環球分析8月11日

2023-08-12

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析8月11日

美聯儲官員放鷹黃金周四小幅收低

昨日回顧

黃金周四小幅收低，美國 7 月消費者物價指數 (CPI) 年增率 3.2%，較 6 月的 3.0% 略升，但低於市場預估的 3.3%，數據出爐後黃金開高走低，主要受到過去數周以來，美元和美債殖利率穩定上升所影響。黃金收盤小跌 1.70 美元，報每盎司 1948.90 美元，幾乎和前一日持平。通膨數據出爐後，金價一開始走高，但由於美股大盤跳漲、道瓊勁揚逾 400 點，黃金隨後走低。ICE 美元指數 (DXY) 微漲 0.1% 至 102.58，10 年期美債殖利率攀升 7 個基點至 4.08%。美國勞工部周四公布，7 月 CPI 年升 3.2%，比 6 月的 3% 增溫，是整體物價 13 個月來首度增溫，但核心 CPI 年增率從 6 月的 4.8% 下降至 4.7%。

美股盤後

美國 7 月消費者物價指數 (CPI) 年增 3.2%，低於預期，加深投資人對聯準會 9 月暫停升息的預期，聯準會官員卻潑了市場冷水，美股主指週四多驚險收紅。迪士尼收高近 5%，道瓊小漲超過 50 點，標普微升 0.03%，近乎持平，那指收紅 0.12%，費半獨弱 1.87%。數據方面，美國勞工部週四公布 7 月消費者物價指數 (CPI) 年增 3.2%，高於 6 月創 2 年多來新低的 3%，也是去年 7 月起連 12 降後首度反彈，但略低於市場預期的 3.3%，核心 CPI 年升 4.7%，同樣低於市場預期。政經方面，美國 7 月通膨放緩，舊金山聯準銀行總裁戴利 (Mary Daly) 週四表示，消費物價指數 (CPI) 數據基本符合預期，這次的數據不代表對抗通膨方面取得勝利。美股道瓊指數上漲 52.79 點，或 0.15%，收 35,176.15 點。那斯達克指數上漲 15.97 點，或 0.12%，收 13,737.99 點。標普 500 指數上漲 1.12 點，或 0.03%，收 4,468.83 點。

費城半導體指數下跌 68.9 點，或 1.87%，收 3,610.47 點。

基本分析

受美元兌日元匯價上漲帶動，美元指數周四 (10 日) 逆轉稍早貶勢，投資人消化了比市場預期還要更溫和的 7 月消費者物價指數 (CPI)，不過，通膨仍遠高於聯準會(Fed) 的 2% 目標水準。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 小漲 0.13%，至 102.62。美國周四公布 7 月 CPI 月增 0.2%，增幅同於 6 月，年增 3.2%，雖高於 6 月的 3.2%，但增幅小於市場預期。排除波動性較大的食品和能源項目後，7 月核心 CPI 月增 0.2%，同樣持平 6 月，年增率則自 6 月的 4.8% 略降至 4.7%。聯邦基金期貨已消化 Fed 在下一次會議和今年剩餘時間暫停升息的預期。利率期貨顯示，Fed 接下來可能採取的行動是在明年 5 月降息。同日，美國勞工部公布上周失業金請領數據，截至 8 月 5 日當周，首次申請失業救濟金人數增加 2.1 萬，經季節調整後來到 24.8 萬人，高於經濟學家預估的 23 萬。美元指數報 102.6254。

油價動向

原油期貨價格周四收低，但 Brent 原油仍維持在接近 1 月高點，係因通膨數據公布後，有關美國再次升息的臆測情緒降溫，且 OPEC 對石油需求前景仍持樂觀態度。Brent 原油和 WTI 原油自 6 月來持續走漲，周四 WTI 原油交易價格仍在今年最高價，而 Brent 原油則以 1 月來最高價交易。西德州中質原油 (WTI) 期貨價格下跌 1.58 美元或 1.9%，收每桶 82.82 美元。近幾日油價上漲，係因沙烏地阿拉伯和俄羅斯延長減產期限，以及俄羅斯和烏克蘭在黑海地區發生衝突，恐威脅俄羅斯石油運輸而引發供應擔憂。美國勞工統計局周四公布，美國 7 月消費者物價指數 (CPI) 年增約 3.3%，高於 6 月的 3.1%，結束了連續 12 個月走低的局面。儘管如此，這樣的 CPI 仍夠低，足以安撫那些希望聯準會 (Fed) 停止升息的投資者。美股大盤周四大致上漲。lEIA 周三公布，上周 (8/4 止) 美國原油庫存增加 590 萬桶，但市場基本上對此並不在意。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

20:30 美國7月PPI年率及月率

22:00 美國8月一年期通脹率預期

22:00 美國8月密西根大學消費者信心指數初值

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至08月10日持倉量為903.38噸，較上日減持0.31噸，本月止淨減持9.55噸。週四公佈的美國上月消費者物價指數(CPI)上漲0.2%，與6月漲幅持平。在截至7月的12個月中，CPI上漲3.2%，6月為上漲3.0%，這是2021年3月以來的最小同比漲幅。美國7月通脹資料基本符合預期，根據芝商所(CME)的FedWatch工具 ，美聯儲在9月會議上維持利率不變的概率從資料公佈前的約86.5%上升至90.5%。美國另一份報告顯示，截至8月5日的一周裡，初請失業金人數增加2.1萬人，經季節性調整後為24.8萬人。三藩市聯儲主席戴利週四說，儘管週四早些時候公佈的7月份消費者通脹資料疲軟，但現在宣佈通脹取得勝利還為時過早。隨著CPI緩慢下滑，預示著美聯儲繼續加息的可能性降低，美元回撤，美債收益率回落，這有利於黃金，但美元、指標美國10年期公債收益率在震盪交投中攀升，週四金價小幅收低；日內金價最高觸及1929.92美元/盎司，最低觸及1911.97美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1912.17美元/盎司。