環球分析5月18日

2022-05-18

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析5月18日

美元下跌0.7% 黃金周二小漲

昨日回顧

拜美元走軟之賜，黃金周二續漲，延續從三個月低點反彈的走勢。黃金價格收盤上漲 5.90 美元或 0.3%，報每盎司 1818.90 美元，該期貨周一曾跌破 1800 美元但終場收高。美元主導近期黃金走勢，ICE 美元指數 (DXY) 周二下滑 0.7% 至 103.41，是 5 月 6 日以來的低點，但距離 20 年高點仍不遠。美元升值不利以美元計價的黃金，這代表非美元消費者需支付更高價格，進而抑制需求。美國周二公布的經濟數據強勁， 4 月零售銷售成長 0.9%，儘管增幅略低於市場預期，但在高通膨環境中仍展現韌性。此外，4 月工業生產增加 1.1%，優於市場預估的 0.5% 增幅。

美股盤後

週二公布的強勁零售銷售數據顯示美國消費支出堅挺，中國監管風波消退，家得寶等企業財報告捷，市場風險情緒得到提振，美債殖利率曲線趨平，晶片主導的科技股撐腰，特斯拉漲逾 5%，四大指數集體收紅，道瓊漲逾 430 點，那指和標普齊揚逾 2%，費半猛升逾 5%。歐盟正在考慮分階段祭出俄羅斯原油禁令，美國財政部官員週二透露，美國將於七大工業國集團 (G7) 金融會議上向歐洲各國提議，對俄國石油徵收關稅取代直接石油禁運。美股道瓊指數上漲 431.17 點，或 1.34%，收 32,654.59 點。那斯達克指數上漲 321.73 點，或 2.76%，收 11,984.52 點。標普 500 指數上漲 80.84 點，或 2.02%，收 4,088.85 點。費城半導體指數上漲 146.4 點，或 5.02%，收 3,066.5 點。

基本分析

美元指數周二連續 3 天走低，至近 2 周低點，風險偏好回升削弱了美元對投資人的吸引力。受歐洲央行 (ECB) 官員鷹派言論刺激，歐元上漲，強勁就業數據也支撐英鎊走強。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.81%，報 103.34，是 5 月 6 日以來最低。疫情消息面，隨著封城進入第 7 周，上海周二實現連續 3 天隔離區外零確診的紀錄，繼續朝著解封之路邁進。美元指數報 103.29。

油價動向

原油價格周二收低，係因美國打算放寬對委內瑞拉的制裁，令原油價格自 3 月下旬以來的高點回落。WTI 原油價格下跌 1.8 美元或 1.6%，收每桶 112.40 美元，自最活躍契約觸及的 3 月 24 日以來盤中高點回落。在過去幾週庫存下降的推動下，汽油價格持續上漲，令原油漲勢更紮實。雖然對汽油的隱含需求已經下降，但美國夏日駕駛季節即將到來 (自陣亡將士紀念日周末開始)。蒸餾油供應緊繃也導致柴油價格飆升，同樣提供了原油價格支撐力。由於匈牙利持續阻止，歐盟禁止俄羅斯原油的不確定性限制了石油的上行空間。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

17:00 歐元區4月CPI年率終值及月率

20:30 美國4月新屋開工總數年化、美國4月營建許可總數

20:30 加拿大4月CPI月率

22:30 美國至5月13日當周EIA原油庫存

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至05月18日持倉量為1049.21噸，較上日減持4.07噸，本月止淨減持45.34噸。週二公佈的美國零售銷售數據顯示經濟背景穩健，4月份零售銷售增長0.9%，創今年1月以來新高，符合市場預期。根據美聯儲的數據，4月份工業增加值增長1.1%，超過了增長0.5%的預期。機構指出，美國4月份零售穩步增長，反映出廣泛的增長，並表明儘管通脹嚴重，但商品需求仍保持堅挺。儘管如此，分析師預計消費者支出將從商品轉向旅遊和娛樂等服務，因與疫情相關的擔憂減弱，夏季活動需求回升。數據公佈後，黃金似乎承受了一些壓力。隨後，美聯儲主席鮑威爾在《華爾街日報》Future of Everything活動上表示，他希望看到“明確且令人信服的證據”，證明通脹已經放緩，然後美聯儲才會放慢計畫中的升息步伐。鮑威爾講話期間，現貨黃金持續走低並刷新日低至1813.57美元/盎司。隨著美元從近20年高點回落，黃金期貨收高，延續了從3個月低點反彈的勢頭，不過現貨黃金則有所下跌，週二金價下跌0.49%，日內最高觸及1835.96美元/盎司，最低觸及1812.75美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1814.82元/盎司。