金银分析10月18日

2021-10-19

英皇金融集团金汇即发NM23: 环球分析10月18日

美国公债殖利率走强 黄金价格收低

昨日回顾

周五交易，黄金价格收低，系因美国公债殖利率走强与美股上涨，令黄金价格在 4 个交易日来首次下跌，但本周仍创下 6 周来最大单周涨幅。白银价格下跌 13 美分或近 0.6%，收每盎司近 23.349 美元，本周收高 2.8%。本周黄金的涨幅微弱，部分受到美元疲软和公债殖利率下降的支撑，尽管 Fed 计画展开其购债方案的退场，因应经济逐渐在后疫情时代复苏。本周美元和公债殖利率走疲，为黄金一类的资产提供了上升动力，因为贵金属以美元计价且不孳息。周五早盘黄金困在较低的水准，系因数据显示，美国 9 月零售销售月升 0.7% 高于预期。不含汽车和天然气价格后该数据月升 0.8%。另外，衡量纽约地区商业状况的帝国制造业指数 10 月下降至 19.8。

美股盘后

美国第三季财报季开局强劲，周五高盛财报亮眼的消息带动下，银行股领军大涨，比特币突破 6 万美元大关，激励区块链概念股走高，道琼收红逾 380 点，还创下 6 月以来的最佳单周表现。政经消息方面，外传美国证券交易委员会 (SEC) 准备在下周让美国首支比特币期货 ETF 开始交易，周五加密资产管理公司 Valkyrie 提交了一份 Form 8-A 注册申请文件，那斯达克交易所已同意上线该 ETF，接着等待 SEC 的批准。美国总统拜登周五承认 3.5 兆美元支出计画可能在今年缩水到 2 兆美元，但他将持续协商得到剩余的部分。拜登周四正式签署一项法案，将举债上限提高 4,800 亿美元，债务违约期限推迟到到 12 月初，让美国暂时免于债务违约危机的威胁。周五中国当局打破对恒大的沉默，中国人民银行 (央行) 金融市场司司长邹澜周五指出，恒大集团总负债中金融负债不到三分之一，债权人也比较分散，整体来看风险外溢可控。

基本分析

美元兑一篮子货币周五小幅走低，周线收黑，终止连五周的涨势，主因是全球风险偏好回升，降低对美元的避险需求。追踪美元兑六种主要货币走势的 ICE 美元指数（DXY）下跌 0.106% 至 93.941，先前曾触及 94.563，为去年 9 月以来最高，改写 10 月初创下的一年高点。周线下跌约 0.19%。全球股市本周回升，原因是美国企业财报表现亮丽，对经济停滞性通膨的担忧有所缓解。此外，美国 9 月零售销售意外强劲，月增 0.7%，优于预期的月减 0.2%，提振市场情绪。零售销售增加有一部分得益于物价上涨。Fed 本周公布的 9 月会议纪要证实，几乎肯定会在今年开始实施缩减购债，虽然 Fed 官员们在通膨与应对措施仍存有歧见。目前市场预测，Fed 在明年 7 月前升息一码（25 个基点）的可能性为五成。美元指数报 93.9596。

油价动向

周五交易，原油价格上涨至多年高点，WTI 原油和 Brent 原油连续 8 周收高，为最近月 Brent 原油期货价格超过 20 多年来最长涨势。市场预期，在短缺的情况下，全球电力生产商将试图使用石油代替天然气和煤炭，这为价格提供了支撑。与此同时，天然气期货回吐了周四涨幅后又多下跌了一些，周五收跌近 5%，令本周价格收低。Brent 原油本周上涨 3%，连续第八周上涨，为 1999 年 4 月 30 日止的当周以降最长期涨势。

※ 参考资料：英皇金汇即发网站新闻 www.nm23.com

10:00 中国第三季度国内生产总值

22:00 美国10月NAHB房价指数

次日02:15 明尼阿波利斯联储主席卡什卡利发表讲话

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至10月16日持仓量为980.1吨，较上日减持2.62吨，本月止净减持9.93 吨。国际货币基金组织(IMF)指导委员会周四敦促全球决策者密切监控定价动态，但要“审视”暂时的通胀压力，这些压力将随着经济正常化而消退。美国的9月份零售额数据同比增长近14%，自8月份以来，月度零售额稳步增长0.7%；数据好于预期，且一轮强劲的企业财报推高美国公债收益率，削弱了无息资产的吸引力。同时扩大了标准普尔500指数的涨幅，该指数在前一交易日已录得七个月来最大单日涨幅；如华尔街继续推高股市，金价的下行趋势可能会扩大。周五金价大幅下跌28.91美元，盘中最低触及1764.7美元，现货黄金收报1766.86美元/盎司。