環球分析4月21日

2022-04-22

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析4月21日

美元和美債殖利率上揚黃金周三下跌

昨日回顧

黃金周三連續兩日下跌，收在逾一周低點，但跌幅較周二和緩，居高不下的美債殖利率和美元依然構成賣壓。紐約商品交易所 (Comex) 交易的金屬大多收低，但鈀金逆勢上揚。黃金價格收盤下跌 3.4 美元或約 0.2%，收每盎司 1955.60 美元，是 4 月 11 日以來最低價。黃金周一收在五周高點，周二重挫 1.4%。

美股盤後

華爾街週三 (20 日) 聚焦美股超級財報周，美債殖利率下滑，Netflix 十年來首次流失訂閱用戶，其股價狂瀉逾 35%，串流媒體概念股全線受挫，拖累那指收黑逾 1.2%，IBM 和 P&G 勁揚守穩之下，道瓊收紅近 250 點。聯準會最新褐皮書報告顯示，雖然美國經濟從 2 月至 4 月初以溫和速度擴張，但美國經濟面臨地緣政治和物價上漲雙重制約，這些不確定性為未來的增長前景蒙上陰影。舊金山聯邦準備銀行總裁戴莉 (Mary Daly) 表示，為了抑制 40 年來最嚴重的通膨，年底前盡速將聯邦基金利率拉升至中性水準是謹慎之舉，但她坦言，聯準會未來幾個月一連串的升息可能會使經濟陷入溫和衰退。美股道瓊指數上漲 249.59 點，或 0.71%，收 35,160.79 點。那斯達克指數下跌 166.59 點，或 1.22%，收 13,453.07 點。標普 500 指數下跌 2.76 點，或 0.06%，收 4,459.45 點。費城半導體指數下跌 11.0 點，或 0.35%，收 3,142.2 點。

基本分析

隨著美債殖利率下跌，美元指數周三 (20 日) 自兩年高點回落，歐元、英鎊等主要貨幣強彈，澳幣和紐幣雙雙漲逾 1%，日圓也自 20 年低點回升，日本央行 (BOJ) 稍早再度祭出無限量購債。追蹤美元兌一籃子主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 貶 0.66%，報 100.30，盤中最高達 101.04，最低 100.22。市場對日本政府和央行口頭干預匯率的緊張情緒加劇，加上對即將舉行的美日財長雙邊會談臆測不斷，使交易員紛紛減少對日圓的空頭押注。美元指數報 100.346。

油價動向

原油期貨價格周三收盤漲跌互現，WTI 原油期貨價格小幅上漲，而 Brent 原油期貨價格則收低。能源需求放緩，以及歐洲是否、何時會禁止俄羅斯原油的不確定性引起擔憂情緒，令價格承壓，但美國上周原油庫存減少 800 萬桶的消息也提供市場支撐力。WTI 原油期貨價格上升 19 美分或 0.2%，收每桶 102.75 美元。該期貨本日屆期。國際貨幣基金組織 (IMF) 周二表示，俄烏戰爭將導致今年全球經濟增長顯著放緩。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

20:30 美國至4月16日當周初請失業金人數

20:30 美國4月費城聯儲製造業指數

22:00 美國3月諮商會領先指標月率

23:00 美聯儲主席鮑威爾在會議上致辭

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至04月21日持倉量為1106.74噸，較上日持平，本月止淨增持15.30噸。金價表現出了極強的韌性，今年以來累計上漲近7%，投資者對實際收益率飆升和美元走強不以為然，轉而關注政治和經濟風險。儘管傳統的收益率和匯率驅動因素表明，黃金估值過高，但對這種避險資產的需求依然強勁。這是因為大量買入ETF的黃金買家對美聯儲在不損害經濟的情況下為數十年來居高不下的通脹降溫的能力持悲觀態度。對他們來說，黃金是一種對沖價格飆升和低增長的工具。全球經濟前景仍不明朗，烏克蘭戰爭和中國持續抗擊新冠疫情的封鎖措施削弱了疫情後的強勁復蘇。衝突的任何升級都可能進一步提升黃金的吸引力。衝突已經對經濟增長預期構成壓力。交易員正對美聯儲收緊貨幣政策和美債收益率上升的預期進行權衡,週三黃金價格基本持穩，日內最高觸及1958.18美元/盎司，最低觸及1939.14美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1957.38元/盎司。