金银分析10月15日

2021-10-16

英皇金融集团金汇即发NM23: 环球分析10月15日

市场对通膨担忧 黄金价格连续第三个交易日上涨

昨日回顾

周四交易，黄金价格连续第三个交易日上涨，收在 1 个月最高点，黄金强势归因于市场对通膨的担忧。黄金价格上涨 3.20 美元或近 0.2%，收每盎司 1797.90 美元，盘中高点在 1801.90 美元。FactSet 数据显示，周四交易最活跃的黄金期货价格收在 9 月 14 日以来最高价。黄金向来被视为对抗通膨的工具，周三在公布美国 9 月 CPI 上升 0.4% 后获得提振，周四又公布美国生产者物价指数 (PPI) 9 月上升 0.5%。黄金和其他贵金属周四上涨，同时美元和公债殖利率温和回落。然而，一些分析师认为，黄金的上涨空间有限，因为 Fed 年底前将开始逐步削减购债，所以公债殖利率最终仍会恢复上升，这样的可能性缩限了黄金涨势。

美股盘后

美国第三季财报季起跑，周四摩根士丹利、花旗、富国和美国银行等大型银行企业财报亮眼，台积电法说会优于预期，美国上周初领失业金人数降至 2020 年 3 月以来的最低水平，利多消息为多头埋下火种。周四华尔街摆脱通膨压力、供应链混乱可能抑制经济增长的担忧，四大指数收红，道琼涨逾 500 点，晶片股飙升带动费半升逾 3%，标普涨逾 1.7%，创下自 3 月以来的最大涨幅。美股道琼指数上涨 534.75 点，或 1.56%，收 34,912.56 点。那斯达克指数上涨 251.79 点，或 1.73%，收 14,823.43 点。标普 500 指数上涨 74.46 点，或 1.71%，收 4,438.26 点。费城半导体指数上涨 98.5 点，或 3.08%，收 3,291.2 点。

基本分析

美元对一篮子货币近期涨势稍歇，周四略贬，是连续第二个交易日下滑，但尾盘收复盘初大部分失地，主因美国经济数据和企业财报优于预期，激励美股大涨，并削弱投资人避险需求。追踪美元兑六种主要货币走势的 ICE 美元指数 (DXY) 小跌 0.036% 至 93.982，从盘初的 10 日低点 93.754 回升。美股周四因优异的企业财报和经济数据大涨，市场风险胃口改善，美国长天期公债殖利率下降，10 年期公债殖利率下降 2.3 个基点至 1.526%。过去几天以来，美国短天期公债殖利率上扬、长债殖利率下降，使殖利率曲线趋平，反映市场预期联准会 (Fed) 将调升短期利率。美国 2 年和 10 年期公债殖利率的利差在周四连续第三天缩小，且一度出现 9 月 24 日以来最小利差。美元指数报 93.9687。

油价动向

周四交易，原油期货价格上涨，WTI 原油和 Brent 原油期货价格创下多年新高，此前国际能源署 (IEA) 强调，发电厂需求不断攀升之际，面临天然气和煤炭的价格飙涨。然而，由于美官方数据显示，国内原油库存连续第三周上升，且上升程度为 3 月以来最大，收盘价格自盘中高点下滑。EIA 周四公布，上周 (10/8 止) 美国原油库存增加 610 万桶。WTI 原油期货价格上涨 87 美分或近 1.1%，收每桶 81.31 美元，盘中高点达 81.68 美元。

※ 参考资料：英皇金汇即发网站新闻 www.nm23.com

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至10月15日持仓量为985.05吨，较上日减持1.49吨，本月止净减持4.98吨。在油价上涨之际，对高通胀的担忧和停滞的经济增长抑制了全球股市。对黄金的支撑可能来自一些人认为目前出现了一些滞胀，这是黄金的最佳时期，因为通胀走高。因市场押注美联储将不会推迟缩减刺激措施，周一美元上涨0.3%，削弱了黄金对持有其他货币的人的吸引力，但滞胀预期限制了黄金的跌幅。日内金价最低触及1749.99美元，最高触及1760.86美元，现货黄金最终收报1754.02美元/盎司，下跌或0.17%。尽管美元的主导地位可能会持续到美联储宣布缩减购债规模，但“黄金的下行压力正开始接近尾声，金价将最终企稳，并最终恢复其历史上较长的看涨趋势。