环球分析6月8日

2022-06-08

英皇金融集团金汇即发NM23: 环球分析6月8日

美债殖利率高点下滑黄金三日来首度收高

昨日回顾

黄金三日来首度收高，主因目标百货周二警告库存过剩、将进一步降价促销，带动市场对通膨可能已触顶的希望，美元走贬，10 年期美债殖利率骤降。黄金价格收盘上涨 8.4 美元或 0.5%，报每盎司 1852.10 美元。美债殖利率也从三周半高点下滑，降 6 个基点至 2.981%，回落到 3% 以下。较低殖利率会压低持有黄金等不孳息资产的机会成本。投资人高度关注本周五将公布的 5 月消费者物价指数 (CPI) 报告，是否将强化美国联准会 (Fed) 激进升息的理由。目标百货调降财测虽然凸显高通膨对消费者需求的影响，但也代表物价上涨压力或许有望减缓。

美股盘后

世界银行周二再次下调全球经济成长预期，示警停滞性通膨风险，同时目标百货下调财测，零售业绩忧虑再起，美股大盘低开，10 年期美债殖利率骤跌至 3.00% 以下，不过随着原油价格走高，能源股领头猛涨，除非必需消费板块外，各大板块尾盘几乎全面反弹，四大指数终场齐扬，道琼收红逾 260 点。政经消息，世界银行周二将全球经济成长预测大幅下调 1.2 个百分点至 2.9%，警告全球经济恐陷入类似 1970 年代停滞性通膨的风险。由于全球通膨恶化，世界主要央行鹰派势力抬头，联准会澳洲央行 (RBA) 周二出乎市场意外宣布调升现金利率 50 个基点至 0.85%，为 22 年来最大升息幅度。

基本分析

市场本周将迎来关键的美国通膨数据，随着风险偏好在美股尾盘转弱，美元指数周一温和上扬，日本央行总裁坚定不移的宽松立场，使日圆再度贬至 20 年新低。追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 上涨 0.26%，报 102.41。联准会 (Fed) 将于下周公布 6 月利率决议，外界普遍预期将升息 50 个基点 (2 码)。央行会议前夕，投资人首先将关注周五(10 日) 的消费者物价指数(CPI)，寻找与未来升息路径有关的任何线索。欧洲央行 (ECB) 将率先在本周召开利率会议。美银证券目前预期，ECB 今年将升息 150 个基点，包含 7 月和 9 月的 50 个基点。美股道琼指数上涨 264.36 点，或 0.8%，收 33,180.14 点。那斯达克指数上涨 113.86 点，或 0.94%，收 12,175.23 点。标普 500 指数上涨 39.25 点，或 0.95%，收 4,160.68 点。费城半导体指数上涨 30.2 点，或 0.99%，收 3,093.0 点。

油价动向

原油期货价格周二波动收高，投资者等待库存数据之际，将 WTI 原油期货价格推升至 3 个月高点、略低于每桶 120 美元的价位。WTI 原油期货价格上涨 91 美分或 0.8%，收每桶 119.41 美元，为最前月契约自 3 月 8 日以来最高收盘价。交易者密切关注原油库存数据，EIA 周三将公布官方数据，在此前，周二晚间美国石油协会 (API) 公布，上周 (6/2 止) 美国原油库存约增加 180 万桶、上周汽油库存增加 180 万桶、蒸馏油库存下降 340 万桶。

※ 参考资料：英皇金汇即发网站新闻 www.nm23.com

22:00 美国4月批发销售月率

22:00 美国财长耶伦出席众议院筹款委员会听证会

22:30 美国至6月3日当周EIA原油库存

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至06月08日持仓量为1063.06吨，较上日持平，本月止净减持5.30吨。随着股票、债券和大多数其他金融资产在2022年面临巨大压力，投资者几乎没有藏身之处，因此黄金被标榜为一种可以增加投资多样化的选择，并有助于保护投资者免受今年下半年高通胀的影响。在投资者为今年下半年做准备之际，周五公布的美国5月消费者价格指数(CPI)将是一个重要焦点。在其他市场，美元兑一篮子主要货币回吐稍早涨幅，转而走低，美元/日元升至20年来的新高，至132以上。美国股市在盘中小幅上涨和下跌之后震荡走高。金价的温和上涨归因于近期金价逼近1800美元后的“逢低吸纳”，随着美元指数小幅走低，美国股市走弱和通胀担忧挥之不去是黄金上涨的原因，周二黄金价格上涨，日内最高触及1855.41美元/盎司，最低触及1836.93美元/盎司，尾盘现货黄金收报1852.22美元/盎司。