環球分析4月22日

2022-04-22

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析4月21日

美聯儲暗示下月升息50個基點黃金周四連續三個交易日下跌

昨日回顧

黃金周四連續三個交易日下跌，從周一每盎司超過 2000 美元的高點繼續回落，徘徊於一周低點，白銀、鉑金和鈀金期貨均走低，銅期貨逆勢攀揚。黃金價格收盤下跌 7.40 美元或 0.4%，收每盎司 1948.20 美元，本周迄今已跌 1.4%。白銀期貨價格收盤下跌 65 美分或 2.6%，收每盎司 24.621 美元，本周迄今已跌逾 4%。黃金價格收盤下跌 7.40 美元或 0.4%，收每盎司 1948.20 美元，本周迄今已跌 1.4%。

美股盤後

聯準會主席鮑爾週四鷹式表態，暗示下個月可能升息 2 碼，投資人為聯準會更激進緊縮政策收緊做好準備，美元上漲，10 年期美債殖利率跳升，Meta 領跌大型科技股，四大指數上演逆轉行情，道瓊收黑超過 360 點，那指和費半跌逾 2%，特斯拉早盤一度上漲 12% 後收紅 3%。鮑爾週四於國際貨幣基金 (IMF) 的會議上表示，目前美國通膨率大約聯準會目標 2% 的 3 倍，支持進一步積極收緊政策抑制通膨，認為加快升息是合理的，包括在 5 月 FOMC 會議上升息 2 碼 (50 基點)。據利率期貨盤顯示，市場預估聯邦基金利率將在 5 月、6 月和 7 月會議上各升息 2 碼。美股道瓊指數下跌 368.03 點，或 1.05%，收 34,792.76 點。那斯達克指數下跌 278.41 點，或 2.07%，收 13,174.65 點。標普 500 指數下跌 65.79 點，或 1.48%，收 4,393.66點。費城半導體指數下跌 83.5 點，或 2.66%，收 3,058.7 點。

基本分析

聯準會 (Fed) 主席鮑爾幾乎確定央行將在下月會議上升息兩碼後，美元指數周四自一周低點反彈，離岸人民幣受中國經濟增長前景放緩與美中利差縮小影響，創去年 9 月下旬以來最低。追蹤美元兌一籃子主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 升 0.24%，報 100.63，美元指數在周四交易日內多半走低，但本月迄今已升約 2.3%，有機會寫下去年 6 月以來單月最佳表現。鮑爾周四再度展現控制通膨的決心，稱將在 5 月會議上討論升息兩碼 (50 個基點) 的決定，他認為，加快升息腳步是恰當的選擇。

油價動向

原油期貨價格周四收高，但自盤中高點回落，係因歐盟持續考慮禁止進口俄羅斯原油的前景。WTI 原油期貨價格上升 1.60 美元或 1.6%，收每桶 103.79 美元，盤中高點達 105.42 美元。據報導，歐盟持續趨向最終淘汰俄羅斯進口石油的計畫。雖然英美先前已因俄軍入侵烏克蘭之舉，對俄羅斯石油實施禁令，但因歐洲地區嚴重依賴俄羅斯的能源供應，歐盟切割俄羅斯受阻而行動緩慢。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

21:00 歐洲央行行長拉加德發表講話

21:45 美國4月Markit製造業和服務業PMI初值

22:30 英國央行行長貝利參與有關通脹的討論

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至04月22日持倉量為1104.13噸，較上日減持2.61噸，本月止淨增持12.69噸。三藩市聯儲主席戴利週三表示，她認為下個月升息50個基點的可能性“完全”且“穩固”，因市場普遍認為，在高通脹的情況下，美聯儲今年升息的路徑是適當的。美聯儲主席鮑威爾在IMF的小組討論會上稱，“5月份會議上將對加息50基點進行討論，我們致力於利用工具來將通脹率拉回到2%的目標水準”。他拒絕對市場定價發表評論，但指出美聯儲3月會議紀要顯示，許多官員支持進行至少一次規模50基點的加息以給通脹降溫。利率期貨市場預計5月3-4日會議上美聯儲加息50基點的概率為100%，6月份加息50基點也已經板上釘釘。投資者預計7月份將進行第3次50基點的升息。對政策敏感的兩年期收益率攀升15個基點，至近2.72%的週期新高，5年期收益率升幅類似，達到3%，為2018年末以來的最高水準。美國10年期通脹保值債券(TIPS)盈虧平衡通脹率創2004年10月有記錄以來新高，報3.1091%。美國勞工部週四公佈，美國上周初請失業金人數18.4萬，預期為18萬，前值為18.5萬。承壓於美國國債收益率的上升和風險偏好的增強，投資者預計美聯儲將採取積極的緊縮政策，週四金價一度下跌至兩周低點，日內金價最高觸及1957.17美元/盎司，最低觸及4月8日以來的最低水準1936.59美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1951.03元/盎司。