金银分析09月15日

2021-09-16

英皇金融集团金汇即发NM23: 环球分析09月15日

美元转疲 黄金价格收高

昨日回顾

周二交易，黄金价格上涨，美国 8 月通膨上升速度创 7 个月以来最慢，引起美元转疲，黄金因而找到支撑力。美政府周二公布，8 月消费者物价指数 (CPI) 上升 0.3%，较 7 月升幅 0.5% 下降，且低于预期。根据华尔街日报》调查，经济学家先前估计，8 月 CPI 上升 0.4%。黄金价格上涨 12.70 美元或 0.7%，收每盎司 1807.10 美元，自盘中低点 1780.60 美元逆转上升，创交易最活跃期货自 9 月 3 日以来最高收盘价。除了 CPI 数据，Fed 下周也可能会使用包含 CPI 报告在内的数据，针对削减疫情期实施的债券购买计画做出决断。

美股盘后

周二Delta 变种病毒、企业增税的不确定性上升，10 年期美债殖利率下滑，美股四大指数集体收黑，能源、金融股领跌，苹果于周二美股盘中时段举行秋季发布会，推出 iPhone 13 等多款新品，但其股价先升后跌、表现欠佳。数据方面，美国劳工统计局 (BLS) 周二公布，8 月核心消费者物价指数年增 4.0%，低于市场预期和前值，显示通膨压力已较上月降温，但仍处于高档。政经方面，第十二届中美政党对话自周一起连续两日举行，中国共产党与美国民主、共和两党代表就美中关系未来发展前景进行对话。美股道琼指数下跌 292.06 点，或 0.84%，收 34,577.57 点。那斯达克下跌 67.82 点，或 0.45%，收 15,037.76 点。标普 500 指数下跌 25.68 点，或 0.57%，收 4,443.05 点。费城半导体指数下跌 0.3 点，或 0.01%，收 3,449.4 点。

基本分析

美元对主要货币周二走软，因最新数据显示美国 8 月消费者物价指数 (CPI) 涨幅较前月和缓且小于市场预期，使联准会 (Fed) 缩减量化宽松 (QE) 的时间表面临不确定性。追踪美元兑六种主要货币走势的 ICE 美元指数 (DXY) 微跌至 92.601，从周一触及的 92.887 逾两周高点下滑。Fed 将在下周举行为期两天的决策会议，投资人热切想得知缩减购债的时间表。一些 Fed 官员表示年底前就会从宽松政策退场，但还要一段时间才会升息。缩减 QE 代表美国将朝收紧货币政策迈进一步，因此提振美元，而且 Fed 将减少购买的债券，流通中的美元将减少。美国上周公布的 8 月核心生产者物价指数 (PPI) 增速也放缓，不计食品、能源和贸易服务的核心 PPI 仅涨 0.3%，是去年 11 月以来最小涨幅而且明显从 7 月的 0.9% 放缓。美元指数报 92.6585。

油价动向

周二交易，原油价格持平，守在约莫 6 周最高点，系因热带风暴尼古拉斯转为 1 级飓风，市场本担忧其登陆后冲击墨西哥湾原油和天然气生产，但现在此担忧心情有所缓解。WTI 原油期货价格上涨 1 美分，收每桶 70.46 美元，仍为 8 月 3 日以来最近月期货最高收盘价，但盘中高点曾达 71.22 美元。周一 OPEC 也在月报中下修了今年第三季的需求预测。然而，与 OPEC 不同的是，IEA 并未调升 2022 年的需求。OPEC 认为经济复苏强劲，会让明年的需求增加 420 万桶 / 日，较 OPEC 8 月时的估计提高 90 万桶。IEA 预计明年全球石油需求平均为每日 9940 万桶，而 OPEC 预期为每日 1.008 亿桶。

※ 参考资料：英皇金汇即发网站新闻 www.nm23.com

今日公布的经济资料

20:30 美国8月未季调CPI年率、美国8月季调后CPI月率

次日01:00 苹果公司举行秋季新品发布会

次日04:30 美国至9月10日当周API原油库存。

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至09月15日持仓量为1000.21吨，较上日持平，本月止净减持0.05吨。周二美国公布的资料显示，8月份消费者物价指数较7月份上涨0.3%，为七个月来最小涨幅。与去年同期相比，CPI上涨了5.3%。CPI涨幅低于预期，表明部分通胀上行压力开始减弱。面对物资短缺、运输瓶颈和招聘困难导致的成本压力不断上升，企业一直在提高消费品和服务的价格。虽然与经济重新开放相关的价格升势开始减弱，但供应链紧张可能会持续到2022年，并使通胀率保持高位。零部件短缺导致生产成本上升，给生产造成制约。与此同时，飓风艾达可能加剧疫情相关的供应链瓶颈以及价格压力。资料可能预示著通胀已见顶，通胀压力的下降可能为美联储推迟启动减码提供条件。资料公布后，美元回落，金价触及一周高位，现货黄金收报1804.44美元/盎司，日内波动28美元。宏观背景仍有利于金价进一步上涨。