环球分析5月26日

2022-05-26

英皇金融集团金汇即发NM23: 环球分析5月26日

美元出现反弹黄金周三挫跌约 1%

昨日回顾

美国联准会 (Fed)5 月会议纪录强化市场对 6、7 月连升 2 码的预期，黄金周三挫跌约 1%，连四日涨势中断且为两周来最大跌幅，其他金属大多下跌，仅钯金勉强收高。黄金期货价格收盘下跌 19.10 美元约 1%，报每盎司 1846.30 美元。Fed 5 月 3 到 4 日会议纪录在周三公布，内容显示，决策官员不仅一致同意 5 月升息 2 码 (50 个基点)，大多数官员也同意 6、7 月继续以同等幅度升息。投资人等待 Fed 会议纪录公布之际，黄金期货收黑。会议记录公布后，黄金现货价跌幅收敛，仍跌 0.7%。

美股盘后

继周二社交巨头 Snap 拖累美股后，美股周三开低后小幅走高，市场观望气氛浓厚，随着盘中联准会 (Fed) 5 月会议纪要出炉，科技股拨云见日，那指和费半强升逾 1.5%，道琼涨近 200 点，标普收红近 1%。政经消息方面，联准会 (Fed) 5 月会议纪要内容显示，与会官员大多认为，在接下来几次会议上，调高 50 个基点可能是适当的。官员们认为重点是要迅速转向更中性的货币政策立场，有鉴于不断变化的经济前景和风险，超过中性水平的限制性政策可能变得适合。乌俄战争未歇，西方制裁力道也不断增强，美国财政部周二宣布将不再延长「允许俄国继续向美国债券持有人偿还债息或本金」的豁免措施，这意味着俄国出现债务违约的机率升高。美股道琼指数上涨 191.66 点，或 0.6%，收 32,120.28 点。那斯达克指数上涨 170.29 点，或 1.51%，收 11,434.74 点。标普 500 指数上涨 37.25 点，或 0.95%，收 3,978.73 点。费城半导体指数上涨 55.9 点，或 1.98%，收 2,882.9 点。

基本分析

美元指数周三反弹走高，结束连两天跌势，联准会 (Fed) 会议纪要显示，除了支持 5 月升息 50 个基点 (2 码) 的决定外，大多数与会者认为 6、7 月各升息 2 码是合适的。追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 上涨 0.26%，报 102.12，结束连续 2 天的跌势。Fed 会议纪要显示，所有与会者都支持 5 月升息 2 码的决定，同意通膨已成为经济的主要威胁，并表示，若央行没有采取任何行动，将面临通膨加速增长的风险。美债殖利率在会议纪要公布后几乎没有变化，截稿前，10 年期美债殖利率小跌至 2.751%。美元指数报 102.1093。

油价动向

美国即将进入夏日驾驶季节，官方数据却显示美国原油和汽油库存下降，令原油期货价格周三收高。WTI 原油期货价格上涨 56 美分或 0.5%，收每桶 110.33 美元。Brent 原油期货价格上涨 47 美分或 0.4%，收每桶 114.03 美元。美国能源资讯署 (EIA) 公布，上周美国原油库存减少 100 万桶，因炼油厂增加活动以应对预计增加的汽油需求，而汽油库存下降 50 万桶，蒸馏油库存增加 170 万桶。

※ 参考资料：英皇金汇即发网站新闻 www.nm23.com

20:30 加拿大3月零售销售月率

20:30 美国至5月21日当周初请失业金人数

20:30 美国第一季度实际GDP年化季率修正值

22:00 美国4月成屋签约销售指数月率

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至05月26日持仓量为1069.81吨，较上日增持1.74吨，本月止净减持24.74吨。美联储周三发布的5月3-4日会议纪要显示，“多数与会者认为，在接下来的两次会议上，每次升息50个基点可能是合适的。许多与会者预测，加快撤出支持性货币政策将使委员会在今年晚些时候处于有利地位，可以更好评估政策紧缩的影响，以及经济的发展形势能在多大程度上支持政策调整。”会议纪要显示，美联储研究人员上调了通胀预期。他们估计个人消费支出价格指数(PCE)在2022年将上升4.3%，并将2023年和2024年预期分别下调至2.5%和2.1%。虽然大多数联储官员都认为，未来要继续几次加息50个基点，继续激进行动会让联储拥有需要时转向的灵活性，但紧缩可能根本持续不了很长时间。如果上述PCE预期准确，就暗示著，再来3次50个基点的加息，美联储就会结束当前的收紧货币周期，为今年下半年一大风险反扑铺平道路。周三受美联储5月会议纪要影响，美元出现反弹，黄金价格下跌，结束了连续5个交易日的上涨势头，金价日内最高触及1867.90美元/盎司，最低触及1841.74美元/盎司，尾盘现货黄金收报1853.06美元/盎司。