金银分析07月09日

2021-07-10

英皇金融集团金汇即发NM23: 环球分析07月09日

市场对美国就业市场复苏感担忧 金价在1800美元附近徘徊

昨日回顾

金价在1800美元附近徘徊，国际货币基金 (IMF) 周三表示，美国进一步财政刺激政策可能加剧通膨压力，并警告正出现物价持续上涨的风险，可能需要提前升息，这可能导致全球金融情势急剧收紧，新兴、开发中经济体的资本大量流出。IMF 表示，其他国家面临大宗商品和食品价格上涨，目前正处于 2014 年以来的最高水准。尽管市场预期未来几年大宗商品价格仍将受到抑制，但已开发国家通膨发展各不相同，英国、美国和欧元区的通膨将上升更快，而诸如日本等其他国家则保持低迷。IMF 表示，鉴于变种病毒出现和疫苗接种进度的疑虑，以及通膨回升将比预期更持久的可能性，现阶段全球经济前景仍存在不确定性。

美股盘后

周四Delta 变种病毒病例激增，为全球经济复苏蒙上阴影，恐慌指数 VIX 飙升逾 17%，资金流入美债避险，十年期美债殖利率跌穿 1.3%，为 2 月以来最低，四大指数全黑，道琼跌近 260 点，银行股首当其冲，晶片股成重灾区。报导指出，拜登政府拟透过行政命令，要求联邦海事委员会和地上交通运输委员会打击产业整合与侵略性的定价策略，借此压低美国企业的高昂的货物运输成本。周三联准会 (Fed) 公布 6 月货币政策会议纪要，官员们尚未认为经济已经完全复苏，但关于紧缩政策的辩论已认真展开。目前联准会资产负债表突破 8 兆美元，周四纽约联邦准备银行宣布将从 7 月 12 日起逐步出售手上的公司债。

基本分析

美元对主要货币周四从三个月高点回落，欧元走高，欧洲央行(ECB)，市场担忧 Delta 变种病毒株扩散，避险的日圆、瑞士法郎获得提振。追踪美元兑六种主要货币走势的 ICE 美元指数 (DXY) 下跌 0.297% 至 92.493，从三个月高点 92.844 下滑。欧元守住稍早升幅，兑美元上扬 0.39% 至 1.18365 美元。欧洲央行 (ECB) 周四设定新的通膨目标，并从政策下手因应气候变迁。日圆升值 0.71%，报 109.825 日圆兑 1 美元，稍早一度升至 109.535 日圆。瑞士法郎兑美元报 0.9134 瑞郎，是 6 月 17 日来最强。交易员改变押注方向，不再做空这些利率低且稳定的货币。股市下跌，风险较高部位被抛售。周三公布的 6 月决策会议纪录显示，与会委员认为，经济尚未实现进一步实质进展，但需要做好准备，一旦通膨或其他风险化为现实，就要采取行动。美元指数来到 92.3643。

油价动向

周四交易，原油期货价格收高，EIA 资料显示，美国原油库存和汽油库存大幅下降，但 OPEC 强权会员国针对生产计画存有争议，全球供应状况的不明确性持续缩限原油涨幅。EIA 周四公布，上周 (7/2 止) 美国原油库存减少 690 万桶，汽油库存下降 610 万桶、蒸馏油库存增加 160 万桶。根据 S&P Global Platts 调查，分析师平均预期上周美国原油库存减少 620 万桶、汽油库存下降 170 万桶、蒸馏油库存增加 140 万桶。全球股市遭抛售，以及美国公债殖利率持续上升，反映出新冠 Delta 变种病毒扩散，市场对经济成长的担忧，继续限制了油价的上涨空间。

※ 参考资料：英皇金汇即发网站新闻 www.nm23.com

今日公布的经济资料

19:30 欧洲央行公布6月货币政策会议纪要

20:30 加拿大6月就业人数

22:00 美国5月批发销售月率

待定 G20财长和央行行长会议举行

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至07月09日持仓量为1040.19吨，较上日减持0.29吨，本月止净减持5.59吨。周四，美国公布的上周初请失业金人数小幅上升至37.3万人，高于路透调查预估的35万人。最近的经济资料显示，美联储需要取得重大进展才能升息，这对金价构成支撑；考虑到对美国就业市场复苏和delta新冠病毒变种的担忧，黄金避险资产仍应得到支撑。日内因美元走软及对美国就业市场复苏的担忧令金价持于三周高点附近，但美国10年期国债收益率接近四个多月来的低点，股市收复部分跌幅，令金价承压。金价在盘中稍早升至6月17日以来的高点1818.21美元，结束之前连续五个交易日上涨的趋势，最终收报1802.24美元/盎司。资料显示，COMEX最活跃黄金期货合约北京时间7月8日23:15一分钟内买卖盘面瞬间成交3678手，交易合约总价值6.60亿美元。