環球分析6月8日

2023-06-08

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析6月8日

美債殖利率上揚打壓黃金周三下挫逾 1%

昨日回顧

黃金周三下挫逾 1%，主要受美債殖利率上揚打壓，投資人焦點都擺在下周的消費者物價指數 (CPI)，以及聯準會 (Fed) 的利率決策。黃金下跌 23.10 美元或 1.2%，報每盎司 1958.40 美元，是 5 月 330 日以來最低收盤價。加拿大央行周三升息後，投資人預期 Fed 可能重拾鷹派立場，10 年期美債殖利率攀升到逾一周高點。金價對美國利率極為敏感，因升息會提高持有不孳息黃金的機會成本。另一方面，中國周三公布 5 月出口加速下滑，暗示全球經濟可能正在減緩，進而削弱對黃金的需求。

美股盤後

美股道瓊指數週三收高，那指收黑近 1.3%，能源和材料領漲，特斯拉連續第九個交易日收紅，但在聯準會下週召開利率會議前，科技股漲勢降溫。政經方面，聯準會將於 6 月 13-14 日召開貨幣政策會議，目前聯準會官員已進入會議前的緘默期，市場預期聯準會 6 月暫停升息的機率達約 70%， 7 月升息的機率達約 66%，預計這將是今年最後一次升息行動。美股道瓊指數上漲 91.74 點，或 0.27%，收 33,665.02 點。那斯達克指數下跌 171.52 點，或 1.29%，收 13,104.9 點。標普 500 指數下跌 16.33 點，或 0.38%，收 4,267.52 點。費城半導體指數下跌 11.17 點，或 0.32%，收 3,477.18 點。

基本分析

美元指數周三幾乎持平，投資人持續等待下周出爐的美國 5 月通膨數據與聯準會 (Fed) 利率決議。受加拿大央行意外升息激勵，加幣走高。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 自盤中低點回升，持平在 104.13。Fed 將於 6 月 13 日至 14 日召開為期兩天的政策會議，市場預期，Fed 將維持利率不變，同時評估近期升息對經濟的影響，聯邦基金期貨交易員也預估 7 月將再度升息。投資人同時關注 Fed 公布利率決議前出爐的消費者物價指數 (CPI) 數據，5 月 CPI 預估將較前一月增長 0.3%，略低於前值的 0.4%。美元指數報 104.1159。

油價動向

原油期貨價格周三收高，在數據顯示中國 5 月份原油進口增加 (但整體進口下降) 後獲得支撐。美國能源資訊署 (EIA) 數據顯示，上周原油庫存下降程度低於預期，這也有助於支撐油價上漲，儘管該數據也顯示石油產品庫存增加。西德州中質原油 (WTI) 期貨價格上漲 79 美分或 1.1%，報每桶 72.53 美元。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

17:00 歐元區第一季度GDP年率終值

17:00 歐元區第一季度季調後就業人數季率

20:30 美國至6月3日當周初請失業金人數

22:00 美國4月批發銷售月率

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至06月08日持倉量為934.65噸，較上日減持3.46噸，本月止淨增持4.91噸。中國公佈的資料也表現不佳：中國海關總署週三發佈的最新統計資料顯示，按美元計價，今年5月份中國國進出口5011.9億美元，同比下降6.2%。其中，出口2835億美元，下降7.5%；進口2176.9億美元，下降4.5%；貿易順差658.1億美元，收窄16.1%。今年前5個月中國進出口總值2.44萬億美元，下降2.8%，其中5月單月下降6.2%。美國4月貿易逆差增長23.0%，至746億美元。由於商品進口反彈，而能源產品出口下降，美國4月貿易逆差擴大幅度為八年來最大。如果這一趨勢持續下去，可能導致貿易拖累第二季經濟增長。加拿大央行週三意外加息25個基點，這一舉措再次提醒美國投資者，暫停加息並不一定意味著貨幣緊縮週期已經結束。週三美國國債市場對美聯儲將在2023年7月進行最後一次加息恢復了完全定價。週三指標美國10年期國債收益率升至逾一周高位，美元指數相對於其他貨幣穩定下來。因中國5月份出口萎縮速度遠快於預期，暗示全球經濟放緩可能會抑制對貴金屬的需求，同時美國利率上升增加持有無收益黃金的機會成本，週三金價下跌，盤中最高觸及1969.99美元，最低觸及1939.52美元，尾盤現貨黃金收報1939.69美元/盎司。