環球分析12月08日

2022-12-08

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析12月8日

美元美債殖利率走軟黃金周三收高

昨日回顧

在美元、美債殖利率走軟之下，黃金周三連兩日收高，但仍連續三個交易日收在每盎司 1800 美元的關鍵水平下方。黃金價格收盤上漲 15.60 美元或 0.9%，收在每盎司 1798 美元。金價周三盤中最高達每盎司 1800.5 美元，但多數時間都落在 1800 美元下方。由於黃金是以美元計價，美元貶值可刺激黃金需求，進而推高金價，公債殖利率下滑也有助於提升黃金吸引力。Fed 即將在下周召開今年最後一次利率會議，官員們此前一再表示，終點利率至少必須達到 5%，才足以平息高漲的通膨。

美股盤後

美債曲線倒掛惡化，衰退陰霾揮之不去，俄烏戰爭恐升級核戰邊緣，美股在過去 2 個交易日大幅滑落後，週三表現出一定的彈性，四大指數開盤後在平盤附近震盪。國際油價續跌打壓能源股，儘管北京宣布將取消一些疫情防控限制，中概股 ADR 表現不佳，航空股、郵輪股連袂走低，醫療保健逆勢走高，美股道瓊週三收盤近乎持平，標普、那指和費半指數則微幅收黑。政經方面，新冠疫情衝擊之下，中國 11 月進出口貿易額大幅萎縮，超乎市場預期，全球經濟成長擔憂加劇，30 年美債殖利率暴跌至 3.5% 以下，2 年期和 10 年期美債殖利率曲線倒掛惡化。美股道瓊指數漲 1.58 點，或 0.0047%，收 33,597.92 點。那斯達克指數下跌 56.34 點，或 0.51%，收 10,958.55 點。標普 500 指數下跌 7.34 點，或 0.19%，收 3,933.92 點。

費城半導體指數下跌 0.28 點，或 0.01%，收 2,673.2 點。

基本分析

對利率上升可能使美國陷入經濟衰退的擔憂，拖累美元兌主要貨幣走軟，美元指數周三小幅下滑，止步連二升，中國鬆綁防疫則帶動人民幣走高。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.4%，至 105.16。歐元上漲 0.44% 至 1.0511 美元。歐元近期走強，主要是有跡象顯示經濟衰退可能沒有原先擔心的那麼嚴重。英鎊也漲 0.66% 至 1.2209 美元。美元兌加元幾乎持平，報 1.3650 加元，在此之前，加元已連續四個交易日下跌。加拿大央行宣布升息 2 碼，使基準利率達到近 15 年來最高水平，並表示未來的政策決定將取決於經濟數據，不同於今年稍早表示會繼續升息的明確態度。美元指數報 105.1705。

油價動向

原油價格周三收低，儘管官方數據顯示，上周美國原油供應降逾 500 萬桶，且為連續第四周下降，WTI 原油價格仍下跌 3%。美國上周國內汽油和蒸餾油庫存大幅攀升，促使石油產品期貨價格領跌能源板塊。美國聯準會 (Fed) 恐更積極升息導致經濟衰退，近期各市場蔓延此股擔憂情緒，令油價在前三個交易日走跌。WTI 原油期貨價格下跌 2.24 美元或 3%，收每桶 72.01 美元，為最近月 WTI 原油期貨自去年 12 月 21 日以來最低收盤價。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

20:00 歐元區歐洲央行行長拉加德在歐洲系統性風險委員會第六屆年會發佈預錄歡迎詞，題為“應對金融穩定挑戰”

21:00 俄羅斯截至12月2日當周黃金與外匯儲備

21:30 美國截至12月3日當周初請失業金人數

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至12月07日持倉量為906.06噸，較上日減持2.60噸，本月止淨減持2.03噸。美國最大的幾家銀行高管們週二表示，由於通貨膨脹和高利率削弱了消費者的需求，銀行正為明年經濟惡化做準備。各大銀行股價當天大幅下跌：美國銀行跌幅超過4%；高盛集團和摩根士丹利均下跌超過2%，花旗集團下跌超過1%。市場預計，美聯儲12月政策會議將下調加息幅度至50個基點的可能性高達近80%。因經濟普遍放緩的情況下可能會面臨風險，週三美元下跌0.5%，指標美國10年期國債收益率降至近三個月最低，現貨黃金小幅走高，日內金價最高觸及1790.31美元/盎司，最低下探1768.56美元/盎司，最終收報1785.73美元/盎司。