金银分析10月25日

2021-10-26

英皇金融集团金汇即发NM23: 环球分析10月25日

美国通膨数据上升 黄金价格收高

昨日回顾

周五交易，黄金价格收高，但收盘脱离高点，系因 Fed 主席鲍尔的评论提高了 Fed 很快启动削减购债行动的可能性，抵销了黄金早盘支撑力，因为市场担心后疫情时期的通膨上升恐削弱购买力。鲍尔周五表示，美国通膨数据上升趋势可延续至明年，且针对消费者开始预期通膨更高所带来的风险，央行也有所警惕。Fed 下回政策会议时间落在 11 月 2 日至 3 日。然而，由于对全球经济成长和通膨的担忧，以及殖利率上升，黄金价值自 7 月以来一直在一定范围内波动。

美股盘后

英特尔、Snap 财报利空拖累科技股，美国联准会 (Fed) 主席鲍尔对通膨表达担忧，并表示是时候启动缩减购债，标普 500 指数周五从历史高点下跌，连七日涨势止步，那斯达克、费半约跌 1%，唯独道琼收在历史新高，特斯拉收盘首度站上 900 美元。油金涨，美元贬，殖利率曲线趋平，比特币回落到 6 万美元附近。鲍尔在国际清算银行 (BIS) 一场会议中表示，全球供应链短缺可能导致高通膨持续到明年，比预期持久，Fed 正在密切关注物价，将视情况因应。他并说，目前缩减购债时机已到，但因为就业人数仍低，因此不到升息的时候。道琼工业指数上涨 73.94 点，或 0.20%，收 35,677.02 点。标普 500 指数下跌 4.88 点，或 0.11%，收 4,544.90 点。那斯达克综合指数下跌 125.50 点，或 0.82%，收 15,090.20 点。

费城半导体指数下跌 41.77 点，或 1.22%，收 3,370.28 点。

基本分析

由于美国最新就业和房地产数据改善、美债殖利率走升，美元周四小幅反弹，抹去前一日的跌幅；比特币则经历几日首档 ETF 蜜月行情后下挫近 5%。美国劳工部数据显示，上周美国上周初领失业金人数新增 29 万人，降至 19 个月低点，表明劳力市场趋紧，劳力短缺问题可能始 10 月就业保持温和。此外，美国 9 月房屋销售飙升至 8 个月高点，不过房屋供给仍然紧张，使房价继续走高，进而排挤房市中首购族的需求。周四纽约尾盘时段，追踪美元兑一篮子货币走势的 ICE 美元指数走高，上涨 0.14% 至 93.75。由于市场开始预期联准会 (Fed) 面对高通膨必须提前升息，使美元上周一度达到 94.56 的一年高点。美元指数来到 93.75。

油价动向

周五交易，原油期货价格收高，WTI 原油期货价格创下连续第九周上涨，系由旅行限制放宽、美国原油生产复苏缓慢，以及对假期能源需求增加的预期心理所推动。WTI 原油期货价格上涨 1.26 美元或 1.5%，收每桶 83.76 美元。WTI 最近月原油期货价格本周收高 2.6%，是第九周上涨，根据道琼市场数据，此为 WTI 最近月原油期货价格回溯至 1983 年 4 月有记录以来最长涨势。

※ 参考资料：英皇金汇即发网站新闻 www.nm23.com

20:30 美国9月芝加哥联储全国活动指数

22:30 美国10月达拉斯联储制造业指数

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至10月23日持仓量为978.07吨，较上日持平，本月止净减持11.96吨。周五，基准美国10年期公债收益率下跌至1.636%，为5个月以来首次，美债收益率下跌降低了持有黄金的成本；且美元下跌也令以美元计价的黄金受到支撑。以及在经历了相对平静的一周后，通胀压力上升推动金价升至六周高位，全球供应链面临压力；贵金属市场似乎终于意识到，全球通胀正在上升，可能不会是暂时的，这令金银日内一度大爆发。周五鲍威尔的言论打破了这些乐观的希望，他预计明年通胀将放缓，美联储将开始逐步退出刺激措施。