06/09 金銀分析09月06日

2021-09-07

英皇金融集团金汇即发NM23: 环球分析09月06日

美国 8 月非农新增就业人数低于预期黄金价格上涨

昨日回顾

周五交易，黄金价格上涨并创下 6 月中旬以来的最高收盘价，因美国 8 月非农新增就业人数低于预期，促使本周收高。黄金走势大部分与美元和美国公债殖利率的变动有关，而周五美国就业报告公布后，美元小幅走低。周五公布的数据显示，美国 8 月非农新增就业 23.5 万人，为 7 个月来新增人数最少的记录，且远低于经济学家预期。根据华尔街日报调查，经济学家本预期 8 月非农新增就业 72 万人。白银期货价格上涨 88 美分或 3.7%，收每盎司 24.80 美元，本周收高 3.1%。

美股盘后

Delta 变种病毒促使新冠疫情反扑，连带拖累经济复苏，继 8 月 ADP 新增就业远低于预期后，周五美 8 月非农就业数据亦大爆冷，促使美元下跌、黄金上涨、十年期美债殖利率攀升，道琼、标普指数均出现小幅下跌。苹果、Nvidia 等科技股支持下，那指周五微幅收红 0.21%，创 2021 年第 35 个收盘新高记录。那指本周上涨 0.21%，标普周涨幅为 0.6%，道琼周跌 0.24%。数据方面，美国劳工部周五 (3 日) 公布 8 月非农新增就业 23.5 万人，远逊市场预期，创今年 1 月以来最差表现，失业率则降至疫情爆发以来新低，报 5.2%，符合市场预期。对此，美国总统拜登周五敦促国会通过 3.5 兆美元的预算案和 1 兆美元的跨党派基础建设法案，以推动美国经济成长，创造良好的就业机会。美股道琼指数下跌 74.73 点，或 0.21%，收 35,369.09 点。那斯达克上涨 32.34 点，或 0.21%，收 15,363.52 点。标普 500 指数下跌 1.52 点，或 0.03%，收 4,535.43 点。

费城半导体指数上涨 19.6 点，或 0.57%，收 3,430.9 点。

基本分析

美国 8 月非农就业新增 23.5 万人，远逊于市场预期的至少 70 万人，牵动美国联准会 (Fed) 启动缩减购债，美元对主要货币周五 (3 日) 贬至近一个月低点，一周累计挫跌 0.7%。追踪美元兑六种主要货币走势的 ICE 美元指数 (DXY) 下跌 0.231% 至 92.104，稍早一度跌到 91.941，是 8 月 4 日以来最低。美国劳工部周五公布，8 月非农就业新增 23.5 万人，远低于路透访调经济学家预估的 72.8 万人，也较 7 月大幅降温；7 月增幅从原先公布的 94.3 万人上修为 105 万人。失业率从 5.4% 降到 5.2%，符合市场预期。就业报告几乎排除了 Fed 在 9 月例行会议上宣布启动缩减购债的可能性。这虽然不至于让 Fed 完全停止今年内开始缩减购债，却会牵动缩减的时机、步调和规模。

油价动向

周五交易，原油价格收低，系因美国 8 月非农新增就业人数低于预期，但因墨西哥湾能源业务在飓风后的复苏缓慢，导致本周价格上涨。周五公布的数据显示，美国 8 月非农新增就业 23.5 万人，远低于经济学家预期。根据华尔街日报调查，经济学家本预期 8 月非农新增就业 72 万人。根据美国安全与环境执法局 (BSEE) 周五数据，墨西哥湾地区因艾达飓风的冲击，估计 93.33% 的海湾石油生产，以及 89.25% 的天然气生产已遭关闭。周五的数据几乎没有较前一日改善，周四遭关闭的石油和天然气产能分别估计 93.55% 和 91.29%。WTI 原油期货价格下跌 70 美分或 1%，收每桶 69.29 美元，本周上涨 0.8%。Brent 原油期货价格下跌 42 美分或 0.6%，收每桶 72.61 美元，本周上涨 1.3%。

※ 参考资料：英皇金汇即发网站新闻 www.nm23.com

今日公布的经济资料

欧盟经济与财政事务部长举行非正式视讯会议

美国和加拿大适逢劳动节假期休市

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至09月04日持仓量为998.52吨，较上日持平，上月止净减持31.20吨。新增新冠感染人数飙升之际，美国8月就业增长远低于预期，令人对美联储缩减量化宽松的时间表产生怀疑。就业报告公布后不久，美元指数下跌，增强了黄金对持有其他货币投资者的吸引力。周五，现货黄金收涨1%，稍早一度触及7月15日以来最高1833.8美元/盎司，周线连续第四周上涨。尽管金价从远弱于预期的就业报告中获得了可喜的提振，但金价未能突破每盎司1835美元的阻力位，可能表明一些人对这是否意味着增长见顶和推迟缩减资产购买持怀疑态度。市场焦点将转移到9月的联邦公开市场委员会(FOMC)会议上。鉴于对美元走软和实际收益率将保持深度负值的预期，黄金有进一步上行风险。