環球分析3月1日

2022-03-01

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析3月1日

俄烏戰事持續黃金周一上漲

昨日回顧

俄烏戰事持續，西方國家祭出強而有力的最新一輪金融制裁，黃金周一上漲，重返每盎司 1900 美元整數關卡，2 月一共大漲近 6%，是去年 5 月以來最大漲幅。黃金價格上漲 13.10 美元或 0.7%，收每盎司 1900.70 美元，盤中一度衝上 1935.20 美元。西方國家在周末對俄羅斯祭出最新制裁，包括把特定俄羅斯銀行逐出環球銀行金融電信協會 (SWIFT)，並禁止與俄羅斯央行、俄羅斯主權財富基金和俄羅斯財政部的交易。俄羅斯盧布周一重貶 30% 至 119.25 盧布兌 1 美元、創歷史新低，但隨著該央行大幅升息至 20%，盧布貶幅收斂，貶 13% 至 95.07 盧布兌 1 美元。

美股盤後

俄烏戰火延燒不斷，各國擴大制裁俄羅斯，以及俄國核武威脅升級之下，市場持續動盪不安，華爾街週一 (28 日) 避險情緒濃厚，美債殖利率滑落，金價維持高位，盧布暴跌至歷史新低，四大指數早盤齊跌，能源、國防股走強，終場道瓊、標普與費半皆墨，僅那指一枝獨秀，收紅逾 0.4%，特斯拉暴漲逾 7.4%，台積電 ADR 挫近 3.8%。政經消息，由於俄軍閃電戰術失敗，俄羅斯總統普丁下令俄國戰略核武部隊進入最高警戒，俄國航空運輸局宣布已開始組織從歐洲展開撤僑，市場恐慌可能升級為第三次世界大戰。烏俄兩國代表團週一於白俄羅斯舉行首輪談判，烏方訴求停火和撤軍，俄方要求烏克蘭承認其對克里米亞主權，下輪談判有望於 3 月 2 日在白俄羅斯與波蘭邊境地區舉行，俄烏談判之後，烏克蘭首都基輔爆炸聲不斷，同時，烏克蘭總統澤倫斯基亦宣布，烏克蘭已遞交申請加入歐盟的計畫。美股道瓊指數下跌 166.15 點，或 0.49%，收 33,892.6 點。那斯達克指數上漲 56.78 點，或 0.41%，收 13,751.4 點。標普 500 指數下跌 10.71 點，或 0.24%，收 4,373.94 點。費城半導體指數下跌 23.14 點，或 0.67%，收 3,429.53 點。

基本分析

美元兌一籃子貨幣周二 (1 日) 小漲，月線收高，歐美各國強化對俄制裁力道，導致盧布重貶，在俄烏結束周一談判後，澳幣、紐元及英鎊等高風險貨幣陸續回升。

美元兌一籃子主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 升 0.15%，報 96.76，盤中最高觸 97.42，最低 96.61。DXY 2 月月線小漲近 0.2%，連 2 個月收紅。西方國家持續強化對俄的制裁力道，包含將部分銀行踢出環球銀行金融電信協會 (SWIFT) 網路、限制俄羅斯央行運用 6300 億美元外匯存底的能力，以及禁止俄羅斯航空公司航班進入領空等。不過，俄新社 (RIA) 周一援引烏克蘭總統說法，俄羅斯與烏克蘭已結束會談，雙方將返回各自首都為第二輪談判做準備，消息幫助緩解部分緊張情緒。美元指數報 96.7146。

油價動向

由於主要能源生產國俄羅斯持續入侵烏克蘭，遭西方國家施以更多制裁，原油期貨價格周一大漲，Brent 原油期貨價格突破每桶 100 美元。WTI 原油期貨價格上漲 4.13 美元或 4.5%，收每桶 95.72 美元，創下 2014 年 8 月以來最高收盤價，且 2 月漲幅達 8.6%。Brent 原油期貨價格上漲 3.06 美元或 3.1%，收每桶 100.99 美元，創下 2014 年 9 月以來最高收盤價，且 2 月漲幅達 10.7%。該期貨今日收盤屆期。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

21:00 德國2月CPI月率初值

21:30 加拿大12月GDP月率

21:30 歐洲央行行長與德國總理會面

22:45 美國2月Markit製造業PMI終值

23:00 美國2月ISM製造業PMI、美國1月營建支出月率

待定美國總統拜登發表國情諮文

待定七國集團就烏克蘭局勢召開會議

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至03月01日持倉量為1029.02噸，較上日增持2.03噸，上月止淨增持11.27噸。俄羅斯央行上周日表示，在暫停兩年之後，將恢復在國內市場購買黃金。它已經擁有超過2000噸的黃金，成為第五大主權擁有者。如限制俄羅斯央行使用其離岸儲備，這將會令俄羅斯使用其龐大的國內黃金儲備繼續對外貿易，黃金作為終極貨幣的獨特作用可能會顯現。另外，由於結算量巨大，願意這樣交易的買方有限，需要以低於市場價的價格交易大量黃金，這會限制其潛在上升空間。不過由於能源價格高企且俄羅斯對外部融資的依賴程度低於2014年，俄羅斯央行拋售黃金儲備可能有限。在能源價格上漲的推動下，俄烏局勢升級給整體經濟帶來了明顯的滯脹風險，讓高盛更有信心金價可以在幾個月內達到2150美元/盎司的目標價。美國及其盟友還將一些俄羅斯銀行排除在SWIFT資訊系統之外，該系統支撐著價值數萬億美元的交易。西方國家加大對俄羅斯制裁，加劇了人們對全球經濟增長受到打擊的擔憂，黃金價格週一隨之攀升，日內最高觸及1928.20美元，最低觸及1890.81美元，尾盤現貨黃金收報1908.77美元/盎司。2月份，現貨黃金大漲111.62美元。