環球分析5月23日

2022-05-23

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析5月23日

美債本周大漲黃金周五狹幅震盪

昨日回顧

黃金周五狹幅震盪，終場收在略高於平盤的水準，本周則累計上漲 1.7%，讓四年來最漫長的連四周周線下滑頹勢得以中斷。黃金價格盤中收盤上漲 0.9 美元或不到 0.1%，報每盎司 1842.10 美元。標普 500 在本周瀕臨熊市，帶動市場對避險資產的需求，促使美債本周大漲，與價格反向的殖利率下滑。10 年期美債殖利率周五約報 2.79%，上周曾超過 3.2%，改寫三年半盤中新高。殖利率下滑，讓黃金的壓力稍微減輕。黃金本身不孳息，因此當殖利率上升，持有黃金的機會成本也會隨之增加。此外，ICE 美元指數 (DXY) 本周下跌 1.3%，從上周觸及的 20 年高點回落。黃金以美元計價，美元升值代表非美元消費者支付更高價格，進而抑制需求。

美股盤後

華爾街仍受通膨壓力、供應鏈中斷和隨之而來的盈利增長擔憂的影響，零售股因羅斯百貨不利財測而持續承壓，美股週五走勢跌宕起伏，美股主指開高後迅速翻黑，特斯拉遭逢猛烈拋售，標普一度跌至 3,810.32 單日低點、陷入熊市，所幸尾盤逢低買入，標普勉強收紅 0.01%，但仍瀕臨熊市邊緣。道瓊 V 型反彈，驚險收紅。綜觀本週，道瓊週跌 2.9%，為 1923 年以來首見連續八週下滑。標普週跌 3%，那指週跌 3.8%，連續第七週吞黑。地緣政治方面，美國總統拜登開始上任以來首次亞洲行，首站為韓國，隨後將前往日本。美股道瓊指數上漲 8.77 點，或 0.03%，收 31,261.9 點。那斯達克指數下跌 33.88 點，或 0.3%，收 11,354.62 點。標普 500 指數上漲 0.57 點，或 0.01%，收 3,901.36 點。費城半導體指數下跌 7.7 點，或 0.27%，收 2,882.7 點。

基本分析

美元兌歐元周五回升，但仍無力收復本周失土，使美元指數 (DXY) 連六周漲勢止步，寫下 2 月以來最差單周表現。追蹤美元兌六種主要貨幣走勢的 ICE 美元指數 (DXY) 約報 103.03。美元兌歐元升值 0.3%，但本周仍累計貶值 1.3%，是 2 月初以來最差表現，近期飆升的熱度有消退的跡象。最近幾個月以來，投資人面對通膨飆升、鷹派的聯準會 (Fed) 和俄烏戰爭，一直把美元視為資金避風港。但隨著美元匯價已高，加上本周全球金融市場波動性加劇，都促使投資人轉而擁抱日圓和瑞士法郎。美元指數報 103.0504。

油價動向

原油期貨價格周五抹去早盤疲軟，最終小幅收高，但似乎因美股大拋售而縮限其上漲空間。WTI 原油期貨價格上漲 1.02 美元或 0.9%，收每桶 113.23 美元，本周收高 2.5%。天然氣周五下滑，但本周仍收高 5.5%。Hansen 指出，由於液態天然氣 (LNG) 的出口創紀錄、產量成長持平，以及美國南部地區近期的熱浪，天然氣價格已經較一年前上漲 200%，

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

20:30 美國4月芝加哥聯儲全國活動指數

次日00:00 亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克就經濟前景發表講話

次日07:30 堪薩斯聯儲主席喬治發表講話

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至05月21日持倉量為1063.43噸，較上日增持7.25噸，本月止淨減持31.12噸。ICE美元指數上周下跌1.4%，本月早些時候該指數曾創下20年高點；美國國債上周上漲，拉低了收益率；有跡象表明，美國經濟狀況開始惡化，股市的拋售一度將標準普爾500指數推入熊市，股市大幅拋售激起了投資者對避險資產的需求；10年期美國國債收益率觸及逾3.2%的3年半高點，但目前回落至2.79%左右。週五，在華爾街動盪加劇之際，現貨黃金小幅上漲，上周錄得一個月來的首次上漲，日內金價最高觸及1849.23美元/盎司，最低觸及1832.24美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1845.32元/盎司。