環球分析1月27日

2022-01-27

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析1月27日

美聯儲有機會短期內提高利率黃金自2個月高點回調

昨日回顧

黃金價格周三自前一日登上的 2 個月高點回調，收在一周多來最低點，爾後電子盤交易，金價對 Fed很快將適當升息的聲明幾乎沒有反應。黃金價格下跌 22.80 美元或 1.2%，收每盎司 1829.70 美元，為交易最活躍的黃金期貨自 1 月 18 日以來最低點。Fed 消息宣布後，電子盤交易價格仍在每盎司 1829.70 美元。FactSet 數據顯示，2 月黃金前一日上漲 0.6%，登 11 月 18 日以來最高點。升息可能拉抬美元和公債殖利率，從而對不孳息且美元計價的黃金產生破壞性影響，這被視為短期看跌黃金的主要驅動因素之一，從而抑制了價格。但本周因應歐洲地緣政治緊張局勢以及股市的劇烈波動，黃金湧現避險買盤。

美股盤後

聯準會 (Fed) 週三公布最新利率會議結果，聯準會主席鮑爾的鷹派言論嚇壞美股，標普早盤漲幅 2% 盡數回吐後收黑，道瓊豬羊變色跌近 130 點。政經消息，聯準會週三宣布維持基準利率走廊在 0% 至 0.25% 區間不變，重申將在 3 月初完成縮減購債。最新聲明提到，由於通膨率遠高於 2%，而且勞動力市場強勁，聯準會預計將很快適合升息。聯準會在另一份聲明中釋出縮表原則，委員會將在升息開始後才會啟動縮減資產負債表的過程，並準備根據經濟和金融發展狀況，調整完成資產負債表正常化的任何細節。鮑爾於記者會上進一步提到，委員會有意在 3 月升息，而且不排除每次會議都有升息的可能，引發美股尾盤動盪。美股道瓊指數下跌 129.64 點，或 0.38%，收 34,168.09 點。那斯達克指數上漲 2.82 點，或 0.02%，收 13,542.12 點。標普 500 指數下跌 6.52 點，或 0.15%，收 4,349.93 點。費城半導體指數上漲 56.15 點，或 1.68%，收 3,407.00 點。

基本分析

美元兌一籃子貨幣周三升抵五周高點，主因聯準會 (Fed) 在 1 月貨幣政策會議後召開記者會，暗示 3 月將升息，之後開始大幅縮減資產負債表。加幣走貶，因加拿大央行 (BoC) 同日開會未如市場預期般宣布升息。追蹤美元兌六種主要貨幣走勢的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.53%、突破 96.5，是去年 11 月 22 日以來新高。聯邦公開市場委員會 (FOMC) 決議保持基準利率不變，重申將在 3 月結束購債計畫，並暗示將在 3 月升息，在記者會中，主席鮑爾並未排除每次開會都升息的可能性。Fed 這次還額外釋出有關縮表原則的聲明，可能在開始升息不久後開始縮表。Fed 最新談話引發市場不確定性，市場對於縮表計畫仍有許多疑問。道瓊在記者會開始不久後翻黑，回吐稍早超過 500 點的漲幅，原本平靜的美國公債殖利率大幅上揚，10 年期殖利率突破 1.85%。美元指數報 96.4772。

油價動向

市場對俄羅斯入侵烏克蘭的擔憂與日俱增，令原油期貨價格周三回升至 7 年多以來最高水準。烏俄若爆發全面衝突，可能導致西方強權對全球大型石油生產國之一的俄羅斯實施石油相關的制裁，這將令全球原油供應狀況更加緊繃。與此同時，美國原油庫存連續第二週增長未能擾亂油價的漲勢，因葉門胡塞反叛軍近日動作頻頻，交易員持續關注中東局勢發展。WTI 原油價格上漲 1.75 美元或近 2%，收每桶 87.35 美元。Brent 原油價格上漲 1.76 美元或 2%，收每桶 89.96 美元，盤中高點觸及 90.47 美元。EIA 周三公布美國上周 (1/21 止) 原油庫存意外增加 240 萬桶，未動搖原油價格漲勢。前一周原油庫存增加 50 萬桶。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

21:30 美國至1月22日當周初請失業金人數

21:30 美國第四季度實際GDP年化季率初值

21:30 美國第四季度實際個人消費支出季率初值

21:30 美國第四季度核心PCE物價指數年化季率初值

21:30 美國12月耐用品訂單月率

23:00 美國12月成屋簽約銷售指數月率

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至01月27日持倉量為1013.1噸，較上日持平，本月止淨增持37.44噸。聯邦公開市場委員會(FOMC)在2022年的首次政策制定會議上，聲明中表示:“由於通脹率遠高於2%，且勞動力市場強勁，委員會預計，提高聯邦基金利率的目標區間很快就會成為適當之舉。”美聯儲將利率維持在接近於零的水準，但在物價快速上漲的情況下，重申了退出大流行時期寬鬆貨幣政策的承諾。隨後，美聯儲主席鮑威爾在利率決議後的發佈會上親口承認，美聯儲打算在3月會議上提高利率。同時指出，“在不威脅勞動力市場的情況下，提高利率的空間很大，不排除在每次聯邦公開市場委員會會議上都加息。”除了加息，美聯儲已把“縮減資產負債表”放在備用工具箱。鮑威爾稱，縮表將在加息之後開始。不過，他透露，央行內部還沒有就縮減資產負債表的時機和速度做出決定。這引發了收益率和美元的上漲，削弱了對非收益率黃金的需求。週三金價大幅1.57%，日內最高觸及1849.92美元，尾盤現貨黃金收報1819.35美元/盎司。

今日建議倫敦金於 1808 – 1828間上落 (波幅巨大, 請留意帳戶內資金情況)