金银分析08月12日

2021-08-13

英皇金融集团金汇即发NM23: 环球分析08月12日

美元和美国公债殖利率走低黄金价格大幅收高

昨日回顾

周三交易，黄金价格大幅收高，创下约一个月来首次连日上涨，也是 2 周来最大单日涨幅。此前投资者分析了美国通膨数据，大致上符合预期。黄金价格上涨 21.60 美元或 1.2%，收每盎司 1753.30 美元，前一日收高 0.3%。美国劳工部周二公布，7 月消费者物价指数 (CPI) 年增 5.4%，为 20 年高点，且较 6 月上升 0.5%，但较 6 月的 0.9% 月增下降，这符合华尔街日报调查的经济学家的预期。该数据可能有助于促使美元和美国公债殖利率走低，有利推升黄金价格。10 年期美国公债殖利率自前日的 1.34% 下降至 1.32%。ICE 美元指数下降 0.3%。公债殖利率和美元走低有利于美元计价且不孳息的大宗商品价格。Fed 官员向来主张后疫情时期的通膨数据只是暂时现象，但包括 Kaplan 在内，一些决策者已经开始制定结束量化宽松政策且最终迈向升息的计画，这将在金融市场引起涟漪并影响黄金交易。

美股盘后

周三美国 7 月 CPI 年增 5.4%，月升 0.5%，较前一个月的 0.9% 放缓，显示美国通膨增长可能已触顶，美股道琼、标普收盘续写历史新高。政经消息方面，通过逾 1 兆美元两党基建案后，美参院周三再通过 3.5 兆美元的预算蓝图，草案涵盖气候变迁政策、医疗保健、教育等领域。参院各委员会正展开协商，最快将在 9 月 15 日前完成预算法案细节。美国财政部周三公布，今年 7 月预算赤字为 3020 亿美元，创下该月的历史新高纪录，远超去年同期的 630 亿美元，主因是美国新冠援助支出仍居高不下。美国白宫周三呼吁石油输出国组织及其盟国 (OPEC+) 提高石油产量，并希望美国监管机关采取更多行动。美股道琼指数上涨 220.3 点，或 0.62%，收 35,484.97 点。那斯达克指数下跌 22.95 点，或 0.16%，收 14,765.13 点。标普 500 指数上涨 10.95 点，或 0.25%，收 4,447.7 点。费城半导体指数下跌 7.9 点，或 0.24%，收 3,350.9 点。

基本分析

美元对主要货币周三从约四个月高点下滑，因美国消费者物价 7 月温和上涨，稍微减轻联准会 (Fed) 必须开始缩减购债的压力。追踪美元兑六种主要货币走势的 ICE 美元指数 (DXY) 下跌 0.17% 至 92.915，是四天来首次贬值。美国劳工部周三公布，7 月消费者物价指数 (CPI) 和前月相比上涨 0.5%，小于 6 月的月增 0.9%，此外，不计食品和能源这两个波动较大项目的核心 CPI，在 7 月上涨 0.3%，增幅也小于 6 月的 0.9%。经济学家原本预测，整体 CPI 增加 0.5%，核心 CPI 增加 0.4%。尽管美国物价持续上涨，但 Fed 多次表示这主要是疫情期间的封锁措施，导致供应链赶不上需求，随着时间过去，通膨压力将减缓。美国 CPI 数据出炉后，澳币、纽元兑美元分别升值 0.33% 和 0.5%。美元指数报 92.9146。

油价动向

周三交易，在白宫表示将向 OPEC + 施压以提高产量后，原油价格走跌，但在 EIA 公布美国原油和汽油库存下降后，弭平早盘跌幅收高。在 EIA 公布美国上周原油库存下降 40 万桶、汽油库存下降 140 万桶、蒸馏油库存增加 180 万桶后，原油期货价格压力减轻。WTI 原油价格上涨 96 美分或 1.4%，收每桶 69.25 美元。Brent 原油价格上涨 81 美分或 1.2%，收每桶 71.44 美元。根据标普全球普氏能源资讯调查，分析师平均预期，上周美国原油供应减少 60 万桶、汽油库存下降 240 万桶、蒸馏油下降 60 万桶。API 周二稍晚公布，上周 (8/6 止) 美国原油库存下降约 81.6 万桶、汽油库存下降 110 万桶、蒸馏油库存增加约 67300 桶。对原油来说，本周是起伏动荡的一周，周一价格摔至 3 周低点，接着周二最终又扭转了这些跌幅。

※ 参考资料：英皇金汇即发网站新闻 www.nm23.com

今日公布的经济资料

17:00 欧元区6月工业产出月率

20:30 美国7月PPI月率

20:30 美国至8月7日当周初请失业金人数

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至08月12日持仓量为1023.54吨，较上日持平，本月止净减持7.92吨。美国周三公布的7月份消费者价格指数(CPI)较上年同期上涨5.4%，与6月份的资料一致，已连续三个月维持在5%以上，并创下2008年8月以来的最大涨幅。但核心资料比去年增长了4.3%，比6月份的4.5%略有减速，这缓解并提振金价。美元从逾四个月高位回落，美国国债收益率下滑，降低持有无息黄金的机会成本，进一步提振金价。美国公布的消费者物价指数(CPI)放缓，缓解了市场对美联储将提前缩减经济支持措施的担忧。周三金价跳涨，较日低1723.92美元/盎司大幅反弹逾30美元，黄金尾盘收报1751.39美元/盎司。