3/6 环球分析6月3日

2022-06-03

美债殖利率下滑黄金周四劲扬

昨日回顾

黄金周四劲扬逾 1% 并登上约一个月以来的高点，在众所瞩目的美国非农报告公布之前，有「小非农」之称的 ADP 报告显示民间部门就业增幅远逊于市场预期，消息导致美元走软。其他贵金属也普遍上涨，白金跨过每盎司 1000 美元的心理关卡。黄金价格收盘劲扬 1.2%，报每盎司 1871.40 美元，是 5 月 6 日以来最高，也创 5 月 19 日以来最大单日涨幅。ICE 美元指数 (DXY) 周四下跌 0.7%，从周三触及的一周高点回落，美债殖利率也下滑，美国 10 年期公债殖利率尾盘报 2.9149%。

美股盘后

由于小非农之称的 ADP 就业数据意外爆冷，微软下调第四季财测，美股周四 (2 日) 开盘走低，但随着特斯拉带领非必需消费品板块反弹，IC Insights 数据点燃半导体类股反攻气焰，美股主指午盘翻扬向上。尽管联准会副主席盘中释出的偏鹰言论一度收敛涨幅，四大指数终场连袂收高，道琼升逾 430 点，标普收高逾 1.8%，那指和费半强涨逾 2.6%，终结连续两日的跌势。经济数据方面，市场等待最新非农就业报告之际，有小非农之称的 ADP 就业数据意外爆冷，5 月份仅增加 12.8 万人，远未及预期 (30 万人) 的一半，创新冠疫情爆发以来最差单月表现。同时，美国上周初领失业金人数为 20 万人，低于市场预期的 21 万人，凸显就业市场依然紧张。美股道琼指数上涨 435.05 点，或 1.33%，收 33,248.28 点。那斯达克指数上涨 322.44 点，或 2.69%，收 12,316.9 点。标普 500 指数上涨 75.59 点，或 1.84%，收 4,176.82 点。费城半导体指数上涨 109.0 点，或 3.57%，收 3,158.0 点。

基本分析

股市反弹之际，美元指数周四重挫，风险情绪走强促使资金流向利率较高的货币，澳币、纽元双双涨逾 1%。追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 下跌 0.71%，报 101.77，中止连续两日的涨势。全球股市周四走高，一扫近期阴霾，因市场押注，沙乌地阿拉伯调高增产规模将压低油价，有助于平衡对通膨飙涨与货币政策紧缩的担忧情绪。关于经济数据，美国公布最新 ADP 报告显示，5 月民间就业人数增幅远低于市场预期，既使职位空缺数仍处在高位，在利率上升和金融环境收紧的情况下，劳动力需求已开始放缓。美元并没有因为疲软的就业报告而获得支撑。美元指数报 101.7659。

油价动向

美国原油库存下降幅度远大于预期，且交易者搁置不顾 OPEC + 将在 7、8 月大幅增产的决定，令原油期货价格周四收高。WTI 原油价格上涨 1.61 美元或 1.4%，收每桶 116.87 美元。Brent 原油期货价格上涨 1.32 美元或 1.1%，收每桶 117.61 美元。自去年起每月增产约莫 43.2 万桶的 OPEC + 同意扩大增产，将 7 月和 8 月的生产目标调升 64.8 万桶 / 日。

※ 参考资料：英皇金汇即发网站新闻 www.nm23.com

20:30 美国5月失业率

20:30 美国5月季调后非农就业人口

21:45 美国5月Markit服务业PMI终值

22:00 美国5月ISM非制造业PMI

22:30 美联储布雷纳德讨论社区再投资法案

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至06月03日持仓量为1067.2吨，较上日持平，上月止净减持24.74吨。美联储副主席布雷纳德周四表示，她支持至少再两次加息50个基点，如果物价压力无法降温，还将进一步加息。布雷纳德称，市场对6月和7月各加息50基点的预期似乎是“合理”的，现在很难找到“9月份暂停升息的理由”。周四ADP数据显示，美国5月民间就业岗位增幅远低于预期，这暗示在利率上升和金融环境收紧的背景下，对劳动力的需求开始放缓，但职位空缺仍然极高。另外，美国劳工部周四公布的另一份报告显示，上周初请失业金人数下降，低于预期。就业数据提高了市场对经济衰退的担忧，其已经在市场中酝酿并支撑黄金，部分投资者和交易员开始质疑美联储是否会真的愿意像预期的一样鹰派。虽然美联储正试图抑制劳动力需求，以抑制飙升的通胀，但它需要在不推高失业率的情况下这么做。一些因素对美元不利，欧佩克+生产更多石油的消息和亚洲大国将放松一些新冠封控的报导扶助提振风险情绪，对避险美元不利，风险情绪转强促使投资者转向收益较高的货币，G10货币全线上涨。也支撑了黄金，日内金价上涨1.3%，最高触及1870.28美元/盎司，最低触及1843.92美元/盎司，尾盘现货黄金收报1868.43美元/盎司。