环球分析4月7日

2022-04-07

英皇金融集团金汇即发NM23: 环球分析4月7日

美债殖利率上升打压 黄金周三收黑

昨日回顾

在美债殖利率上升打压下，黄金周三收黑，电子盘交易时段，由于美国联准会 (Fed) 公布 3 月会议纪录，暗示最快 5 月开始启动量化紧缩 (QT)，这次缩减资产负债表将比上回幅度更大、步调更快，使黄金继续下挫。黄金价格收盘下跌 4.40 美元或约 0.2%，收每盎司 1923.10 美元。电子盘交易时段，Fed 会议纪录出炉，黄金一度攀高，但随着缩表规模细节浮现，金价转跌并触及每盎司 1921 美元。Fed 官员暗示，最快 5 月开始启动 QT，每月缩减规模可能高达 950 亿美元，是上次 QT 的将近两倍。此外，Fed 3 月原本有意升息 2 码，但受到战争影响决定先缩减 1 码。

美股盘后

华尔街周三迎来「鹰声嘹亮」的联准会 3 月会议纪要，联准会拟每月至多 950 亿美元的速度缩表，随着美国经济衰退言论满天飞，油价下滑，长天期美债续跌，美元走强，资金涌入防御性类股，但非必需消费品、科技股带头下杀之下，四大指数全数收黑，那指与费半挫逾 2%，标普下滑 0.97% 至 4,481.15 点，失守 200 日均线。政经消息方面，联准会 3 月会议纪要释出与会官员对升息、缩表和对战争疫情的看法，官员们认为，联准会计划最早 5 月启动缩表，目前拟以每月至多 950 亿美元的速度缩表，以冷却 40 年来最热通膨，这比市场共识的 800-900 亿美元缩表规模还要高。美国周三宣布对俄罗斯祭出新一轮制裁，除俄国总统普丁 2 名成年女儿外，俄国外长及其妻还有一些权贵人士也在制裁范围内，亦对俄国最大金融机构俄罗斯联邦储蓄银行 (Sberbank)、最大私人银行阿尔法银行实行全面限制。美股道琼指数下跌 144.67 点，或 0.42%，收 34,496.51 点。那斯达克指数下跌 315.35 点，或 2.22%，收 13,888.82 点。标普 500 指数下跌 43.97 点，或 0.97%，收 4,481.15 点。费城半导体指数下跌 75.9 点，或 2.32%，收 3,194.0 点。

基本分析

联准会 (Fed) 公布的 3 月会议纪要，强化了市场对于央行多次升息两码的预期，美元兑一篮子主要货币周三小幅上涨，连续五个交易日走高，且徘徊于近两年高位，澳币昨日因央行声明走高后，今回吐涨幅。追踪美元兑一篮子主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 升 0.18%，报 99.65，盘中最高升至 99.77，是 2020 年 5 月下旬以来最高纪录。Fed 会议纪要显示，官员们认为在未来的会议上大幅升息是合理的，尤其是在通膨压力加剧的情况下，此外，他们本来希望在 3 月利率会议上升息两码。美元指数报 99.6296。

油价动向

原油期货价格周三收在 3 周来最低水准，WTI 原油收在 100 美元关卡下方，系因国际能源署 (IEA) 宣布计划释放 1.2 亿桶原油储备，且上周供应数据显示，美国原油供应意外攀升。WTI 原油期货价格下跌 5.73 美元或 5.6%，收每桶 96.23 美元。Brent 原油期货价格下跌 5.57 美元或 5.2%，收每桶 101.07 美元。EIA 数据显示，上周俄克拉荷马州库欣、纽约商品交易所交割中心的原油库存增加 170 万桶，但 SPR 库存下降 370 万桶，至 5.646 亿桶。

※ 参考资料：英皇金汇即发网站新闻 www.nm23.com

19:30 欧洲央行公布3月货币政策会议纪要

20:30 美国至4月2日当周初请失业金人数

21:00 美联储布拉德就经济和货币政策发表讲话

次日02:00 美联储埃文斯、博斯蒂克发表讲话

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至04月07日持仓量为1,087.30 吨，较上日持平，本月止净减持4.14吨。美联储凌晨2点公布的3月会议纪要显示，美联储认为每月缩减950亿美元(600亿美元国债+350亿美元MBS)资产上限可能是合适的，支持用3个月或适度更长时间分阶段调整以达到缩表上限，最早可能在5月份开始这一进程； 许多美联储官员表示，可能需要1次或者多次加息50个基点，如果不是乌克兰冲突，许多美联储成员可能会要求3月份加息50个基点。美联储官员还指出，在未来的会议上将目标区间上调50个基点或更多可能是合适的，下次会议将在5月举行，特别是如果通胀压力继续升高或加剧的话。纪要公布后，美股先跌后涨；美元刷新日高，剑指100关口；现货黄金迅速跳水，但随后自低位反弹，走出V型反转行情。因黄金作为避险工具和通胀对冲工具的吸引力，抵消了美联储料将升息50个基点的预期，周三，现货黄金急跌又急涨，金价最终上涨0.10%，日内最高触及1933.32美元/盎司，最低触及1914.92美元/盎司，尾盘现货黄金收报1925.08美元/盎司。