環球分析4月13日

2022-04-13

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析4月13日

美國消費者物價指數創逾 40 年新高黃金周二收高

昨日回顧

美國 3 月消費者物價指數 (CPI) 年增率突破 8% 並創逾 40 年新高，但大致在市場意料中，核心 CPI 升幅略趨溫和，降低聯準會 (Fed) 長期積極緊縮的可能性，美債殖利率回落，帶動不孳息的黃金周二上漲逾 1%，為連續第四天收高。黃金期貨價格收盤上漲 27.90 美元或約 1.4%，收每盎司 1976.10 美元，是 3 月 31 日以來最高收盤價。美國勞工部周二公布，3 月 CPI 年增率略升至 8.5%，為 1981 年 12 月以來最大增幅且高於市場預估的 8.4%，月增率 1.2%，符合市場預期，較 2 月 0.8% 明顯上揚，主要反映汽油價格、食品和住房大漲。這些都強化 Fed 在 5 月升息 2 碼的理由。

美股盤後

週二公布的美國 3 月消費者物價指數 (CPI) 增幅刷新逾 40 年高點，不過，核心 CPI 升幅低於預期，通膨浪潮似乎出現見頂跡象，令華爾街信心大振，美債殖利率下滑，國際油價回升，美股早盤高開，能源股領漲，隨著聯準會 (Fed) 重要官員釋出縮表可能在 6 月啟動的訊息，四大指數回吐漲幅、集體收黑，標普收跌 0.34% 至 4,397.45 點，無力突破 50 日均線，延續連續第 3 個交易日頹勢。美國勞工部週二公布 3 月 CPI 年增 8.5%，高於華爾街預期的 8.4%，改寫 1981 年 12 月以來最大增幅，但不計能源及食品價格的核心 CPI 年增 6.5%，低於預期的 6.6%，顯示通膨出現觸頂跡象。政經消息方面，美國聯準會理事、副主席提名人布蘭納德週二盤中表示，聯準會首要任務是降低通膨，可能 5 月做出縮表決定，並在 6 月啟動縮表進程。美股道瓊指數下跌 87.72 點，或 0.26%，收 34,220.36 點。那斯達克指數下跌 40.38 點，或 0.3%，收 13,371.57 點。標普 500 指數下跌 15.08 點，或 0.34%，收 4,397.45 點。費城半導體指數下跌 7.6 點，或 0.25%，收 3,047.5 點。

基本分析

在消化弱於預期的通膨數據後，美元兌一籃子主要貨幣周二 (12 日) 彈升，聯準會 (Fed) 理事布蘭納德強調將繼續推進一系列升息計畫，並努力縮表，暗示政策動向沒有改變。追蹤美元兌一籃子主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 升 0.39%，報 100.32。在公布通膨數據後，美元短線跳水，最低至 99.74，隨後回升至 100 上方。受汽油成本飆升影響，美國周二公布 3 月消費者物價指數 (CPI) 年增 8.5%，續創 40 年新高，排除能源和食品成本後，核心 CPI 年增率為 6.5%，略低於預期，月增 0.3%，增幅為 9 月以來最小。美元指數報 100.3149。

油價動向

原油期貨價格周一漲逾 6%，WTI 原油和 Brent 原油均收登 1 周高點，因中國略微放寬上海的防疫封城措施。WTI 原油期貨價格上漲 6.31 美元或 6.7%，收每桶 100.60 美元，為 4 月 5 日以來首次收在 100 美元上方，周一 WTI 下跌 4%。另外，美國能源資訊署 (EIA) 周二下修對全球石油和液體燃料消費量的預測，目前估計 2022 年消費量平均 9980 萬桶 / 日，較 3 月時的估值減少 80 萬桶。周二 EIA 月報預測，今年 2022 年美國天然氣平均價格為 5.23 美元，比 3 月份的預測上漲 32%，美國全年液態天然氣出口量可能平均每日 122 億立方英呎，比 2021 年增加 25%。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

20:30 美國3月PPI月率

22:00 加拿大央行公佈利率決議

22:30 美國至4月8日當周EIA原油庫存

23:00 加拿大央行行長麥克勒姆召開新聞發佈會

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至04月13日持倉量為1,093.10噸，較上日增持2.61噸，本月止淨增持1.66 噸。週二，公佈的美國3月份消費者價格指數(CPI)同比上漲8.5%，為1981年以來的最快增速，略高於經濟學家的預測中值。與此同時，不包括食品和能源價格的核心CPI漲幅低於預期；3月份該指數環比上漲了0.3%，而接受道瓊斯調查的經濟學家預計漲幅為0.5%。核心CPI指數同比上漲6.5%。美聯儲預計仍將在下個月大幅加息50個基點，以抑制通脹。基準的10年期美國國債收益率在CPI數據公佈後從2018年以來的最高水準下降，交易員們減少了對政府將採取激進行動以遏制物價壓力的押注。收益率回落提振了對黃金的支撐，因為黃金不帶來利息收入。芝加哥聯邦儲主席埃文斯表示，為了抗擊通脹而加快加息步伐的做法值得討論。埃文斯長期以來一直是美聯儲較為鴿派的政策制定者之一。週二金價上漲0.66%，錄得連續第5天上漲，日內一度觸及兩周以來的最高水準1978.45美元/盎司，最低觸及1949.60美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1966.34元/盎司。