環球分析5月13日

2022-05-13

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析5月13日

全球經濟成長趨緩的擔憂下黃金周四挫跌 1.6%

昨日回顧

在對全球經濟成長趨緩的擔憂下，美元升至 20 年新高，貴金屬價格則飽受壓抑，黃金周四挫跌 1.6%，寫下一周來最大跌幅，價格跌至三個月新低，銅和白銀、白金、鈀金也全面下滑。黃金價格收盤下跌 29.10 美元或 1.6%，報每盎司 1824.60 美元，為 5 月 2 日以來最大跌幅，並創 2 月 7 日以來最低收盤價。追蹤美元對六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 在周四刷新 20 年高點。由於黃金以美元計價，美元升值讓非美元消費者支付更高價格，進而抑制需求。美國周四公布另一份重要通膨數據，4 月生產者物價指數 (PPI) 年增率從上個月的 11.5% 減緩至 11%，但通膨壓力仍沉重。周三的數據顯示，4 月消費者物價指數 (CPI) 年增率為 8.3%，雖然有觸頂跡象，但仍高於市場預估值。

美股盤後

美國週四公布 4 月生產者價格指數 (PPI) 持續升溫，投資人擔憂居高不下的通膨將導致聯準會祭出更激進的緊縮政策，美元走強，美股早盤開低後震盪，雖有逢低買盤進駐但動力不足。政經方面，美國參議院週四確認鮑爾連任聯準會主席，鮑爾週四重申，接下來兩次利率會議各升息 50 個基點是合適的。舊金山聯準銀行總裁戴莉 (Mary Daly) 週四表示，美國經濟仍有動能，就業市場仍然強勁，升息 50 個基點是相當合理的，此番鴿派言論稍加安撫市場情緒。烏俄戰爭持續，歐盟開始考慮推遲制裁俄羅斯石油，主因是歐盟無法爭取匈牙利支持禁運。美股道瓊指數下跌 103.81 點，或 0.33%，收 31,730.3 點。那斯達克指數上漲 6.73 點，或 0.06%，收 11,370.96 點。標普 500 指數下跌 5.1 點，或 0.13%，收 3,930.08 點。費城半導體指數上漲 15.27 點，或 0.54%，收 2,827.21 點。

基本分析

對央行打壓通膨行動恐削弱全球經濟增長的擔憂情緒，提振美元的避險吸引力，美元指數周四走強，再攀 20 年新高，美元升值下，歐元、澳幣走貶，瑞士法郎暌違 2 年多首度與美元平價。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 漲 0.87%，報 104.75，再刷 20 年新高。美國週四公布上周初領失業金人數升至 3 個月高點，通膨方面，4 月生產者物價指數 (PPI) 月增率自上月的 1.6%，大幅下滑至 0.5%，部分受到能源價格大跌影響。按年來看，美國 4 月 PPI 增長 11%，略低於上月的 11.5%。美元指數報 104.7546。

油價動向

由於原油市場試圖在供需拉鋸戰中站穩腳跟，WTI 原油期貨價格周四在震盪交易中小漲作收。WTI 原油期貨價格上漲 42 美分或 0.4%，收每桶 106.13 美元。周三石油市場上漲係因中國疫情好轉、摩根士丹利對石油的樂觀預測，以及美國 4 月消費者物價指數 (CPI) 8.3% 高於預期。在美國能源資訊署 (EIA) 公布上周美國原油庫存意外增加 850 萬桶後，石油多頭依舊堅定。根據 S&P Global Commodity Insights 調查，分析師平均預測減少 180 萬桶。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

20:30 美國4月進口物價指數月率

22:00 美國5月密歇根大學消費者信心指數初值

23:00 美聯儲卡什卡利就能源和通脹發表講話

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至05月13日持倉量為1060.82噸，較上日減持5.80噸，本月止淨減持33.73噸。週四，公佈的美國至5月7日當周初請失業金人數為20.3萬人，為2022年2月12日當周以來的新高。美國上周初請失業金人數意外上升，但勞動力市場狀況並未出現實質性變化：對工人的需求依然強勁，且短缺現象嚴重。緊張的勞動力市場環境正在推高工資水準，使得通脹保持在難以承受的高位。但有跡象表明，通脹可能已見頂。公佈的美國4月PPI月率錄得0.5%，為2021年9月以來最小增幅；年率為11%，高於預期的10.7%。美國4月PPI年率超過預期，表明消費者通脹的上升可能會持續比預期更長時間，促使美聯儲朝著積極加息的方向努力。數據公佈之後，美元持續上揚並刷新日高至104.94，較日低拉升超100點，作為避險貨幣的美元攀升至20年來的新高，這使得黃金對其他貨幣持有者的吸引力下降。投資者擔心，為抑制通脹而收緊貨幣政策將損害全球經濟；不過，10年期美國國債收益率跌至兩周最低，令金價的跌勢受到抑制。因投資者押注美聯儲將繼續大幅加息，紛紛湧向美元，黃金和其他貴金屬一道下跌，日內金價最高觸及1858.62美元/盎司，最低觸及1821.14美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1821.61元/盎司。