環球分析4月6日

2023-04-06

環球分析4月6日

美元小幅反彈黃金周三微跌

昨日回顧

黃金周三微跌，歷經連兩日上漲後暫時歇息，但仍守在每盎司 2000 美元以上且距離歷史高點不遠。黃金價格下跌 2.60 美元或 0.1%，報每盎司 2035.60 美元，盤中最高曾漲至 2049.20 美元。黃金期貨周二距離 2020 年 8 月 6 日的每盎司 2069.40 美元歷史高點不到 2%。美國勞工部本周五將公布眾所矚目的非農就業報告，在此之前公布的就業數據呈現疲軟，2 月 JOLTS 職缺陡降至近兩年低點，被視為「小非農」的 ADP 民間就業人口增幅遠低於市場預期，使經濟衰退的疑慮升高。ICE 美元指數周三回升 0.4% 至 101.96，但本周共計仍下跌 0.5%，幫助支撐金價。

美股盤後

有「小非農」之稱的 ADP 就業數據遠遜預期，加上美國貿易逆差擴大，衰退陰霾席捲華爾街，導致市場避險情緒濃烈，美股主指週三 (5 日) 多收黑，美債殖利率走低。人工智慧 (AI) 概念股跌跌不休，費半指數下殺近 2%，那指大跌超過 1%。標普指數收低 0.25%。不過，隨著嬌生強勢領漲，道瓊指數驚險收紅。數據方面，有「小非農」之稱的 ADP 就業數據意外爆冷，3 月企業就業人數僅新增 14.5 萬人，低於 2 月上修後的 26.1 萬人，也低於華爾街估計的 21 萬人，第一季平均每月招聘人數僅有 17.5 萬人，這份報告凸顯勞動力市場正在冷卻，美國經濟正在放緩。美股道瓊指數上漲 80.34 點，或 0.24%，收 33,482.72 點。那斯達克指數下跌 129.46 點，或 1.07%，收 11,996.86 點。標普 500 指數下跌 10.22 點，或 0.25%，收 4,090.38 點。費城半導體指數下跌 56.53 點，或 1.80%，收 3,085.97 點。

基本分析

隨著投資人在非農就業報告公布前夕減碼空頭部位，進行獲利了結，美元指數周三自兩個月低點回升，止步連二貶，但前景依舊疲軟。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.33%，至 101.92。儘管如此，美元的基本趨勢仍傾向下行，稍早公布的民間就業數據便證實了這一點。美國周三公布 3 月 ADP 新增就業 14.5 萬人，遜於預期，降溫的勞動力市場，支持了投資人對於聯準會 (Fed) 可能不需要進一步升息的看法。同日的另一份數據也凸顯出經濟的疲態，在需求降溫情況下，美國 3 月 ISM 非製造業活動放緩幅度超出預期，衡量服務業價格支付的指標則降至近三年來最低水平。美元指數報 101.9292。

油價動向

原油期貨價格周三 (5 日) 收盤漲跌互現，Brent 原油期貨小幅收高，而 WTI 原油則在連續 4 個交易日上漲後小幅收低。由於石油輸出國組織及其盟國周末決議削減石油產量，市場預期供應趨緊，令本周原油價格獲得支撐力。美國周三公布的經濟數據疲軟，加劇投資人對經濟衰退損害能源需求的擔憂，但一位分析師表示，官方數據顯示美國原油、汽油和蒸餾油供應周數據下降，這「遠非經濟衰退」的表徵。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

19:30 美國3月挑戰者企業裁員人數

20:30 加拿大3月就業人數

20:30 美國至4月1日當周初請失業金人數

22:00 美國3月紐約聯儲全球供應鏈壓力指數

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至04月06日持倉量爲930.91噸，較上日增持0.87噸，上月止淨增持15.33噸。周三公布的美國私營企業3月份雇傭的員工數量遠低於預期，表明勞動力市場正在降溫。具體數據顯示，上月私營部門就業人數增加了14.5萬人。而此前市場預期爲將增加20萬人。美國供應管理學會(ISM)隨後公布，上月服務業採購經理人指數(PMI)降至51.2，低於2月份的55.1。根據普遍預期，經濟學家原本預計降幅會更小，至54.3；儘管整體數據弱於預期，但經濟繼續擴張，表明服務業將持續增長。令人失望的經濟數據支持了市場的預期，即美聯儲已結束了激進的緊縮周期，通脹數據將讓央行松一口氣，因爲它預計消費者價格將繼續走低。投資者擔心美國將陷入經濟衰退，並預計美聯儲將在今年晚些時候降息，美國兩年期國債的收益率當天低至3.646%，而10年期國債的收益率則跌至3.268%的低點，這兩種債券均料收於9月低位。周三儘管美國國債收益率下降，但美元指數回升至101.55上方，金價從高位回落，盤中最高觸及2031.96美元，最低觸及2009.81美元，尾盤現貨黃金收報2020.5美元/盎司。