環球分析4月1日

2022-04-01

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析4月1日

俄烏戰事加上通膨升溫黃金周四上漲

昨日回顧

俄烏戰事加上通膨升溫，帶動投資人對避險黃金的需求，黃金周四上漲，月線、季線皆勁揚。黃金價格收盤上漲 15 美元或 0.8%，收每盎司 1954 美元。金價周四盤中最低曾跌至每盎司 1923 美元，一部分和油價大跌有關。美國總統拜登宣布未來六個月每天釋出多達 100 萬桶戰略儲油 (SPR)，使西德州原油重挫 7%。油價重挫稍微沖淡了市場對通膨的疑慮，進而讓黃金作為通膨保值工具的魅力稍微減弱。不過美國一項 Fed 偏好的通膨數據公布後，金價開始回升。據美國商務部統計，核心個人消費支出 (PCE) 物價 2 月指數年增 5.4%，為 1983 年 4 月以來最大增幅。此外，2 月個人支出溫和增加 0.2%，凸顯通膨升溫的影響。

美股盤後

2022 年第一季美股收官日慘淡，華爾街週四 (31 日) 迎來又一個通膨過熱的經濟數據，加上白宮宣布史上最大石油儲備釋放計畫，中概股退市危機再起，烏俄兩國恐爆發核戰，眾多利空消息環繞，金融與通訊服務板塊領跌，道瓊收盤大跌超過 550 點，標普和那指滑落逾 1.5%，AMD 崩超過 8%，費半收黑逾 2.2%。回顧今年首季，在鷹派央行、失控通膨和俄烏戰爭的三重威脅之下，道瓊和標普季跌幅分跌為 4.6% 和 4.9%，那指季跌幅更高達 9%，創下 2020 年首季以來最差表現。數據方面，美國 2 月核心個人消費支出物價 (PCE) 指數年增率攀升至 5.4%，創下 1983 年 4 月以來新高，分析師認為持續提高的通膨壓力正改變美國民眾消費行為。美股道瓊指數下跌 550.46 點，或 1.56%，收 34,678.35 點。那斯達克指數下跌 221.76 點，或 1.54%，收 14,220.52 點。標普 500 指數下跌 72.04 點，或 1.57%，收 4,530.41 點。

費城半導體指數下跌 79.62 點，或 2.27%，收 3,429.00 點。

基本分析

因俄烏談判缺乏進展，提振市場的避險需求，美元周四自連兩日跌勢反彈，與此同時，美國宣布釋出史上最大規模的戰略石油儲備(SPR)，來緩解戰爭帶來的能源衝擊，拖累商品貨幣下跌。追蹤美元兌一籃子主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 升 0.57%，報 98.35，自三月中旬低點彈升。俄烏衝突爆發以來，避險資金持續湧入美元，有望使美元在 3 月上漲 1.6%，第一季上漲 2.5%。美元指數報 98.3258。

油價動向

原油期貨價格周三收高，係因市場對前一日俄烏談判的進展出現質疑聲浪，對該地區原油供應的擔憂情緒又升溫。美國官方數據顯示，上周原油庫存下降，而汽油和蒸餾油庫存上升，在報告公布後，油價持續上升。WTI 原油期貨價格上漲 3.58 美元或 3.4%，收每桶 107.82 美元，前一日下跌 1.6%。另外，波蘭宣布了到 2022 年底自行停止進口俄羅斯石油的計畫；面對俄羅斯要求以盧布支付大宗商品的作法，德國對天然氣供應發出預警，呼籲消費者節約能源。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

20:30 美國3月非農就業人口及失業率

21:45 美國3月Markit製造業PMI終值

22:00 美國3月ISM製造業PMI、美國2月營建支出月率

待定國際能源署召開緊急部長級會議

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至04月01日持倉量為1091.44 噸，較上日持平，上月止淨增持62.42噸。週四公佈的數據顯示，扣除食品和能源價格的個人消費支出物價(PCE)指數比2021年同期上漲5.4%，創下自1983年4月以來的最大漲幅。包括汽油和雜貨在內，整體個人消費支出指數上漲6.4%，為1982年1月以來的最快增速。數據公佈後金價開始上漲。高通貨膨脹導致的物價上漲對美國經濟產生了很大的影響。俄羅斯週四發佈了一項法令，要求以盧布支付天然氣費用，但留下了一個漏洞，允許通過指定銀行支付美元和歐元。由於烏克蘭-俄羅斯戰爭、美元疲軟以及季度末可能出現的投資者興趣，黃金在一些避險需求的推動下上漲。ICE美元指數本周下跌約0.5%。道瓊斯市場數據顯示，根據交易最活躍的期貨合約計算，黃金3月份上漲2.8%，第一季度上漲6.9%，白銀同期分別上漲近3.2%和7.6%。有報導說，美國總統拜登下令每天從石油儲備中釋放多達100萬桶石油，美國基準石油價格大幅下跌；週四期金一度低至1923美元/盎司，至少部分原因是油價大幅下跌，但因俄羅斯和烏克蘭戰爭繼續推高對黃金的避險需求，黃金價格本交易日、本月和本季均有所上漲，週四，現貨黃金上漲0.23%，日內最高觸及1949.75美元/盎司，最低觸及1918.85美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1937.00美元/盎司。