金银分析11月09日

2021-11-10

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析11月09日

經濟快速復甦和持續高通膨 黃金價格連續第三日上漲

昨日回顧

週一交易，黃金價格連續第三日上漲，再創 9 月初以來最高收盤價。黃金價格上漲 11.20 美元或 0.6%，收每盎司 1828 美元，再創 9 月 3 日以來最高收盤價，上週收升 1.8%。黃金週一持續走高，係因 Fed 兩位高層表示，有鑑於經濟的快速復甦和持續的高通膨，央行可能會在 2022 年底前升息。Fed 副主席週一重申了他的觀點，即 2022 年底前可能會達到升息標準，而聖路易斯 Fed 總裁 James Bullard 受訪時表示，他預期央行 2022 年升息 2 次。黃金通常被視為對抗通膨的避險工具，因此在後疫情復甦階段不斷上漲。上週五的非農就業報告顯示，美國勞動參與率令人失望，且通膨上升令經濟強勁成長的前景黯淡。

美股盤後

受惠於美國基礎建設法案過關，華爾街經濟樂觀情緒濃厚，週一材料、鋼鐵等週期性板塊走揚，四大指數再登新高，標普指數首破 4700 點大關，台股 ADR 集體收紅，AMD 因贏得元宇宙客戶 Meta 訂單而飆逾 10%，特斯拉跌近 5%。政經消息，美國眾議院上週五晚間以 228 票贊成、206 票反對的投票結果，通過 1.2 兆美元基礎建設法案，美國總統拜登隨後表示，這是美國向前邁出的一大步。外界預計 1.75 兆美元預算案將在感恩節之前在眾議院通過。全球最大原油出口國沙烏地阿拉伯 12 月大幅上調對亞洲市場的原油售價，較 11 月增加一倍多，超過市場預期，推動油價攀升，能源股隨之走揚。德銀在一份報告中表示，沙國能如此大幅提高價格，這說明亞洲需求強勁。美股道瓊指數上漲 104.27 點，或 0.29%，收 36,432.22 點。那斯達克指數上漲 10.77 點，或 0.07%，收 15,982.36 點。標普 500 指數上漲 4.18 點，或 0.09%，收 4,701.71 點。費城半導體指數上漲 46.8 點，或 1.25%，收 3,803.3 點。

基本分析

美元對一籃子貨幣周一從 15 個月高點下滑，投資人歡慶上周五強勁的非農數據後，把目光轉向本周多名聯準會 (Fed) 官員的談話，以及周三公布的 10 月消費者物價指數(CPI)。追蹤美元兌六種主要貨幣走勢的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.19%，報 94.046，上周五一度觸及 15 個月高點。美國聯準會 (Fed) 上周三宣布，本月開始將縮減量化寬鬆(QE)，高通膨是暫時的，會等待勞動力市場出現更進一步成長，才會升息。接著上周五公布 10 月非農就業意外強勁，為美國經濟活動第 4 季重啟動能注入強心針。美元指數報 94.0410。

油價動向

週一交易，原油價格上漲，自上週跌勢中反彈回升並連續第二個交易日收高，係因美國 1 兆美元的基礎建設支出方案以及阿拉伯調漲原油出口價格的消息振奮了投資者。WTI 原油價格上漲 66 美分或 0.8%，收每桶 81.93 美元。WTI 原油上週收低 2.8%。Brent 原油價格上漲 69 美分或 0.8%，收每桶 83.43 美元，Brent 原油上週收低 1.2%。經過上週 OPEC + 會議後，全球石油市場狀況變得更加看漲，因為 OPEC + 無視各方要求擴大增產的壓力。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

21:30 美國10月生產者物價指數(PPI)

20:50 聖路易斯聯儲主席布拉德在一個有關中央銀行的會議上發表講話並參加線上討論

21:00 歐洲央行行長拉加德在歐洲央行銀行業監管論壇發表講話

22:00 歐洲央行管委諾特發表講話

22:00 美聯儲主席鮑威爾在美聯儲、歐洲央行和加拿大央行聯合舉辦的多樣性大會上發表講話

23:30 英國央行副行長布羅德班特就勞動力短缺問題在議會發表講話

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至11月09日持倉量為975.41噸，較上日持平，本月止淨減持6.73噸。在新冠大流行期間為刺激經濟增長而實施的寬鬆貨幣政策，推動金價在過去兩年升至新高，因為近零利率降低了持有無收益黃金的機會成本。由於美聯儲和英國央行推遲加息，美聯儲決定採取漸進的貨幣緊縮措施，美國債券收益率下跌，金價走高。另一個支撐價格的因素是通脹擔憂。然而，令價格承壓的是樂觀的美國就業報告、股市持續走強以及ETF資金外流。主要央行總體上仍持寬鬆態度，金融體系中所有尋找投資對象的現金都更多地進入黃金和白銀市場，以對沖通脹風險。受美元走軟及通脹疑慮揮之不去提振，此前主要央行暗示近期利率將維持在低位，週一金價升至兩個月高位，盤中最高觸及1826.21美元，尾盤黃金收報1823.93美元/盎司。