金銀分析11月01日

2021-11-02

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析11月01日

全球通膨上升 黃金價格本月上漲

昨日回顧

週五交易，黃金價格本週收低，但本月上漲，部分係因全球通膨上升以及後疫情的復甦不均衡引起市場擔憂情緒，進而支撐黃金買盤。黃金和白銀本月上漲主力來自實際利率下降，而這是因美元稍微走疲所致。黃金價格下跌 18.70 美元或 1%，收每盎司 1783.90 美元，逾一週低點。白銀本月上漲 8.6%，為 5 個月來首次單月上漲，但本週白銀約下跌 2.1%。ICE 美元指數週五上升 0.9%，對黃金構成壓力，但本月該指數小跌近 0.1%。Fed 週三將發布最新貨幣政策決議。

美股盤後

儘管企業財報好壞參半、通膨壓力未解，週五微軟市值超車蘋果，科技股、醫療保健股勁揚之下，美股逆轉早盤跌勢，道瓊、標普、那指三大指數集體改寫新高，美股迎來一年以來最佳的月度表現。美股十月表現強勁，標普月漲 6.9%，那指和道瓊月漲幅分別為 7.3% 和 5.8%。經濟數據方面，Fed 偏好觀察的通膨衡量指標，即核心個人消費支出 (PCE) 物價指數 9 月年增 3.6%，增幅與 8 月相同，顯示供應鏈瓶頸不見緩解，美國通膨壓力持續。政經消息方面，美國總統拜登週六將出席 G20 領袖峰會，討論供應鏈、能源價格和伊朗核計畫議題，中國國家主席習近平將以視訊方式出席該會。美股道瓊指數上漲 89.08 點，或 0.25%，收 35,819.56 點。那斯達克指數上漲 50.27 點，或 0.33 %，收 15,498.39 點。標普 500 指數上漲 8.96 點，或 0.19%，收 4,605.38 點。費城半導體指數上漲 12.4 點，或 0.36 %，收 3,451.3 點。

基本分析

美元周五較前日反彈近 1%，主因於美國國債走升、聯準會 (Fed) 主要通膨指標持續走高達 4.4%，超過該行 2% 目標，美元本周上漲 0.53%，並收復近兩周的跌勢，歐元、英鎊跌幅明顯。美國經濟分析局 (BEA) 公布 Fed 主要通膨指標的個人消費支出指數 (PCE) 9 月年增率達 4.4%，核心 PCE 指數年增 3.6%，持續創下 30 年來新高。通膨走升使美債殖利率走揚，此外，市場預期 Fed 將在明年年中升息也進一步加劇利率市場波動。周五紐約尾盤時段，追蹤美元兌一籃子貨幣走勢的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.81% 至 94.12 ，周漲 0.53%，收復近兩周跌幅，劍指兩周高點 94.561 。美元指數來到 94.12。

油價動向

原油期貨週五下跌，結束了有史以來最長的連 9 週漲勢，原因是美國原油庫存增加、伊朗下月可能重返核談判、以及天然氣期貨價格回落，使原油價格進一步遠離多年來的高點。經歷了一場不完美的風暴。因為石油輸出國組織與夥伴國（OPEC+）在經濟成長與石油需求強勁的時候，將庫存降至相對低的水準，再加上 8 月的颶風艾達（Ida）造成石油生產與煉油廠產能損失，導致市場供應吃緊。目前交易員們正等待 OPEC + 在下週四（4 日）會議上就石油生產做出的最新決定，在 10 月初的會議上，OPEC + 決定維持目前的計畫，每月逐步將產量提高 40 萬桶。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

22:00 美國9月營建支出

22:00 美國10月ISM製造業採購經理人指數

美國總統拜登將出席11月1日至2日舉行的第26屆聯合國氣候大會

次日00:00 美國財長耶倫和愛爾蘭財長多諾霍在一次活動中發表講話

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至10月30日持倉量為982.14噸，較上日持平，本月止淨減持7.89噸。週五美國商務部報告稱，剔除食品和能源成本，9月核心個人消費支出(PCE)物價指數上升0.2%，儘管個人收入下降，但9月份年度通貨膨脹率以30多年來最快的速度增長。該指標是美聯儲最青睞的通脹指標。消費者支出數據引發了市場對美聯儲將採取激進貨幣政策以遏制物價飆升的擔憂，導致10年期美國國債收益率最高升至1.6190%，美元飆升0.8%。儘管黃金被認為是一種通脹對沖工具，但刺激措施減少和升息往往會推高政府債券收益率和美元，削弱非收益黃金的吸引力，日內金價跌至逾一周低位，最低觸及1771.77美元，美市尾盤，現貨黃金收報1782.7美元/盎司。美聯儲預計將在11月2日至3日貨幣政策會議結束時宣佈何時開始縮減購債規模。