金價格小幅下滑

昨日回顧

週五交易，受美國公債殖利率走強的影響，黃金價格小幅下滑，本週收低，但本月仍創下今年首月收漲。由於數個相互衝突的因素，包括通膨、美元和美國 USD，黃金經歷了充滿挑戰的一週，且一直在找方向。黃金價格下跌 60 美分或近 0.03%，收每盎司 1767.70 美元。根據交易最活躍契約，本週黃金下跌 0.6%，但本月漲幅約 3%，為今年迄今首次單月收高。白銀本州收低約 0.8%，但本月上漲 5.5%。週五 10 年期公債殖利率在 1.629%，本週上升，但本月下降。公債殖利率上升對黃金價格來說是阻力，因為會推升持有不孳息的黃金之機會成本。

美股盤後

週五美國祭出印度旅行禁令、聯準會官員放鷹，科技股獲利回吐，能源、晶片股成重災區，四大指數齊跌，道瓊收黑逾 180 點，費半大跌近 3%，聯電 ADR 重挫。標普 4 月份漲幅超過 5%，連續第三個月走揚，今年迄今標普漲幅達 11%，道瓊本月漲幅約 2.7%，那指月漲 5.4%。達拉斯聯邦儲備銀行總裁卡普蘭週五對美國金融市場失衡提出警告，直言 Fed 儘早開始討論調整量化寬鬆 (QE) 是適當的。美股道瓊指數下跌 185.51 點，或 0.54%，收 33,874.85 點。標普 500 指數下跌 30.30 點，或 0.72%，收 4,181.17 點。那斯達克指數下跌 119.86 點，或 0.85%，收 13,962.68 點。費城半導體指數下跌 93.50 點，或 2.92%，收 3,108.99 點。

基本分析

周五美元指數上漲 0.7%，主因於美國個人收入創 1946 年來最大增幅，通膨率上升以及商業活動指標超出預期使美元出現短暫反彈，比特幣在 24 小時內飆漲逾 7%，站回 5.6 萬美元大關。追蹤美元兌一籃子貨幣走勢的 ICE 美元指數 (DXY) 力挽狂瀾，周五上漲 0.73% 以 91.30 作收，將四月跌幅收斂至 2.1%，但仍是去年 12 月以來最大單月跌幅。周五的數據顯示，3 月美國消費者支出反彈 4.2%，收入成長 21.1%，主因於家庭從政府獲得額外疫情救濟金，從而支撐美元。這也使核心個人消費支出 (PCE) 指數上升 0.4%。此外，在政府多項刺激政策推動下，美國第一季經濟成長達 6.4%，今年有望成為近 40 年來最強勁表現的一年。

油價動向

週五交易，由於一些與全球經濟前景相關的擔憂情緒，原油價格收低，但本週和本月油價均收高，係因開發中國家的能源需求回升。OPEC+ 提早一日在本週二召開會議，並決定維持 5 月至 7 月逐步調升產量的決議。根據中國國家統計局週五公布的數據，中國官方製造業採購經理人指數 (PMI) 4 月份自前月的 51.9 下降至 51.1，雖然遠低於分析師的預期中值 51.6，但仍守在 50 以上，意味著產業活動擴張。屬據顯示，歐元區經濟 2021 年初連續第二個月萎縮，僅入一年來第二次技術衰退。美國經濟數據強勁，包括 3 月份消費者支出增加 4.2%，且未來幾個月全球經濟活動預期增強，有助於提振 4 月份的原油價格。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

今日公佈的經濟資料

21:45 美國4月Markit製造業PMI終值

22:00 美國4月ISM製造業PMI

22:00 美國3月營建支出月率(%)。

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至05月01日持倉量為1017.04噸，較上日持平，上月止淨減持20.46 噸。因多個美國經濟資料的向好表現令黃金施壓，以及美元走強，令黃金對持有其他貨幣的買家更加昂貴；月底到來之際，投資者們多選擇獲利了結；週五現貨黃金小幅下跌，現貨金價最終報收1768.28美元/盎司。不過，上月金價上漲約3.6%，這是今年以來的首次月度上漲；現貨鈀金首次突破每盎司3000美元關口，因人們擔心這種用於在汽車排氣管中減少污染排放的金屬會出現短缺。短期黃金市場下行有支撐，但市場多頭不夠強勢，因月底到來投資者們調整投資組合。