环球分析5月20日

2022-05-20

英皇金融集团金汇即发NM23: 环球分析5月20日

美元和美债殖利率下滑黄金周四反弹

昨日回顾

美元和美债殖利率下滑，带动黄金周四反弹，写下一个多月来最大涨幅。黄金期货价格收盘上涨 25.30 美元或 1.4%，报每盎司 1841.20 美元，是 4 月 12 日以来最大单日涨幅。美股连两日挫跌，标普 500 指数周三写下一年来最差表现后，周四朝熊市再迈进一步，投资人担心通膨不只吃掉大型零售商的利润，可能有更糟的后果。美元周四走贬，追踪美元对一篮子主要货币走势的 ICE 美元指数 (DXY) 下跌 1%。黄金以美元计价，美元升值代表非美元消费者支付更高价格，进而抑制需求。

美股盘后

网路设备大厂思科财报逊色，周四一系列最新经济数据传噩耗，每周初请失业金人数增幅超预期，美国 5 月费城制造业指数降至 2.6，引发潜在的经济增长担忧，避险资产需求升温，10 年期美债殖利率下滑，黄金走高，苹果领跌大型科技股，四大指数尽墨，标普下跌 0.58%，接近熊市区域 (3,855 点)。政经方面，联准会正实施紧缩政策，试图驯服通膨巨兽，美国堪萨斯联准银行总裁乔治 (Esther George) 周四表示，紧缩政策引发的美股抛售是意料中之事，这不会改变联准会目前的计画，暗示联准会看跌期权可能不复存在。美国参议院周四通过向乌克兰提供约 400 亿美元的军事和人道主义援助法案，该法案接着将提交给拜登签署。美股道琼指数下跌 236.94 点，或 0.75%，收 31,253.13 点。那斯达克指数下跌 29.66 点，或 0.26%，收 11,388.5 点。标普 500 指数下跌 22.89 点，或 0.58%，收 3,900.79 点。费城半导体指数下跌 17.6 点，或 0.61%，收 2,890.3 点。

基本分析

美元指数周四再度挫跌至 2 周低位，延续自 20 年高点下滑态势，资金涌入同样是避险货币的日圆和瑞郎，且随着逢低买盘进驻，今年受强势美元打压的主要货币普遍上涨。随着全球金融市场震荡加剧，美元兑日圆和瑞郎等避险货币大幅下跌，在市场充满压力或风险之际，日圆和瑞郎往往会吸引资金流入。不过，美元兑澳币和纽元在内风险货币也表现不佳，今年受强势美元干扰，这些货币走势不振，历经数月大跌后，终于吸引买盘进驻。美元指数报 102.8909。

油价动向

原油期货价格周四收高，因美股抛售有所缓解，投资者密切关注上海解除防疫限制的计画。WTI 原油期货价格上涨 2.62 美元或 2.4%，收每桶 112.21 美元。美国能源资讯署 (EIA) 公布，上周天然气库存增加 890 亿立方英呎 (Bcf)。根据 S&P Global Commodity Insights 调查，分析师先前预估上周天然气库存增加 870 亿立方英呎 (Bcf)。

※ 参考资料：英皇金汇即发网站新闻 www.nm23.com

14:00 德国4月PPI月率

14:00 英国4月季调后零售销售月率

次日01:00 美国至5月20日当周石油钻井总数

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至05月20日持仓量为1049.21吨，较上日持平，本月止净减持45.34吨。周四美国公布的截至5月14日当周，初请失业金人数升至21.8万人，这是经济增长放缓的最新迹象。与此同时，美国5月费城联储制造业指数录得2.6，为2020年12月以来新低，较前值17.6大幅下跌。因疲弱数据，促使投资者抛售股票，洲际交易所(ICE)美元指数下跌1%，至102.9左右。该指数是衡量美元兑一篮子6种主要货币的指标。美元走强可能对以美元计价的大宗商品产生负面影响，使其对其他货币的使用者来说更加昂贵；美国国债收益率跌至3周低点，也令海外买家购买黄金的成本更低。周四黄金收高，录得约一个月来最大单日涨幅，金价日内最高触及1848.97美元/盎司，最低触及1810.79美元/盎司，尾盘现货黄金收报1841.92元/盎司。