金银分析10月12日

2021-10-13

英皇金融集团金汇即发NM23: 环球分析10月12日

非农报告没有预期的跌幅 黄金价格连续第三日收低

昨日回顾

周一交易，黄金价格连续第三日收低，为黄金近一个月来最长跌势，并延续上周逊于预期的 9 月非农报告后的跌势。黄金价格下跌 1.70 美元或近 0.1%，收每盎司 1755.70 美元，但盘中一度走高，触及 1761.10 美元高点。此为交易最活跃的黄金期货价格自 9 月 29 日以来最低收盘价，也是自 9 月 17 日止的连 3 日跌势以来的最长跌势。上周五因非农就业报告公布后，公债殖利率下降，激励黄金初期上涨，但随后 10 年期公债殖利率回升至 1.6% 以上，使黄金上涨动力消退。周一公债市场因联邦假期休市。

美股盘后

美股四大指数本周第一个交易日开高开低，道琼下挫 250 点，标普连续第二个交易日收黑，投资人评估能源价格飙涨和通膨压力，并在财报季即将开跑前抱持观望心态。西德州原油涨破每桶 80 美元，美元上扬，金价走软，比特币 5 月至今首次突破 5.7 万美元。政经消息方面，投资人担心中国下一波监管对象将是金融业，华尔街日报 (WSJ) 周一引述消息人士报导，中国国家主席习近平向中纪委下令，审查至少 25 家国营银行及其他金融机构，以厘清他们和大型民间企业是否走得太近，尤其是最近几个月引起关注的恒大、滴滴和蚂蚁。尽管美国上周五公布的 9 月非农就业大爆冷门，但市场预期美国联准会 (Fed) 不会延后缩减购债。道琼工业指数下跌 250.19 点，或 0.72%，收 34,496.06 点。标普 500 指数下跌 30.15 点，或 0.69%，收 4,361.19 点。那斯达克综合指数下跌 93.34 点，或 0.64%，收 14,486.20 点。费城半导体指数下跌 25.04 点，或 0.77%，收 3,221.23 点。

基本分析

美元周一上涨 0.31%，主因于能源价格飙升促使市场寻求避险，此外，随着预期联准会 (Fed) 即将于下月宣布缩减购债使利差交易激增，美元兑日圆劲扬近 1%，触及近三年高点。受惠于全球需求反弹，油价周一飙升至 2018 年 10 月以来高点，由于担心价格上涨可能加剧全球供应链瓶颈，使华尔街开始寻求避险。美国债市周一休市，上周美国 9 月就业数据创造 9 个月来最差表现，大幅低于预期，但 10 年期美债殖利率仍上扬触及 1.617%，达 4 个月高点。近期非农就业与失业率表现证明美国劳力短缺的担忧依然存在，使通膨隐忧可能将持续，进一步促使 Fed 启动缩减购债的计画。美元指数来到 94.36。

油价动向

周一交易，全球能源危机持续存在，提高原油需求，WTI 原油期货价格近 7 年来首次收登在每桶 80 美元以上。WTI 原油价格上涨 1.17 美元或 1.5%，收每桶 80.52 美元，创 2014 年 10 月 31 日以来最高收盘价。分析指出，2020 年燃油发电在全球电力占比中仅有 3%，较 30 年前的 11% 占比下降。自 2018 年以来，燃油发电在欧洲的发电量占比中从未超过 1.4%。但中东和其他地区，包括巴基斯坦、科威特和韩国在内的几家公用事业公司已开始增加石油采购。

※ 参考资料：英皇金汇即发网站新闻 www.nm23.com

今日公布的经济资

18:00 美国9月NFIB小型企业信心指数

23:15 美联储副主席克拉里达发表讲话

待定美国众议院表决临时提高债务上限法案

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至10月12日持仓量为985.05吨，较上日减持1.49吨，本月止净减持4.98吨。在油价上涨之际，对高通胀的担忧和停滞的经济增长抑制了全球股市。对黄金的支撑可能来自一些人认为目前出现了一些滞胀，这是黄金的最佳时期，因为通胀走高。因市场押注美联储将不会推迟缩减刺激措施，周一美元上涨0.3%，削弱了黄金对持有其他货币的人的吸引力，但滞胀预期限制了黄金的跌幅。日内金价最低触及1749.99美元，最高触及1760.86美元，现货黄金最终收报1754.02美元/盎司，下跌或0.17%。尽管美元的主导地位可能会持续到美联储宣布缩减购债规模，但“黄金的下行压力正开始接近尾声，金价将最终企稳，并最终恢复其历史上较长的看涨趋势。