金銀分析12月15日

2021-12-16

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析12月15日

美國生產者物價指數超預期 黃金價格下跌

昨日回顧

週二交易，黃金價格下跌，創下近 2 週來的最低收盤價。投資者準備好迎接本週各國央行的會議結果，其中以 Fed 消息為頭條，因其可能催化貴金屬走勢。Fed 週三將結束為期兩天的貨幣政策會議，主席鮑爾 (Jerome Powell) 上個月表示，因為通膨已達到 1982 年以來的最高水準，央行必須至少採取一項措施，將重點轉向防止通膨上升。黃金價格下跌 16 美元或 0.9%，收每盎司 1772.30 美元，創 12 月 2 日以來最低收盤價。PPI 數據公布後，金價擴大跌幅。週二公佈的數據顯示，美國生產者物價指數 (PPI) 11 月上漲 0.8%，超過預期。根據《華爾街日報》調查，經濟學家平均預期上月 PPI 上升 0.5%。過去 12 個月的躉售物價升幅自 8.8% 擴大至 9.6%，創下 2009 年以來該指數最大升幅。

美股盤後

週二美國 11 月生產者物價指數 (PPI) 年增 9.6%，續創 2010 年統計以來新高，聯準會 (Fed) 加快退場、提前升息壓力驟升，2 年期美債殖利率突破 0.65%，美元走高，油價、黃金回落，科技股領跌下殺，美股四大指數盡墨。政經方面，Fed 政策被視為明年股市的主要風險之一，聯邦公開市場委員會 (FOMC) 於本週二起召開為期 2 日的利率決策會議，隨著通膨警報響不停，市場預計週三聯準會聲明基調為鷹派，還可能加速縮減購債 (Taper) 計畫、更新通膨表述，以及利率點陣圖。美國政府債務上限問題持續引發關注，美國財政部長葉倫曾警告，美國政府可能會在本週三 (15 日) 後達到債務上限。週二民主黨尋求將債務上限提高 2.5 兆美元，盤後時段，參議院以 50 票比 49 票通過上調債務限額法案，避免本月稍晚出現史無前例的違約，眾議院料將在此後很快採取行動。美股道瓊指數下跌 106.77 點，或 0.3%，收 35,544.18 點。那斯達克指數下跌 175.64 點，或 1.14%，收 15,237.64 點。標普 500 指數下跌 34.88 點，或 0.75%，收 4,634.09 點。費城半導體指數下跌 20.0 點，或 0.52%，收 3,794.4 點。

基本分析

美元對一籃子主要貨幣周二 (14 日) 保持在將近一周高點，數據顯示美國生產者物價指數寫下 11 年來最大升幅，強化市場對聯準會 (Fed) 本周宣布加速縮減購債、明年開始升息的預期心理。追蹤美元兌六種主要貨幣走勢的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.15%，報 96.211，稍早一度升至 96.493，是 12 月 7 日來最高。美國勞工部周二公布的 11 月 PPI 暴衝 9.6%，是 2010 年以來最大升幅。市場已經預料 Fed 將加速縮減購債，以便明年 3 月結束資產收購計畫，並朝升息邁進。Fed 為期兩日的貨幣決策會議周二展開，本周還有歐洲央行 (ECB)、英國央行 (BOE)、瑞士央行 (SNB)、日本銀行 (BOJ) 等國央行將開會。雖然目前市場預測 Fed 明年 6 月有不小機率升息，但他們認為 ECB、瑞士和日本央行暫時不會有動靜，甚至 BOE 可能暫緩升息。美元指數報 96.5597。

油價動向

週二交易，原油價格下跌至 1 週多以來最低收盤價，係因國際能源署 (IEA) 表示，Omicron 新冠變種病毒將減緩原油需求的複甦。美政府週二報告，上個月生產者物價指數上升 0.8%，高於預期。IEA 週二公布月報，將 2022 年非 OPEC 供應量預期下修 10 萬桶 / 日，也將需求預期同樣下調 10 萬桶 / 日，並稱新冠病例激增將阻礙全球需求復甦。WTI 原油期貨價格下跌 56 美分或 0.8%，收每桶 70.73 美元，盤中低點觸及 69.51 美元。各國央行也是市場焦點，因為 Fed 預計週三將採取行動，可能會加速減少債券購買量，為明年春季升息鋪路。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

19:00 美國11月NFIB小型企業信心指數

21:30 美國11月PPI月率

次日05:30 美國至12月10日當周API原油庫存

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至12月15日持倉量為980.6噸，較上日減持2.04噸，本月止淨減持12.25噸。週二美國公佈的11月份生產者價格指數(PPI)以創紀錄的最快速度上漲，因供應緊張持續，這是困擾美國經濟的通脹壓力依然存在的最新跡象。生產者價格指數高於預期，表明通脹仍在繼續，黃金被視為一種通脹對沖工具。但在現實中，看到的是相反的情況，火熱的通脹可能意味著更快的加息，這就是為什麼通脹被稱為一把雙刃劍，加息往往會推高政府債券收益率，提高持有非收益黃金的機會成本。因美國生產者價格指數(PPI)飆升，引發市場預計美聯儲將早於預期加息，週二現貨黃金下跌近1%，日內最高觸及1789.39美元高點，最低觸及1766.31美元尾盤現貨黃金收報1770.40美元/盎司。