环球分析5月27日

2022-05-27

英皇金融集团金汇即发NM23: 环球分析5月27日

美元贬值美股上涨黄金小幅下跌

昨日回顾

美元贬值、美股上涨之际，黄金周四游走在涨跌之间，终场以小涨作收。黄金价格收盘上涨 1.30 美元约 0.1%，报每盎司 1847.60 美元。该期货连四日涨势在周三中断，周四再度上涨。美国联准会 (Fed)5 月会议纪录强化市场对 6、7 月连升 2 码的预期，但入秋之后可能转为灵活操作，淡化继续大幅升息的预期。黄金和白银过往一向被视为市场波动下的资金避风港，但长期观察趋势的分析师发现，这两种贵金属最近的走势反而比较像风险资产。

美股盘后

华尔街消化联准会 (Fed) 最新会议纪录，梅西百货和 Dollar Tree Stores 等多个零售商财报亮眼，缓解对美国消费实力的担忧，伴随着上海下周即将解封的希望，加上 Nvidia 财测失利后依旧走扬，美股周四 (26 日) 开高走高，科技股强势反弹，那指与费半强涨逾 2.6%，道琼收红超过 500 点，标普升近 2%，重新站上 4000 点大关。政经方面，联准会 (Fed) 5 月会议纪要显示，未来两个月调高 50 个基点可能是适当的并暗示升息具灵活性。美国银行周四研判，克利夫兰联准银行 (Fed) 总裁梅斯特和亚特兰大联准银行总裁波斯提克 (Raphael Bostic) 等官员近期言论暗示，9 月份放缓或停止升息的可能。美股道琼指数上涨 516.91 点，或 1.61%，收 32,637.19 点。那斯达克指数上涨 305.91 点，或 2.68%，收 11,740.65 点。标普 500 指数上涨 79.11 点，或 1.99%，收 4,057.84 点。费城半导体指数上涨 111.7 点，或 3.87%，收 2,994.6 点。

基本分析

美元指数周四小幅下跌，会议纪要发布后，市场正在评估联准会 (Fed) 是否会在下半年放慢甚至暂停紧缩步伐，导致美元承压。追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 下跌 0.29%，报 101.76，徘徊于一个月低点。周三公布的联准会 (Fed) 会议纪要显示，与会官员认为，为了打击通膨，6、7 月各升息 50 个基点是适当的，也有多位官员表示，加快脚步退出宽松政策将有助于央行评估政策紧缩的影响。美元指数本月初升至 105 上方，创近 20 年新高，但对 Fed 激进动作可能伤害经济增长的迹象，促使交易员削减紧缩押注，美债殖利率也自多年高点回落。经济数据方面，因贸易逆差创新高加上库存累积增速略为放缓，美国公布第一季 GDP 修订值为 - 1.5%，逊于道琼社 (Dow Jones) 预期的 - 1.3% 和初值的 - 1.4%。另外，美国上周初领失业金人数下滑至 21 万人，降幅高于市场预期，显示劳动力市场仍较吃紧。美元指数报 101.7425。

油价动向

原油价格周四大幅收高，此前一天的数据显示，美国原油和汽油库存在夏季驾驶季节开始前下降，而欧盟持续争论逐步禁止自俄罗斯进口能源的计画。WTI 原油期货价格上涨 3.76 美元或 3.4%，收每桶 114.09 美元。美国能源资讯署 (EIA) 周三公布，上周美国原油库存减少 100 万桶，因炼油厂增加活动以应对预计增加的汽油需求，而汽油库存下降 50 万桶，蒸馏油库存增加 170 万桶。

※ 参考资料：英皇金汇即发网站新闻 www.nm23.com

20:30 美国4月个人支出月率

20:30 美国4月核心PCE物价指数年率及月率

22:00 美国5月密歇根大学消费者信心指数终值

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至05月27日持仓量为1069.81吨，较上日持平，本月止净减持24.74吨。周四美国公布的第一季度国内生产总值(GDP)按年率计算下滑1.5%，低于道琼斯预测的下滑1.3%，也低于最初公布的萎缩1.4%。5月14日当周初请失业金人数为21.8万人，较前一季增加，略高于预估的21.5万人。虽然从4月份的美国CPI数据上看，通胀几乎没有即将见顶的迹象，但基于市场的通胀预期在5月出现了明显降温：5年远期通胀预期在4月时达到了2.67%的多年新高，在5月回落到2.22%一线，创下2011年以来的最大跌幅。美国股市周四走高，使其处于本周收涨的路径之上，因投资者正权衡前一日公布的美联储会议纪要，纪要强化了美联储今夏加息50点的预期，但暗示此后将保持灵活的货币政策。周四尽管美元延续了近期回调势头，但投资者重新投入股市，现货黄金和黄金期货收盘涨跌不一，日内金价最高触及1854.23美元/盎司，最低触及1840.78美元/盎司，尾盘现货黄金收报1850.54美元/盎司。